在销售规模方面，中怡康监测范围内，38-40周，燃气热水器/电储水热水器/热泵热水器/末端净水/吸油烟机/燃气灶3周零售量，分别为12.9万台，15.4万台，0.3万台，6万台，15万台和15万台。在销售均价方面，一些品类的产品均价仍保持增长，如50L电储水式热水器、80L热泵热水器、净水机等。

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在2019年第一季度彩电人气排行中，线上线下市场各具千秋。更多的65英寸型号进入畅销机型排行榜TOP20。线下市场中，海信的畅销型号独具鳌头。线上市场中，小米的单品霸屏。在新品当中，98英寸这样的巨幕彩电频频出现，单价高达12万元的产品同时出现在线下和线上市场。第一季度后，8K的产品也已于4月上市进入到普通消费者的客厅当中。2019年将会是65寸及以上产品全面爆发的一年，彩电的平均尺寸将以前所未有的速度成长。

一、整体市场稳步增长，线下市场表现疲软，线上市场依然高速增长

根据中怡康的推总数据显示，2018年1-8月，冰柜市场累计零售量、额为537万台、76亿元，与去年同期相比分别增长2.5%、6.8%，增速稍逊于洗衣机，但好于冰箱。分渠道类型来看，由于电商已由高速的成长期迈入稳健的增长期，但这股高速的增长红利还未离冷柜而去，根据中怡康线上周度监测数据显示，2018年1-8月（1-34周），线上冷柜市场零售量、额分别同比增长19.3%、18.8%，均都实现两位数的正增长。线下市场方面，受益于开年时期2、3月的强力表现，冷柜市场有所好转，2018年1-8月，线下冷柜市场零售量、额分别同比增长-7.1%、0.9%，增速好于冰箱和洗衣机。

二、变温柜双线市场份额扩大

根据中怡康线下月度监测数据显示，2018年1-8月，变温柜市场零售量、额份额分别为72.0%、64.4%，与去年同期相比份额分别提升2.0、1.1个百分点；线上市场方面，变温柜零售量、额份额均都迎来提升，其份额与去年同期相比均都提升3.8个百分点。

三、品牌集中度进一步提升，小品牌亚历山大

洗牌是家电行业一个永恒的话题，冷柜行业也不可避免。根据中怡康线下月度监测数据显示，2018年1-8月，冷柜市场在销品牌数为91个，与去年同期相比减少6个；线上市场方面，2018年1-34周，冷柜市场在销品牌数为123个，与去年同期相比减少12个。市场竞争激烈，带来的是行业洗牌的逐渐加剧，品牌数目的逐渐减少，品牌集中度的进一步提升。根据中怡康线下月度监测数据显示，2018年1-8月，线下冷柜市场TOP10品牌零售额份额为97.7%，与去年同期相比份额提升一个百分点；线上市场，TOP10品牌零售额份额为87.7%，与去年同期相比份额提升三个百分点。

四、产品均价稳步上涨，冷冻柜、客厅柜均价增幅最大

消费升级带来很显著的特点就是产品价格的升级。消费者生活水平提高了，选择商品的维度就增多了。根据中怡康线下月度监测数据显示，2018年1-8月，冷柜市场累计均价为1593元，与去年同期相比增长118元，增幅达到8%。分产品类型来看，除商用冷冻柜市场均价有所下降之外，其余各品类均价均有所上涨；其中冷冻柜、客厅柜均价上涨幅度较大，叫去年同期分别上涨417元、569元，增幅分别达到27.5%、17.2%。

电水壶从最初进入中国市场，已经逐渐成长为家庭必备的饮水装备。伴随着电水壶在家庭的普及度不断提升，由产品换代升级催生的更新需求也逐渐成为推动电水壶市场持续发展的动力。电水壶家族中除了传统的茶壶式电水壶、电热水瓶、电热水杯之外，养生壶的加入为整个市场的发展注入了新的生机。

多重因素下，近几年电水壶市场持续保持着稳健的增长态势，2015年零售量达到3390万台，同比增长18.9%，零售额达到39亿元，同比增长8.6%。2016年电水壶市场开门红，一季度零售量、额分别达到1317万台、115亿元，同比增幅分别高达49.8%、32.8%。

中怡康预计，2016年由主力品牌引导的产品结构升级将进一步深化，功能的持续升级和价格的不断走低，奠定了电水壶产品的消费基础。在普及性需求和更新需求的双重推动下，以及新品类增长点的带动下，电水壶市场将在2016年继续保持稳健的成长节奏，零售量、额预计分别实现11%和9%的同比增长。

在整个电水壶市场中，茶壶式产品以接近90%的零售额占比和超过95%的零售量占比，一直是电水壶市场的主流产品类型。茶壶式电水壶虽然属于舶来品，然而国内品牌凭借90%以上的零售额份额占据行业的主导位置。同时，由于产品技术壁垒较低，品牌数量众多，产品质量的参差不齐和价格竞争手段的白热化已成为市场发展进程中的突出特征。

随着品牌竞争的不断升级，以美的、苏泊尔、九阳为代表的龙头品牌优势愈加凸显，在竞争格局中逐渐占据主导位置，与此同时，中小品牌的生存空间愈加残酷。中怡康线下零售监测数据显示，2015年全年茶壶式电水壶线下市场在销品牌数量为355个，较2014年有小幅增长，前三品牌集中度（美的 、苏泊尔、九阳零售额份额之和）明显上涨，由2014年的73.3%上升至2015年的78.1%，2016年一季度更是达到82.2%，且仍保持上升趋势。除此之外，美的、苏泊尔、九阳凭借其成熟的渠道销售网络和品牌运作能力，建立了在不同级别电水壶市场的均衡优势，在各个级别市场中均占据75%以上的市场份额。

