今年是Match上市五周年，五年前公司IPO时还面临移动转型的压力，正在收购Tinder和Pairs。今天Tinder的成功已经众所周知，3Q20非Tinder业务的直接营收也同比增长达到了23%。这五年的旅程体现了公司成功地管理了满足全球不同单身群体需求的产品矩阵。

Tinder首创的左右滑功能成为行业的标配，在约100个国家中长期霸榜生活分类畅销榜单，其直接营收也从2014年的几乎为0增至2020年约14亿美元。3季度末，Tinder的消息量和滑动次数相比疫情前2月份的最后一周增长两位数，付费用户数和ARPU从疫情的低谷中走出来，在发达国家保持强劲，除了在印度、东南亚和拉美等部分受疫情影响较大的不发达市场复苏较慢。Tinder白金会员在10个国家测试，预期将在4季度扩大至全球。

Hinge的成功再次体现了Match通过收购该产品，利用公司的最佳成功实践将其打造成大众品牌的能力。3季度Hinge推出了两个按条付费的功能，推动ARPU同比增长100%，相比之下Q2的同比增速为63%。ARPU的增长加之付费用户数的增长，使得Hinge的直接营收同比增长达到200%。

针对垂直人群的自研产品Chispa 和 BLK的用户和营收继续增长，基于这些产品的成功，公司在同样的平台上推出针对基督教人群的垂直APP交友产品Upward®。

出乎很多人意料的是，公司两款骨灰级老产品 Match® 和 Meetic是进入约会品类年龄在35岁以上用户中最知名的品牌。基于其较高的品牌认知，在推出更软的付费墙后，Match产品的消息发起量增加了20%。Meetic的付费用户数则达到4年来的新高，正在测试更软的付费墙来提升用户互动。

在PlentyofFish，超过550万付费用户使用了一对多的视频直播功能。自今年推出以来，该直播功能互动一直保持强劲，并且带来了额外的收入。

公司预期4季度营收介于6.4亿-6.5亿美元之间，同比增长17-19%，尽管受到疫情的不确定影响，公司预计4季度的 EBITDA 介于2.35亿美元和2.45亿美元之间。

算法能帮你找到真爱吗？在陌生人社交中，基于算法给你推荐匹配的人是产品和工程师孜孜不倦的追求。然而在实践中，理想总是输给现实，推荐“合适的人”远没有推荐“合适的内容”简单和容易。

四大难题令算法很难为你找到“真爱”

社交中推荐人比内容中推荐内容要难的原因有很多，其中比较典型的难点有：

• 如何量化你的“真爱”
• 供给端的瓶颈
• 需求方的“尿“性
• “缘“的随机性

下面试图围绕如上四点来简单谈谈这些难点和坑。

难点一：如何量化你的“真爱”

单身的人一定被问过，你喜欢什么类型的人。恐怕这个时候很多单身的同学说不出所以然来，其实大多数人心中的“真爱”标准模糊的，不清晰的。

不仅你不懂你的真爱是什么类型，你身边的亲朋好友也未必懂你的偏好。把这么难的课题交给算法公平么。

在陌生人匹配分发中，算法面临的第一道难关就是人的数据化和标签化问题。尽管我们可以给一个人贴上很多标签，比如位置、年龄等人口统计学、兴趣爱好、职业收入教育等社会属性、网站的数据反馈等，甚至连颜值和这个人是否有趣也会有相应的打分。

但这里面有多少标签和你的“真爱”标准有关呢？这就不好说了。我们在实践中发现，这些数据和标签的作用往往不在于帮助你找到真爱，而是帮助你过滤一些你明显不会喜欢的人。比如做年龄、收入、地域的排除等。