电商平台的飞速崛起，使得线上市场成长为小家电产品的主要出货渠道。总体来看，线上市场品牌参与数量高于线下，在销品牌数量从2014年的387个跃升至2015年的 471个。其中美的、苏泊尔、九阳三大品牌仍然占据主导， 2015年零售额份额合计为52.1%。目前线上市场前三品牌集中度水平虽低于线下市场，但得益于三大品牌对线上市场布局力度的加大，尤其是对线上促销节点的有力把控，龙头品牌在线上的优势正得到进一步巩固。

大品牌的崛起也在很大程度上推动了产品品质的提升和功能的创新，从而加速了劣质产品淘汰出局的节奏，提升了整个电水壶市场的产品结构。近几年，消费者需求集中体现在健康、安全、环保、便捷等方面，与消费需求相呼应，在主力品牌的推动下，茶壶式电水壶产品在材质、保温性能、温控灵敏度、加热速度、防干烧、防烫、降噪等多个方面实现了明显的改善与升级。

众所周知，不锈钢材质由于其耐高温、耐腐蚀、抑制细菌滋生、烧水安全、无异味、清洁方便等特点，已成为电水壶内胆的主流材质。中怡康线下零售监测数据显示，与水接触全钢的产品2015年已占据84.8%的零售额份额。

2016年3月，“高锰钢、毒水壶”事件爆发，一时间把电水壶产品推到了舆论的风口浪尖，引发消费者的广泛关注。事后经过多方专家的辟谣论证，电水壶烧水时锰的析出量远低于人体耐受度，真相得以水落石出，遏制了消费恐慌的进一步延续。

受此事件影响，茶壶式电水壶产品的销售也呈明显波动。毒水壶事件爆发当周（13周），大批消费者对自家电水壶的机型进行了升级换代，线上市场电水壶销售额突破8795万元，成为2016年开年以来线上单周成交额的最高峰。然而随着事件真相逐步清晰，电水壶销售也掉头向下，甚至在4.18和5.1两个促销节点都未见起色。

毒水壶事件最终平息，而食品级304钢则借助此事件声名鹊起，在消费者中的认知度获得大幅度提升。据悉，食品级304不锈钢是目前最安全的不锈钢材质，由于其性质稳定、安全性高，具有良好的耐腐蚀，耐高温特性和加工性能，在生活用品领域广泛应用。 据中怡康线下监测数据显示，前100名茶壶式电水壶畅销型号占据市场总销量的79%，其中80%的型号明确标明食品级304不锈钢材质。美的、苏泊尔、九阳等知名品牌厂商在主销型号中均有标注食品级304不锈钢材质，在高锰钢事件上更是成功借势了事件营销。比如美的强调对GB9684标准的严苛遵守，苏泊尔强调致力于真正的放心好水壶，九阳强调整机安全才是真的安全，为行业的健康发展起到了积极的引导作用。

茶壶式电水壶的产品形态经历了从单塑、单钢到外塑内钢、双钢的演变过程，产品主流特征实现了由单层壶体到双层壶体的过渡。

传统的单层壶体，由于价格低廉，目前仍拥有一定的消费基础。但由于单层壶体缺乏防护，容易在烧水过程中引发烫伤等一系列安全问题，成为其产品使用过程中的突出痛点。除此之外，单层壶体由于热量流失过快，保温性能缺乏，使得加热后若不能在短时间内用完，需要重新加热或容易造成浪费。基于以上因素，单层壶体的市场份额正处于快速缩减中，2015年单钢产品零售额份额为34.3%，较2014年大幅下降22.7个百分点，2016年一季度单钢产品零售额占比降至25.0%。

双层壶体在很大程度上缓解了单层壶体存在的问题，在原有壶体之外新增了隔热层，能够有效将壶体外层的温度隔开，防止了烫伤情况的发生。 正是由于双层壶体在隔热、保温、防烫、降噪等多个方面的明显优势，使其成为电水壶市场的主流特征。中怡康线下监测数据显示，2015年双层壶体零售额占比已经达到63.6%，较2014年增长23.2个百分点，2016年一季度双层壶体占比更是高达72.0%。 其中外塑内钢产品零售额份额从2014年的19.5%上升到2015年的33.0%，2016年一季度达到37.8%；双钢产品零售额份额从2014年的21.0%上升到2015年的30.6%，2016年一季度达到35.1%。 双层壶体的走俏源于主力品牌的强势推动，2016年一季度美的、苏泊尔、九阳三大品牌中双层壶体产品的占比均达到75%以上，并在持续扩大。

双层壶体的迅速发展，在很大程度上提升了保温功能的受关注程度。由于物理保温能够减缓热水温度的流失，零售额份额从2014年的21.9%上升至2015年的40.0%,2016年一季度达到43.3%；电子保温产品市场占比相对较低，2015年零售额份额为5.4%，2016年一季度上升至7.3%。

茶壶式电水壶的安全性能离不开温控器的保护，目前市场上，绝大多数产品采用的国产温控器，三成左右的电水壶产品采用国外温控器品牌，其中以英国STRIX温控器最为普遍。除此之外，底盘式加热相较于之前的电热管加热来说，加热速度更快，故障率更低，成为电水壶的主要加热方式。除了在材质、壶体、保温性能及加热速度等方面的升级外，电水壶的产品消费特征还体现在容积上。中怡康线下零售监测数据显示，1.5L和1.7L是茶壶式电水壶市场的两个主流容积段，2015年二者合计占据76.4%的零售额份额，2016年一季度上升至 79.3%，其中1.5L和1.7L一季度零售额份额分别为40.4%和38.9%，且1.7L增长迅速，较去年同期大幅增长5.1个百分点。

产品均价的持续走低，已成为茶壶式电水壶市场的主要特征之一。中怡康线下零售监测数据显示，2015年线下市场200元以下的产品占据市场主流，零售额份额达到80.7%，2016年一季度该价格段比重蹿升至 90.5%。 在200元以下的主力市场中，增长最突出的是90-125元价格段，零售额份额从2014年的25.0%增长至2015年的30.0%，2016年一季度上升至39.7%。该价格段占比的增加主要源于美的H415E2J、H415E2K和苏泊尔SWF15S06A等主销型号的强势拉动。

随着几大品牌价格竞争的激烈，双层壶体价格明显下降，其中外塑内钢产品均价从2014年的152元下降到2015年121元以及2016年一季度的119元，双钢产品均价从2014年的198元下降到2015年的186元以及2016年一季度的175元。双层壶体产品价格的持续走低，使得单钢产品之前的价格优势渐失，加速了电水壶市场的产品结构升级的进程。

中国互联网信息中心CNNIC发布第37次《中国互联网络发展状况统计报告》。报告显示，截至2015年12月，中国网民规模达6.88亿，互联网普及率为50.3%；手机网民规模达6.2亿，占比提升至90.1%。其中网购用户规模达到4.13亿，比例高达六成。据商务部公布数据显示，2015年全国网络零售交易额为3.88万亿元，同比增长33.3%，其中实物商品网上零售额为32424亿元，同比增长31.6%，高于同期社会消费品零售总额增速20.9个百分点，占社会消费品零售总额的10.8%。

线上市场成长迅速，是电水壶市场增长的主要动力来源。 2015年电水壶线上市场销量为1761万台，同比增长63.2%，零售额16.6亿，同比增长55.5%，2016年一季度零售量、额分别达到800万台，7.3亿元，同比增幅分别达到111.5%和75.9%。与此同时，线上市场在电水壶市场的零售量占比从2014年的37.8%上升至2015年的51.9%，2016年一季度蹿升至60.8%，零售额占比从2014年的29.6%上升至2015年的42.3%，2016年一季度达到50.4%，市场比重仍将进一步扩大。

相较之下，线下茶壶式电水壶市场已经历持续的增长乏力，市场重心向线上转移的趋势势不可挡。2015年线下市场各渠道类型经历不同程度的下降，其中百货商场渠道由于产品定位更趋高端，受线上市场的冲击较弱，降幅相对较小。中怡康线下监测数据显示，2015年家电专营、超级市场、百货商场的零售额分别同比下降10.5%、11.9%和7.8%。2016年一季度开年线下市场优于去年同期，其中百货商场以12.1%的零售额同比增幅依然处于领跑位置，超级市场实现6.0%的增长，家电专营成为唯一呈现负增长的渠道，同比降幅为2.9%。

产品结构升级和更新换代购买分别是推动电水壶产品增长的供给侧和需求侧的动力来源。随着美的 、苏泊尔、九阳加大对双层壶体的投放，外塑内钢和双钢产品价格大幅走低，加速了双层壶体的普及和对单钢产品的替代进程。茶壶式电水壶产品正朝着材质多样化、外观艺术化、功能人性化、操作智能化等高品质方向发展。

除此之外，以养生壶为代表的新品类成为电水壶市场的新增长点，养生壶在线上市场的成长进程远快于线下市场 ，2016年一季度养生壶线下市场零售额占比为2.3%，而在线上市场零售额占比已经达到16.0%，而去年同期市场份额仅占0.1%。随着消费群体对现代小家电在环保、健康方面提出的更高的要求，养生壶做为既可烧水、又可烹饮的小家电，开启了食疗的新引擎。

大体量之上，百货渠道同比再增5%

在大家都在唱衰实体零售的时候，百货渠道用抢眼的数据刷了一下存在感。

在2015Q1，百货渠道化妆品零售额达到了95.5亿元，同比增速为5.1%；销售量为3586.1万件，同比增速为1.2%。去年同期百货渠道化妆品销售量同比增速为-3.6%，今年则明显回温，体现了消费者对市场需求的进一步加大。

>>注：本数据中整体市场指狭义的化妆品市场，只考察护肤品和彩妆两大品类，下同

为什么这么说呢？根据国家统计局数据显示，一季度国内生产总值达到140667亿元，按可比价格计算，同比增长7.0%。人们手里的钱多了，就愿意掏钱买更多的化妆品了。这就是著名的“口红效应”。

同时，因为大家变得有钱了，所以在购买化妆品的时候，更加倾向于买高端产品。因此，高端化妆品的增长趋势明显，百货渠道面临消费升级。

中怡康数据显示，高端化妆品的销售额进一步提升，由2014Q1的46.0%发展到49.2%，增幅达到12.5%，中高端化妆品的销售额份额也增长12.3%至14.9%，增速高于整体市场平均的5.1%。相比之下，中端和低端化妆品则分别下降了5.1%和10.1%。