难点二、供给端的瓶颈

供需不平衡是社交的最大挑战，最典型的情况是僧多粥少，比如所有陌生人社交网站都缺女生。

所以陌生人社交无法做到内容那样可以一对多去提供“服务”，每个女性同一个时间能承载的社交数量是有限的，若算法在短时间内把一个“优质”女性推荐给过多的男生，就会给这个女生带来社交过载，增加女性筛选困难，也抬高了女性的“挑剔‘度，反过来导致更多的男性的需求招呼变得无效。

有些社交网站发现给女性发更多招呼后，数据上看连接的关系数量似乎会提升，但这里面有个大坑是只有非真实社交意图的“女性”才会有目的和意图去回复超过限度的男生，也就是说数据虚增的背后很可能是社交效率的下降和生态的恶化。

难点三：需求方的尿性

在社交中，需求方往往指的是男性。男性在社交上的表现存在的问题是喜欢广撒网、不珍惜、不争气。

若对男性的社交信号（比如探探的右滑，陌陌的打招呼）不加限制，那么男性发送的社交信号是海量的，他会告诉“算法”说，我只要是女的就会喜欢。但一旦匹配上女的了，或者建立消息通道了，男性反而就矫情和挑剔了。他这个时候就发现这个女的没那么好看，或者没有别的好看，于是他就变得兴趣索然了。所以社交APP容易出现很多人匹配上了，却从不主动发起对话聊天的情况。

即便有聊天意愿，又将面临着不会撩的问题。除了少数的情场好手，大部分同学在这方面还是表现比较一般，甚至糟糕的。虽然有很多APP会提供话术提醒和引导，但实践下来作用也是相当有限。

另外在社交中，因为存在无限的可能性，所以每一个人都不值得你珍惜。当你来到一座花园时，你又怎么会着急摘下一朵花呢。借用电影的台词说，生活就像巧克力，你永远不知道拿起的下一颗是啥。往往很多人就在这样的过程中坐等时间流逝。

难点四、“缘”的随机性

真爱和缘分是最不可捉摸的，可以说是最随机的。你可能上一秒对一个人爱死爱活的，下一秒可能就变了心。在社交上就更是如此了，即便两个人可能是最匹配的，但因为各自的状态和时间不一致也很难帮助他们建立持续有效的社交关系。比如你有兴致时，对方正好在忙或者没有心情，等对方有了，你却索然无趣了。因此同时在线、意愿的一致性对构建社交关系非常重要，异步的匹配效率比同步的匹配在建立有效聊天上还是要差很多的。

另外人的喜好是随时间和状态会发生变化的，这有点像你在生活中拒绝过的人，突然有一天你喜欢了。在社交上也是这样，你曾经左滑过的人，再给你推出来，你可能就爱了。所以有时候适当召回曾被pass的人效果并不差于普通的推荐。