随着化妆品销售渠道的日益多样化，各渠道之间的竞争也趋于白热化，各品牌之间在渠道之间的选择与运营也更加微妙和精细。高端品牌在百货渠道的风景独好，却在电商、微商等渠道中的销售策略上不如操作更加灵活的中端品牌。

随着化妆品关税的降低，国际化妆品集团纷纷宣布将下调中国市场的进口品牌产品售价，这将会进一步促进国内消费升级。下半年百货渠道品牌在这场升级中将面临怎样的变化，值得期待。

百货大乱斗，本土集团/品牌双双挺进八强

从集团的层面来看，百货渠道化妆品前十的化妆品集团占据了市场80%以上的份额，市场集中度很高。

欧莱雅集团绝对优势依然处于化妆品市场的领军地位，但营销情况表现不佳，市场份额由27.1%下降到25.1%，同比销售额增速为-2.5%。即便出现下滑，也仍比排名第二的雅诗兰黛集团在份额上多出10个点，足见欧莱雅集团的势力之大。

市场表现最为抢眼的是韩国爱茉莉太平洋集团，市场份额由4.7%扩大到7.0%，跻身第5名。增速更为惊人，高达56.6%，犹如一匹黑马。这说明，随着近年的火热，韩品在百货渠道越来越抢手，增长趋势明显。

再从品牌的维度来看，TOP10品牌把持了整体销售额的47.1%。

虽然欧莱雅集团占据百货渠道的绝对优势，但旗下表现最佳的品牌兰蔻只排在第二位，去年同期，兰蔻排名第一。雅诗兰黛以9.3%的份额超越了兰蔻，成为百货渠道的新一代霸主。

欧莱雅集团旗下共有兰蔻、欧莱雅、美宝莲3个品牌上榜。相比之下，各大主力品牌在百货渠道的竞争更加惨烈。

值得注意的是，本土化妆品企业中，上海家化也以2.7%的份额位列集团榜第8，其中佰草集以2.6%的份额位居品牌榜第8，超过了玉兰油和美宝莲。作为本土百货渠道第一的护肤品品牌，佰草集的确给国货长了不少脸。

百货渠道，什么产品最好卖

面部产品虽占护肤品整体份额的一半，但是所占份额已由去年同期的31.4%降至30.2%。相比之下，面膜在2015Q1市场表现中脱颖而出，以22.5%增速领跑整个护肤市场。面膜在销售量上的增速高达60.3%，销售额份额达到了5.8%。可见，人们对面膜需求量在不断扩大，从而带动了面膜市场暴发式的增长。

而彩妆市场份额的上升也在百货渠道得到印证。在2015Q1，彩妆的增速达到11.4%，验证了彩妆具有相当大的市场发展潜力。其细分品类唇部彩妆，在彩妆市场占有率达到了22.0%，近两年也一直保持着较高的增长率，2015Q1同比增长为28.2%。

产品本质凸显

2013年从乐视电视上市开始，互联网思维就萦绕在彩电行业周围。所有上市或发布的新品，基本上围绕着智能、游戏、视频内容等方面展开，产品在传播中处于弱化的地位。2014年技术热点层出不穷，市场竞争回归产品本质。在三星的带动下，曲面产品的渗透率迅速提高；LG 2014年聚焦OLED产品上，国产品牌阵营发力高色域产品。

元旦难取开门红

传统节日受线上促销节点的冲击，液晶电视销量被分散均摊。中怡康数据显示，2015年元旦（2014年12月22日~2015年1月4日）液晶市场销量415万台，同比下降15%，下降幅度大于预期，其中线上、线下市场表现分化，线下渠道降幅高达19%，线上市场实现超过50%的增长。55寸液晶电视零售量份额增长最快，达到29.0%，成为元旦市场主力尺寸。同时，4K超高清电视接受度突飞猛进，元旦期间城市市场4K零售量渗透率达到30.8%。

2015年将呈现恢复性增长
中怡康认为，2015年彩电市场竞争形势严峻，压力主要源于三个方面：一是乐视、小米等互联网跨界企业的二次成长，对传统彩电品牌商形成更大压力；二是需加紧适应线上竞争的新形势，理解用户新特征、提升促销节点的竞争力；三是宏观经济形势依然不容乐观，房地产行业景气度难实现反转。
总体来看，中怡康预计2015年液晶电视市场将呈现恢复性增长，零售量或达到4710万台，同比增长2.2%。技术进步推动产品功能升级，智能、4K、曲面产品在2015年仍将成为销售增长点；中小尺寸趋向集中，大尺寸主流化。同时，中怡康预计，2015年液晶电视线上规模将突破千万，并呈现四大新常态：线上渠道规模不断增长、互联网企业逆市增长、单品效应不断提高、型号聚焦成为趋势。

从产品类型来看，54%的受访者当前使用的产品是欧式机，33%的受访者使用近吸式，13%的受访者使用中式机。而问及换购预期时，有62%的消费者会选择欧式机，比前次购买提高了8%的用户，主要是从中式机用户转移而来。相比较而言，近吸式、欧式弧形机和欧式平板机用户对其使用产品忠诚度较高，均有近6成用户换购时仍会选择上述三类产品。
燃气灶方面，不锈钢材质产品凭借安全耐用、材质较轻等优点，有超过五成的受访用户会选择不锈钢材质燃气灶，以绝对份额优势占据市场。而钢化玻璃材质产品依靠外表美观大气、容易清洗等优点紧随其后，但是部分用户对其安全性有隐忧。
受访者日常使用痛点集中在锅底熏黑、不易清洗，燃烧器下和旋钮处成最不易清洗部件。在再次购买考虑因素方面，火力猛依然是最重要考虑因素，易清洗取代节能成为最多考虑因素。
在使用痛点方面，用户对现有燃气灶产品的痛点主要集中在锅底熏黑22%、不易清洁20%、火力不稳定11%等方面。燃气灶最不易清洗的部件主要集中在燃烧器下和旋钮处为33%、盛液盘28%、炉头中心24%。

燃气灶购买与再次购买关注因素对比中，首次购买考虑因素最多的是节能，比例高达63%；而易清洁在再次购买考虑因素比例成为最大为64%，其中购买重要性方面，火力猛仍然是用户选购燃气灶时的第一重要因素，比例高达62%。在功能需求方面，意外熄火断气时鸣叫是消费者认为必须功能第一位，比例高达八成；防干烧功能需求60%排在第二。

过去30年，中国厨电行业取得了飞速的发展，我们已经身处于用户体验经济时代，企业竞争的重心不再是单一的性能指标，而是消费者在使用过程中的综合体验感受。重视用户体验，解决用户痛点，推动产品迭代是企业的必备功课。

　　下半年家电市场规模或增长9%

　　影响因素：替换性购买成增长主力，新婚刚需和家庭小型化保增量，三四级市场需求仍在释放

　　中怡康测算数据显示，2014上半年家电市场规模达到7253亿元，同比增长4.8%，下半年同比增幅或较上半年度小幅回升4.2个百分点，达到9.0%，全年家电市场规模预计达到1.47万亿，同比增幅预计为6.9%。

　　彩冰洗遇冷 健康家电领跑大盘

　　从不同产品来看，上半年空调增长强劲，零售额同比增长11.1%，凭借893亿元的市场规模稳居家电市场体量首位;彩电、冰箱、洗衣机三大家电呈现不同程度的下滑，零售额分别为783亿、436亿和293亿元，同比分别下降15.5%、8.5%和0.3%;以空气净化器和净水设备为代表的健康电器领跑大盘，上半年零售额同比增幅分别为98.1%和75.2%，市场规模分别达到56亿和85亿元;油烟机、热水器、燃气灶作为厨卫电器的主力产品保持了稳健的增长态势，零售额同比增幅分别为15.0%、8.9%和10.1%，市场规模分别为151亿元、245亿和93亿元;电饭煲和食品料理机是生活小家电的明星产品，上半年零售额同比分别增长8.3%和13.0%，市场规模分别为67亿和55亿。

　　除了不同品类市场表现冷热不均之外，同一品类内部不同产品类型也呈现出较大分化。各种高端类型产品增长态势远远好于市场平均增幅，成为拉动市场增长的前锋力量。监测数据显示，2014上半年智能电视的零售量份额已达到60%，多门、对开门冰箱零售量份额合计已超过16%，变频空调、滚筒洗衣机占比分别超过57%和31%，欧式油烟机和嵌入式热水器的零售量占比分别达到45%和88%，电脑型电饭煲和原汁机的占比分别达到57%和22%。

　　下半年市场规模或同比增长9.0%

　　下半年家电市场或小幅回暖，市场规模预计达到7574亿元，同比增幅较上半年度或小幅回升4.2个百分点。

　　从不同品类来看，彩电虽较上半年降幅或有收窄，约为4.7%，但仍然跑输家电大盘。白电产品较上半年将有好转，冰箱、洗衣机、空调下半年零售额同比增幅预计为8.0%、6.6%和2.3%;油烟机、热水器、燃气灶等主要厨卫电器均将保持大幅增长的态势，预计零售额同比分别增长17.0%、12.2%、14.2%;空气净化器、净水设备、食品料理机等明星小家电产品依然保持强劲增长，下半年零售额同比增幅预计为72.1%、75.8%、23.4%。

　　宏观基本面强力支撑 未来前景显光明

　　中怡康副总经理彭煜表示，影响家电市场规模的因素主要分为更新换代需求和新增需求。其中，更新换代需求影响近70%销售，受产品普及程度、技术创新、生活方式改变等因素的影响;新增需求影响30%的销售，受新增家庭、新建房屋、人口迁移、政府政策等因素影响。

中怡康推总数据显示，受宏观经济下行及房地产销售不振的影响，2014上半年洗衣机市场呈现负增长，零售量1615万台，同比下降4.8%，零售额293亿元，同比下降0.3%。洗衣机市场呈现外冷内热，大盘整体遇冷，但高端产品增长动力强劲、结构升级趋势明显，上半年产品均价同比上涨2.6%，在销量增速放缓的背景下保证了企业良好的利润空间。

高价产品、高功能产品日益受到消费者青睐，滚筒洗衣机上半年零售额逆市同比增长6.1%。西门子、三星、LG在滚筒洗衣机的布局中走在前列，且均受益于滚筒的高成长性，上半年品牌表现较为亮眼。变频化是洗衣机产品升级的另一关键词，中怡康监测数据显示，变频滚筒洗衣机零售额同比增幅高达37.5%，变频波轮洗衣机同比增幅高达27.3%，远高于非变频的同类型产品。因此，变频已经成为关乎品牌生死的技术趋势。