既然那么难，那么应该怎么搞

作为一个摸着石头过河的人，也无法给你最优解，但有一些启发和经验可以跟各位分享一二。

（1）人群基础属性还是很刚的，能够提升用户筛选效率

比如年龄、收入、阶层不能差异太大，在强奔现心智的社交中，距离不能相距太远。

给用户筛选的权利或者直接在推荐中过滤匹配率较低的标签能够有效提升用户的响应效率。

（2）同时在线非常重要

建立连接时，如果只有一方在线，另一方不在线，有效对话是很难建立的。试问谁想回复一天前的消息，谁想理会一天后才回复自己的人呢。

如果可以的话，尽量给同时在线的人创造连接的机会，方法包括把招呼存起来在双方同时在线时下发。

（3）应对人性的弱点，要控制上限

不仅应该控制社交信号的数量，理想情况下还应该控制用户同一时间的并发数量。无限招呼这种除了制造社交信号风暴外，对于真实社交的构建根本没有好处。

（4）列表的排序不必锱铢必较

算法根据掌握的数据，利用复杂的模型给你找来了一堆真爱，但你却往往有不同的想法，你可能不会选择第一位、第二位、第三位，你选择了第四位，然后被第四位拒绝了。

正是加入了用户的自由选择和算法无法掌握的秘密，只要你的真爱推荐能出现在用户每天能够处理的列表中，她排在第1位还是第4位并不那么重要。

（5）包办“婚姻”也挺好

如果完全剥夺用户的自由选择，让系统来全面分配会怎样？理论上这比引入用户的自由选择，以及由此引出的各种用户“尿性”要好。

这个时候算法除了可以检测谁最匹配，还知道对方是空闲还是忙着跟人打情骂俏，也知道你是否处于需要人来激活一下的状态。

把用户的选择权剥夺，让系统去推荐在数据效果上并不见得给列表和卡片让用户选择差，反而在资源的分配上系统有更多的主动权，理论上可以实现更优。

所以从信息流那种人的可选列表，到左滑/右滑的卡片，到点击一个按钮给你缘分匹配个真爱，到连按钮都省了在“缘分来临”时刻把你们拉到一起聊聊，从左到右，系统在推荐上扮演的角色越来越重，对资源的分配应该会越来越好。

（6）慢下来、门槛高点也挺好

一堆同学学了一堆的用户增长理论，在社交上做了很多降低用户门槛的事情，比如不用填资料、一键给很多人打招呼，虽然在数据上也许挺好看的，但到真正有效关系的构建环节，却未必是优的。

很多时候慢下来，把用户发送社交信号的门槛抬高点，未必不是一个坏事。往往你对人认真，别人才会认真，你付出努力，别人才会同样对你。抬高门槛，不服务不满足需求的人，反而有助于进来的人群拥有更匹配的意愿和更高的质量，最后有利于用户关系和体验。

反之如果一味降低门槛，想服务所有人，反而没法让任何一个人满意。

（7）话题引子很重要

有资料和动态人就可以找到搭讪和聊天的话题，如果没有太多的信息，跟输入文字打招呼相比，人们会倾向于给你点个赞，表示欣赏。有丰富更新的资料和动态，更有助于人们找到切入点建立聊天。

就想到这些了，以后学习了新知识再分享。

根据Match发布的4Q19财报，公司营收同比增长20%至5.47亿美元，2019年全年营收突破20亿美元，其中Tinder营收占一半以上，是营收增长的驱动力。

公司付费订阅会员达到981万人，同比增长19%；北美市场同比增长9%，国际市场同比增长30%；付费会员中Tinder占6成左右。

Tinder年比年净增154万付费用户，36%的同比增速，但公司4季度北美付费会员减少比较明显，主要主要受到iOS 13升级后，在用户卸载APP时提醒用户订阅情况的影响。Tinder作为一款用户经常卸载重装的产品，这个提醒显著提升了付费会员的流失率。公司预期一季度仍会有一定的负面影响，在2季度则基本不受此影响。非tinder付费用户增长1%，这是2016年Q4来的首度同比增长。增长主要得益于hinge pairs okcupid chispa和blk等产品矩阵的影响。

4季度公司运营利润同比增长19%至1.8亿美元，调整后EBITDA同比增长22%至2.15亿美元。值得一提的是4季度公司的营销费用环比减少比较明显，原因主要有两点：4季度是交友约会类APP的淡季，公司认为这个时候的营销投放效率相对比较低；同时4季度印度爆发了大规模的抗议，澳洲又生起了大火，大家无心交友，于是公司也主动减少了预算，这进一步降低了市场营销费用。公司将会把这些钱花在1季度，营收ROI更好的时候。

2020年公司发展路径

2020年公司的发展路径将围绕如下几个方面：

• 提高Tinder的安全性和产品创新，推动用户和营收增长
• 非Tinder类产品的市场拓展和商业化
• 扩大国际市场的营收

1、2020年Tinder的首要任务

一是提升产品的安全性，推出的noonlight功能可以在用户有需要时提供安全指南和报警协助，照片验证将扩大至更多的国家，提升交友的安全性。

二是产品创新：（1）让用户在tinder上有更多的事情可以做，这样就会多回来，swipe night是其中一个典型例子；（2 ）产品使用更好和更高效，tinder U就是其一，让校园同学连接校园同学，女性用户尤其喜欢这个功能；（3） 存在机会同时提供免费和付费功能增强用户体验；（4）正在引入更多让用户表达自己和展示兴趣的功能。