高端市场的竞争是技术和产品创新的比拼，随着大数据时代的到来，中国的家电产业正在逐步向智能化和泛“IT”化转变，传统家电企业正遭遇着一场前所未有的互联网化革命。各大品牌纷纷加码产品创新，推动洗衣机单品的智能化，以对接智能家居互联互通的未来趋势。比如小天鹅推出i智能精准投放洗衣机、海信推出Ex-Smart 芯感控系统、海尔推出免清洗洗衣机，以满足用户的个性化需求。

产品创新一路高歌的同时，电商渠道飞速崛起后劲十足。2013年洗衣机线上销售规模占比已达到5.2%，中怡康预计2014年该比率将会提升至9.3%。目前，线上产品结构较线下来说更偏低端，线上1000元以下的洗衣机零售量占比明显高于线下市场。随着网络支付、物流配送、售后服务等方面的完善，电商权重将会加速提升，产品结构的升级将与线下趋同。

总体来看，2014年洗衣机市场开局乏力，在宏观经济环境下行、消费者指数偏低 、房地产再度进入观望期、政策透支效应仍待消化等多种因素的影响下，下半年市场好转势头不明显，中怡康预判2014年全年洗衣机销量增速将略微下降，零售量预计为3303万台，预计同比下降0.7%，零售额预计为599亿元，同比微增3.1%。其中滚筒洗衣机量额的同比增幅预计分别达到16.5%和18.1%。

中怡康企业景气指数调查结果显示， 2014年第一季度的企业景气指数为108.7，较上季度小幅上升4.5，处于“绿灯区”。对2014年第二季度的信心指数则由景气度较高的“黄灯区”跌至景气度一般的“绿灯区”，信心指数为109.6，较上季度大幅下滑11.4。可见，在家电行业整体增速放缓的背景下，企业对未来的乐观程度呈现下滑。

一.景气指数微升、信心指数大幅下降

1. 景气指数微升，仍处于正常运行区

2014年第1季度家电企业景气指数为108.7，仍处景气运行正常的“绿灯区”，较上季小幅上升4.5，较去年同期微降1.3。从表1中可以看出本季度家电行业各项指标基本与上季度持平，仍处在运行正常的“绿灯区”，这表明2014年一季度家电行业仍处于政策后遗症的消化企，整体面临增长乏力的局面。

从产业链来看，本季度整机生产企业景气指数为110.9， 较上季度上升3.4，与去年同期相比小幅上升1.7，其中彩电、白电、厨卫和小家电生产企业景气指数分别为102.2、101.5、123.5、107.8；零售企业景气指数为96.6，较去年同期下降15.1，其中大连锁企业为92.0，较去年同期下降26,2，区域连锁企业为104.5,较去年同期下降5.7。

2. 信心由“黄”转“绿”，信心指数大幅下降

企业家信心指数调查显示：企业家对2014年第二季度家电市场预期信心大幅下降， 信心指数为109.6，较上季度大幅下降11.4。

从产业链来看, 整机生产企业对2014年第二季度的信心指数为109.7，比上季度下降11.8。绝大品类企业家信心指数呈现普降。其中，小家电生产企业信心指数较上季度大幅下降45.6，白电企业信心指数也由上季度的141.0下降至116.2，厨卫生产企业由130.1跌至112.9。彩电生产企业信心指数则小幅上升，由上季度的100.0上升至114.0。另外，零售企业信心指数由黄灯区跌至绿灯区，大连锁企业家信心指数为81.8，区域连锁企业为101.0，分别比上季度下降38.7和14.9。

二.整机生产企业、零售企业均面临挑战

1. 整机生产企业:景气指数和信心指数均下降

从景气指数构成指标来看，宏观经济形势仍保持“绿灯区”，维持平稳。企业研发投入维持在“黄灯区”，企业生产经营状况和企业新产品生产分别由上季度的“黄灯区”“绿灯区”飙升至景气度较高的“红灯区”，由此可见，在家电行业整体增速放缓的背景下，企业纷纷加大新品研发力度，加速新品上市节奏，以期在低迷环境下获得侵蚀性增长。随着新品上市的火热，因此企业原材料需求、设备开工率等纷纷由绿灯区驶入“黄灯区”。同时，市场需求、家电产品销售额、企业用工量、企业营销费用投入、家电产品出厂价格等多项指标均维持在“绿灯区”。

整机生产企业对2014年第二季度的信心指数由 “黄灯区”跌至“绿灯区”。 从信心指数构成指标来看，宏观经济形势、企业生产经营状况、企业盈利状况、企业用工量、企业营销费用投入、家电产品出厂价格、企业原材料需求、企业设备开工率等指标均由上季度的“黄灯区“跌入“绿灯区”。家电产品销售额、家电新产品生产、企业研发投入等各项指标均维持在较高景气度的“黄灯区”。可见整机生产企业对2014年第二季度的市场行情持保守乐观的态度。

2．零售企业：景气、信心均处绿灯区

2014年第一季度零售企业景气指数为96.6，仍处于正常“绿灯区”。零售企业对2014年第二季度的信心指数为94.5，较上季度下降23.7，由“黄灯区”回落“绿灯区”。

从景气指数构成指标来看，企业经营状况、家电产品销售额、企业用工量、企业营销费用投入、家电新产品销售等指标均维持在绿灯区，与上季度持平。企业营销费用投入、企业固定资产投资均由景气度较低的蓝灯区上升至较为温和的绿灯区。

零售企业家对2014年第二季度的信心指数已由上季度的“黄灯区”跌落至“绿灯区”，信心指数为94.5，较上季度下降1.5。企业家认为2014年第一季度将“好很多”和“好一些”的比例为30%。

从信心指数构成指标来看，市场需求、企业经营状况、企业营销费用投入、企业固定资产投资均由“黄灯区”降为“绿灯区”。宏观经济形势、行业整体运行状况、企业盈利状况、企业用工量等指标均维持在原来“绿灯区”。家电新品销售与家电产品销售额分别下降一级和二级，从“红灯区”下降至“黄灯区”和“绿灯区”。线下渠道对家电新品销售信心不足，源于2014年第一季度家电企业纷纷加码互联网化战略，智能化新品纷纷选择线上渠道首发，使得线下渠道的经营信心受到影响。

三． 2014年一季度景气下行，二季度末或有好转

受政策透支效应、宏观经济增速放缓和房地产市场下行等多重因素的影响，2014年家电开局遇冷，大多品类销售量呈现负增长。总体来看，一季度家电产业景气指数大幅下降，行业景气指数未达到企业家预期，多项指标增速有所放缓。

工业和信息化部发布的2014年第一季度家用电器行业运行情况显示，冰箱等部分家电产量较去年同期有所下降，但利润水平好于去年同期。今年一季度，家电行业利润为147.7亿元，同比增长21.1%。2014年1-3月，家用电冰箱累计生产2164.1万台，累计同比增长1.2%;房间空气调节器生产4009.0万台，累计同比增长19.9%;家用洗衣机生产1562.7万台，累计同比下降3.5%。中怡康认为，一季度产量下降而利润上升，说明我国家电企业转型升级步伐加快，行业发展的质量和效益逐步提升。

伴随普及率的提高，中国家电市场将进入以更新消费为主的阶段。2014年国内市场虽受到透支消费与住宅市场胶着的影响，但消费升级态势将非常明显，将拉动家电行业稳健提升。中国家电业的发展将更多的依赖于产业升级，技术创新、管理提升成为家电业可持续发展的主要增长方式。同时，网络销售将为更多的企业带来新的市场机遇和挑战。新消费环境催生行业新机会,预计未来电商将从渠道竞争转向商业模式竞争。中怡康认为，上半年各家电品牌纷纷加码新品的研发与上市，将会加快市场复苏进度。在线上市场飞速崛起和新品接踵上市的推动下，中怡康预计家电市场在今年第二季度末会有明显好转。

智能电视进入普及时代

中怡康线下零售监测的数据显示：2014年1月到4月智能电视的渗透率已经达到了58.7%，2014年下半年智能电视的渗透率将持续增长，预计2014年全年智能电视的渗透率将达到79.5%，而2013年智能电视的渗透率仅为48.9%。

消费者倾向大屏清晰的智能电视

从消费者购买行为来看，消费者在选择智能电视时，倾向于选择大屏的智能电视。中怡康数据显示：2014年1月-4月智能电视尺寸分布中，有54.3%的智能电视是46寸及以上的智能电视，32寸及以下的电视占比仅为14.4%。除了大屏，消费者在购买智能电视时还倾向于选择更清晰的智能电视，2014年1-4月智能电视分辨率中，4K产品渗透率已经达到了16.0%。

安卓操作系统占比超7成

中怡康统计数据显示，2014年1月到4月安卓操作系统的比例占到了77.3%，可见安卓操作系统仍然是目前的主要系统，未来基于安卓系统的应用开发显得更为重要。

播放平台CNTV居首位

从目前通过广电总局验收的7家互联网电视播控平台来看，中怡康2014年1-4月零售量监测数据显示： CNTV、百视通、华数分别42.7%、40.0%、11.9%的零售量占比位居前三，湖南广电、中国国际广播、南方传媒、中央广播电台位居4-7位，零售量占比均不足4%。

影音娱乐应用最受用户欢迎

从全国智能电视应用发展来看，通过智能电视的操作系统，用户结合自身的喜好，可以自由下载应用、安装应用。中怡康消费者调查显示：消费者最喜欢的应用是影音娱乐类（57%），排名靠后的分别是：互动游戏（46%）、生活休闲（34%）、旅行购物（23%）、教育阅读（22%）、健康医疗（18%）、资讯信息（11%）、金融财经（7%）。

屏幕尺寸越大UHD电视的超高清优势越能凸显，因此UHD电视在大屏幕电视中的占比尤其高，其中58”和65”彩电中UHD零售量占比分别为49.4%和47.6%，而零售额占比均超五成，分别为58.6%和54.8%。

从2014年销售尺寸来看，50”UHD电视在整个超高清系列中价格优势明显，占据UHD电视总体销量的32.7%；此外，均价同样在万元以下的55” UHD电视也占据了19.6%的零售量份额。

2014年彩电整体市场深陷负增长，前4月份彩电销量降幅达12.8%，然而UHD电视逆市猛增，正式驶入极速车道。中怡康认为，UHD电视在如此短的时间内受市场追捧，得益于以下几个方面：1、超高清晰度契合了消费者对电视观看品质的核心需求；2、均价持续下调，亲民价格使消费者更愿意埋单；3、事件性因素刺激，世界杯采用4K超高清信号转播，启动了球迷消费者的更新换代动机。中怡康预测，2014年UHD电视销量将达1004万台，渗透率将达21.1%。