三是增长：Q4 Tinder用户增长在各个地区仍然保持两位数；收入增长方面，尝试la carte （按条收费）功能的拉动，按条付费功能已经占到tinder直接收入的25%，潜力仍然很大；在亚洲市场，会员订阅不是流行模式，app内购和按条收费可能机会更大，公司将会重点探索。

2、Hinge

2019年主要是优化产品和体验，通过2个成功的广告活动实现用户下载翻倍，目前该产品在北美和英国都很有竞争力；收入增长4倍，对比tinder，Hinge的转化和arpu提升空间很大

3、OkCupid

不仅在印度市场也在北美市场增长迅猛，已经连续保持8个季度年比年10%以上的增长，主要归功于专注产品的核心功能和创新的营销活动，这些营销活动再次引起人们对OkCupid的关注。印度市场的经验将会被扩大到其他地区，在土耳其和以色列已经在投资相应的计划。

4、Ourtime在欧洲增长两位数，日本市场pairs和tinder市场份额增长喜人，

5、提升国际市场营收

公司正在扩大国际市场的营收，目前占到公司直接营收的一半，2015年时这个比例只有1/3.亚太地区的营收目标是占25%，Q4已经达到17%。日本市场因为有pairs和tinder两款领导产品，是目前亚太区最主要的营收和增长市场。

公司2020年财务展望

公司预期2020年tinder的营收增幅仍能跟2019年接近，Tinder仍然是营收增长的主力，营收增幅跟2019年类似。tinder的付费用户目标仍然是增长100万以上。ios13升级对续费带来的影响集中在11月和2月，这个影响在Q1有所减缓，预期tinder的营收将增长30%以上。非tinder产品，Hinge，pairs okcupid meetic chiispa和BLK增长都不错，PlentyofFish的直播收入应该也有强劲增长。值得注意的是Hinge的商业化将会为非tinder产品的营收带来提升。2020年Hinge将会盈亏平衡，公司将会持续投入其他品牌，包括ablo，chiispa和BLK等。穆斯林市场将会投资去年收购的公司加快产品和市场的增长。

Tinder的增长很少依赖付费广告，其他产品的营销也非常节制，这使得公司的利润率在过去五年稳步提升，从2015年的33%提升至2019年的38%。我们认为长期能够将EBITDA利润率提升到炒股40%。2020年公司预期EBITDA增长为15～20%之间。

不过值得一看的是，其营收占比前三的分别是美国、英国和巴西，其中巴西为 Tinder 贡献了 5% 的收入。也就是说巴西用户在 2019 年 Q3 贡献了 1150 万美金。作为新兴市场，巴西用户在社交软件上的付费习惯和意愿值得出海企业注意。

巴西作为世界第五人口大国，总人口 2.09 亿，互联网用户总数达 1.2 亿。根据 eMarketer 数据显示，在巴西大约有 10% 的互联网用户使用 Tinder，也就是说大约有 1200 万巴西用户通过 Tinder 进行约会交友。

另外根据 App Annie 的数据显示，早在 2017 年 Tinder 就排到了巴西人花费最多的应用榜单第二名，而且在 2018 年巴西也是 Tinder 收入贡献市场第三位。

与探探切入用户量迅速增长但业务依然亏损的印度市场相比，巴西同样作为新兴市场，是否能够做到既有量、又有收入，值得探究。

就此，我们可以同时看下其他陌生人社交产品在巴西的情况。从用户、产品模式、榜单排名几个维度了解下巴西约会交友赛道的现状和潜在机会。

根据 App Annie 网站数据，Google Play 巴西非游戏类应用畅销榜单前 50 中，陌生人约会交友应用的数量达到了 8 个。其中 Tinder 以及 Happn 冲进了前五，其他入榜产品依次是 Hily、Grindr、Azar、Badoo、Bermuda 以及 Jaumo，无一来自中国。