随着智能手机拍摄功能的日益强大，其对数码相机尤其是卡片机产生了剧烈冲击。像素的提高、功能的多样化，使得一些拍摄功能强大的智能手机几乎可以取代卡片机的功能。
数据显示，2013年上半年全国数码相机总零售量435万台，同比下滑35.08%。对于索尼、佳能、尼康等数码相机巨头而言，近年来日子有些难过。而对于国内的数码相机零部件供应商而言，除了面对智能手机带来的竞争，还备受去年“钓鱼岛”事件的影响，对日出口订单量大幅下滑。
在业内人士看来，数码相机相关业务在主营业务中的占比，几乎决定了上市公司的“命运”。占比高的公司，今年上半年业绩均出现明显下滑，如凤凰光学、利达光电等。因此，对相关企业而言，业务转型、产品更新换代已经迫在眉睫。
　上半年销量下滑35%
根据中怡康测算数据显示，2013年上半年全国数码相机总零售量435万台，同比下滑35.08%，总零售额95亿元，同比下滑21.47%。从有效像素上来看，1600万以上像素的相机占据了56.40%的零售量市场份额。
另据国际市场研究公司IDC的数据显示，今年发货的数码相机下滑最大的是傻瓜相机领域，预计今年将下降至8000万部，较三年前的1.32亿部下降约四成。
“智能手机的普及率愈来愈高，而且携带方便，卡片机今后或逐渐被智能手机淘汰。”中投顾问IT行业研究员王宁远告诉记者，“在数码相机中单反相机和微单相机等仍有较大前景，这些种类相机能够与智能手机形成差异化竞争。”
面对竞争，卡片机不得不在功能上“武装”自己。据悉，一些数码相机配件厂家已开始推出带有Wi-Fi功能的存储卡，可实现即拍即传、实时分享、上传社交网站等功能。
“对于索尼、佳能、尼康这些数码相机巨头而言，需要准确把握市场需求，并引领行业发展方向。”王宁远表示，“一方面，它们应该根据市场需求调节不同种类产品的比例，尽量避免库存高企现象出现；另一方面，对具有市场发展潜力的产品进行进一步升级、细分，通过创新引领消费者需求” 。
企业业绩大幅下滑
记者根据Wind数据整理，A股上市公司中主营业务涉及相机的主要有紫光股份、利达光电、凤凰光学、水晶光电、奥普光电、中京电子、方正科技、仪电电子、实达集团等。
中投顾问IT行业研究员王宁远告诉记者：“国内生产数码相机及相关零部件的上市公司近几年盈利情况需要视其相关数码相机业务的比重而定，数码相机相关业务占比越高的公司，盈利受到的影响将越大。例如凤凰光学，其相关业务占到80%左右，预计今年上半年亏损严重。”而紫光股份等公司由于涉及的相机业务相对较少，上半年业绩仍能保持增长。
根据凤凰光学2013年一季度业绩预告，净利润为亏损1526.20万元，同比下滑221.60%。公司称，业绩下滑的原因主要是由于市场发生变化、“钓鱼岛”事件影响导致订单减少以及市场竞争造成产品价格下降等。
已公布2013年中报的公司中，利达光电也受累于相机业务导致经历大幅亏损。利达光电2013年半年报显示，公司上半年实现营业收入2.62亿元，同比下降0.16%；净利润亏损533万元，同比下降162.27%。公司指出，业绩下滑的原因之一正是“受智能手机摄像头高功能化冲击，数码相机市场大幅下跌”。此外，中日关系对光学产业影响进一步加深，产品价格下降幅度较大，人工成本上升等因素也有影响。
为应对数码相机市场大幅下滑带来的不利局面，利达光电表示对产品、客户结构进行了调整，镜头产品成功进入监控领域，后续增长明显，客户认可度加强，国内监控产品行业订单上量明显。

中怡康发布上半年厨电行业数据，2013年1-5月，热水器、油烟机、燃气灶整体市场规模达到382亿元，较上年增长22.1%，高于整个家电的平均增幅，而且厨电在家电行业占比相比去年同期提升了0.1个百分点，达到6.4%。

前五个月油烟机市场规模达580万台，113亿元，量、额同比分别增长11.6%、22.2%;热水器市场规模达1246万台，195亿元，量、额同比分别增长14.4%、24.7%;燃气灶市场规模达814万台、73亿元，量、额同比分别增长7.1%、16.0%。从今年的形势来看，行业发展潜力巨大，市场在向高端化转型。

中怡康预计2013年油烟机总销量将比去年增长1.6%，达到1230万台;燃气灶总销量将比去年增长2.1%，达到1692万台;热水器总销量将比去年增长3.2%，达到2636万台。

近年来厨卫电器行业迅猛发展，势头一直不错。展望今年下半年，这一势头也将继续。除了行业本身的发展趋势以外，房地产市场对家电行业的影响也是一重要因素。十八大以来政府开始推动城镇化发展，而日前国务院召开常务会议研究部署加快棚户区改造，加快城镇化建设，这将对厨电行业有明显的推动作用。

厨卫电器行业向来以中小品牌居多，竞争激烈程度相对低，但现今这块“利润高地”也迎来了美的、长虹等大家电企业的进入。华帝、帅康等传统厨卫企业也相继扩产，并作出并购的宣言，可以看出，下半年厨卫电器行业除了市场增长以外，行业兼并整合也是一大趋势。一句话总结，痛并快乐着，小品牌的舒心日子怕是到头了。