我们选取前五个应用以表格的形式来做一个简单地了解。

通过表格来看，巴西人在约会交友上的付费意愿是非常强烈的，根据 Sensor Tower 公布的数据显示 Tinder 2018 年 6 月到 2019 到 5 月在东南亚六国的总收入是 1220 万美元，在人口仅为东南亚六国 1/3 的巴西，大概是 2300 万美元（按巴西占比 5% 估计），对比明显。

另外排名第 24 的 Grindr 在 2018 年在巴西市场收获了 259 万美元，排名第 29 的 Azar 在巴西也取得了 132 万美元的收入。也就是说，在巴西做到社交 Top5，年收入在百万美元级别左右。（计算方式为：该应用 2018 年度总营收乘以巴西市场所占份额，Grindr 2018 年收入 8642 万美元，巴西占比 3%，Azar  2018 年年收入 6610 万美元，巴西占比 2%，数据来源 Statista）。

通过表格可见，前四款使用的都是滑动屏幕匹配心仪对象的“传统”线上社交模式，基本流程就是注册、选择兴趣分类然后双方同时右滑就可以连线聊天，这是 Tinder 在 2013 年创建的社交模式，简单快捷，因为仅限于文字交流，交友双方逐步了解对方的信息。

Happn 最大优势在于可以将定位范围缩短在 5 米，正如他的 slogan 一样，在擦身而过中交友，可以通过定位查询到某个区域的用户集群，甚至可以回看本区域的往期用户，这是一种模拟现实交友的线上形式，甚至那句“我好像在哪见过你”在 Happn 上很有可能会实现，这个核心功能在巴西也很适用，巴西的人口主要都集中在圣保罗、里约热内卢、巴西利亚等几个大城市，圣保罗的人口更是达到了 2000 万，不过关于用户位置隐私的问题也需要被关注。

相较之下，Azar 主打的是随机匹配视频聊天的形式，相比于传统模式，形式更直接，因为交友过程中，看脸是第一道门槛，这个因素引入后，直接推快了交友流程。另一款主打视频聊天交友的韩国应用 Bermuda 也登上了畅销榜前 50，目前还没有语音类约会交友登榜。

相较于印度和中东中国视频聊天交友 App 霸榜的情况，中国产品对巴西市场的渗透不足。

几款应用的收费价格也有所不同，Tinder 和 Azar 的价格相对较低，每月 9.99 美元，Grindr 的价格中等 19.99 美元，而 Hily 以及 Happn 的价格已经到了 24.99 美元。

几款产品的付费服务着力点包括 2 个方向，一个横向上扩大用户的使用范围、以及纵向上优化用户体验，前者典型如匹配数量更多、匹配区域更广，后者如筛选要求更细致、喜欢程度分级别、为后悔买单。

Grindr 的付费机制设置地很巧妙，综合了以上两个付费点。普通用户每天只可以看见 99 个用户名片，并且不可以查看是谁 like 了自己，但是开通会员后就可以无限制地查看用户，另外可以进行更高级别地筛选，可以精确到种族、身高、体重，对于经常使用 Grindr 的用户来说，开通会员可以说是刚需。

中国出海产品在巴西约会交友赛道表现不算乐观，根据 App Annie 网站数据，Google Play 非游戏类应用畅销榜单前 100 都没有中国约会交友应用，最终笔者在社交类榜单中找到了两家中国出海产品，分别是排名第 26 的蓝莓约和排名第 37 的同志交友 Blued。

蓝莓约英文名字 lamour，是由亚洲创新在今年 7 月份上线的，上线仅五个月就快速挤占了印度与印尼两大热门市场，分别位于 Google Play 印度以及印尼非游戏类应用畅销榜单第 7 名和第 12 名，另外值得注意的是在 Google Play 10 月份巴西社交类畅销榜单前 100 还看不到蓝莓约的踪影，短短三个月迅速跻身前 30。

视频交友，有之前的韩国产品在先，以及蓝莓约的表现在后，在巴西有可能迅速打开局面。

蓝莓约应用内设单身社群功能，还可以帮助用户快速筛选在线用户，可能有在向同城交友靠近的趋势。除此之外在文字聊天的基础上增加了语音聊天以及视频聊天，还引入了在中国市场很受欢迎的表情包功能以及礼物功能。以蓝莓约为代表的新一批出海应用与传统出海应用先在国内做市场不同的是，这些应用初始规划就是全球市场。

另一款 Blued 是由中国发行商北京蓝城兄弟文化传媒公司在 2012 年 11 月推出的同性社交应用，Blued 于 2014 年开启了国际化战略，以中国为核心辐射全世界。截至目前全球注册用户 4000 万，海外占比 40%，支持包括葡萄牙语在内的 11 种语言，就这点来看在产品本地化上表现出了诚意。

Blued 与 Grindr 的定位都是同志交友应用，不过 Blued 注册审核更严格、功能更齐全。用户在注册时必须在应用内拍摄一张正脸照片，这在一定程度上可以减少虚假信息，另外系统会根据这张照片来估测用户的类型以及可能匹配的类型，这些步骤都不可跳过，当然也设置了一定门槛。

Blued 同时具备文字聊天、视频聊天、直播、短视频、超话以及公益健康等多种功能，用以满足用户不同的需求而且可以使用户在找到伴侣后依然保持使用 Blued 的习惯，产品更倾向于社区、整个生命周期更长。

不过通过其在巴西的表现来看还有进一步优化空间，当然这也可能 Blued 是发源于国内，收入主要来源于直播，海外用户并没有养成打赏习惯。另外，Blued 在巴西的订阅价也不高大概 10 美元。

社交是人类社会刚需，而线上交友作为社交的重要形式也是近 10 年才被市场重视，已经产生了巨大的经济效益，而新兴市场由于互联网渗透还有空间，交友需求也待进一步挖掘，巴西更是显现出巨大的付费潜力。出海企业在关注离家更近的东南亚市场外，也可以将眼光看向更远的桑巴之国。

via：白鲸出货（本文作者：辛童）

这项功能可以将用户从目前的人脉网络中抽离，若用户在最初使用时设定“不看共同好友”，通过系统匹配的对象则与你没有任何共同好友，Facebook称这是对用户“另一种层面的保护”。

“Facebook Dating”还搭配了暗恋功能，通过“暗恋”可以让用户对至多9个Facebook或Instagram用户表达喜爱之情；仅在两个用户互相为对方点赞“暗恋”的情况下，系统会给双方发送通知。与Facebook的社交功能一样，“Facebook Dating”向用户免费，但不包含网络广告或应用软件内的购买消费。

目前，“Facebook Dating”在包括美国在内的巴西、加拿大、智利、哥伦比亚、厄瓜多尔、圭亚那、老挝、马来西亚、墨西哥、巴拉圭、秘鲁、菲律宾、新加坡、苏里南、泰国、乌拉圭和越南等20多个国家和地区上线。发言人透露，这项服务将于明年初登陆欧洲市场。

Facebook进军婚恋交友领域，曾一度引发市场对婚恋交友领域巨头Match的前景的担忧，然而根据Match披露的数据，在Facebook推出婚恋服务的国家，Match及旗下Tinder产品的付费用户数仍然保持迅猛的增长，无惧Facebook婚恋服务的影响。

Facebook Dating之所以无法撼动Match的原因在于：（1）单身交友市场需求大，没有一个产品能够很好解决需求，用户习惯使用多个产品，Facebook dating只是增长了一个潜在选项；（2）Facebook虽然用户规模庞大，用户信息全面，有助于帮助用户匹配，但掌握用户信息本身也是把双刃剑，用户可能不会寻求Facebook解决交友问题；（3）Match的多产品矩阵的持续创新，作为在婚恋交友领域扎根已久的Match深谙用户需求，通过APP工场的策略以不同的产品满足不同用户的交友诉求。

2019年上半年，陌陌公司净营收达到78.755亿元（约11.472亿美元），同比增长33%。不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌的净利润为21.528亿元（约3.136亿美元），上一年同期为17.970亿元。不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为9.75元（约1.42美元），上一年同期为8.58元。

根据雅虎财经汇总的数据，华尔街13位分析师平均预计，陌陌公司2019年第二季度营收为5.6977亿美元。财报显示，陌陌公司2019年第二季度营收为41.526亿元（约6.049亿美元），远超华尔街预期。此前陌陌公司给出的二季度营收预期为40亿到41亿元之间，财报数据远超公司预期。

2019年第二季度业绩摘要

净营收达到41.526亿元（约6.049亿美元），同比增长32%。

归属于陌陌母公司的净利润为7.318亿元（约1.066亿美元），上一年同期为7.502亿元，这一变化主要是由于2019年第二季度陌陌公司确认了总计4.825亿元（约7030万美元）的股权奖励费用，其中包括授予探探创始团队的总计3.237亿元（约4710万美元）的特定期权股权奖励费用，上一年同期确认的股权奖励费用为1.342亿元。2018年8月，探探公司向其创始团队授予了3578205股期权。这笔期权的其中一个行权条件是如果探探公司在绩效方面达到特定要求和条件，这笔期权将会即期归属于探探公司创始团队。2019年第二季度，探探公司满足了上述特定要求和条件，因此我们确认了3.237亿元（约4710万美元）的股权奖励费用。

不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌母公司的净利润涨至12.425亿元（约1.810亿美元），上一年同期为8.932亿元。

每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为3.33元（约0.49美元），上一年同期为3.55元。不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为5.60元（约0.82美元），上一年同期为4.22元。

2019年6月，陌陌主App月度活跃用户为1.135亿，上一年同期月度活跃用户为1.080亿。

2019年第二季度，陌陌公司直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1180万（包括探探付费用户320万），上一年同期为1160万（包括探探2018年6月的付费用户310万）。

近期发展

探探的下载和支付服务于2019年7月15日全面恢复。截至2019年8月25日，探探付费用户数为410万。

2019年上半年业绩摘要

净营收达到78.755亿元（约11.472亿美元），同比增长33%。

归属于陌陌的净利润为10.211亿元（约1.487亿美元），上一年同期为15.754亿元。不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌的净利润为21.528亿元（约3.136亿美元），上一年同期为17.970亿元。

每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为4.71元（约0.69美元），上一年同期为7.52元。不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为9.75元（约1.42美元），上一年同期为8.58元。

高管评论

陌陌公司董事长兼CEO唐岩表示:“ 公司二季度表现很出色，我们的财务业绩依旧强劲，各项战略重点均有所推进。自7月中旬全面恢复下载和支付服务以来，探探的用户、收入等核心指标出现强势反弹。这显示出中国线上交友旺盛的市场需求，也验证了探探在这一领域特殊的地位。我们期待探探在未来几年成为公司一个重要的增长引擎。”

2019年第二季度财务业绩

净营收

2019年第二季度净营收为41.526亿元（约6.049亿美元），与上一年同期的31.525亿元相比增长32%。

2019年第二季度陌陌直播服务营收30.999亿元（约4.515亿美元），与去年同期的26.209亿元相比增长了18%。直播服务营收的增长，主要原因在于直播服务付费用户数的增长，以及每季度的付费用户平均收入也有所增长。

2019年第二季度增值业务营收达到9.484亿元（约1.381亿美元），同比上一年的3.526亿元增长169%。增值业务包括会员订阅服务以及虚拟礼物服务。增值业务营收的增长主要是由于陌陌为提升用户的社交体验而引入了更多付费方案从而推动了虚拟礼物业务的持续增长，同时受到探探第二季度会员收入并表的影响，去年二季度探探只有六月一个月会员收入并表。

2019年第二季度移动营销营收为7620万元（约1110万美元），移动游戏营收为2320万元（约340万美元）。

2019年第二季度陌陌主App的净营收从2018年二季度的31.198亿元增至38.654亿元（约5.631亿美元），这主要是由于直播服务和增值服务净营收的显著增长。2019年第二季度探探的净营收从2018年二季度的3100万元增至2.848亿元（约4150万美元），这主要来自增值服务营收。探探收入自2018年6月开始并表。

成本和支出

2019年第二季度的成本和支出为33.868亿元（约4.933亿美元），比上一年同期的23.568亿元增长44%。成本和支出的增长，主要是由于：

1、人员相关成本增长，包括股权激励，特别是对探探创始团队的期权确认了3.237亿元（约4710万美元）股权奖励费用，同时也包括公司迅速扩大人才储备所带来的结果；

2、与提供直播服务的主播及虚拟礼物服务分成的增加；

3、用以吸引用户和推广直播业务的市场营销及推广费用的增加；

4、基础设施相关支出增长，比如宽带成本、服务器折旧，这些成本的增长源于陌陌平台推出了更多功能；电视节目相关费用的减少抵消了部分成本和支出。

2019年第二季度，不按照美国通用会计准则计量，成本和支出为28.667亿元（约4.176亿美元），比上一年同期的22.109亿元增长30%。

其他运营利润

2019年第二季度其他运营利润为1.619亿元（约2360万美元），上一年同期为1.001亿元。其他运营利润的增长主要是由于2019年第二季度获得了更多的政府补贴。

运营利润

2019年第二季度运营利润为9.277亿元（约1.351亿美元），上一年同期为8.958亿元。2019年第二季度陌陌主App的运营利润为13.544亿元（约1.973亿美元），上一年同期为11.593亿元。2019年第二季度探探的运营亏损为4.314亿元（约6280万美元），去年同期亏损9780万元。探探收入自2018年6月开始并表。

不按照美国通用会计准则计量，运营利润为14.479亿元（约2.109亿美元），上一年同期为10.417亿元。不按照美国通用会计准则计量，2019年第二季度陌陌主App的运营利润为14.885亿元（约2.168亿美元），上一年同期为12.589亿元。不按照美国通用会计准则计量，2019年第二季度探探的运营亏损为4790万元（约700万美元），去年同期运营亏损为5150万元。探探收入自2018年6月开始并表。

所得税费用

2019年第二季度所得税费用为2.839亿元（约4140万美元），与上一年同期的1.986亿元相比有所增加。所得税费用的增加主要是由于2019年第二季度我们获得了更多收入。

净利润

2019年第二季度净利润为7.311亿元（约1.065亿美元），上一年同期为7.481亿元。2019年第二季度陌陌主App的净利润为11.495亿元（约1.674亿美元），上一年同期为10.086亿元。2019年第二季度探探的净亏损为4.232亿元（约6160万美元），去年同期为净亏损9480万元，这主要是由于确认了探探创始团队3.237亿元（约4710万美元）股权奖励费用。探探收入自2018年6月开始并表。

不按照美国通用会计准则计量，净利润为12.418亿元（约1.809亿美元），上一年同期为8.910亿元。不按照美国通用会计准则计量，2019年第二季度陌陌主App的净利润为12.836亿元（约1.870亿美元），上一年同期为11.082亿元。不按照美国通用会计准则计量，2019年第二季度探探的净亏损为4910万元（约710万美元），上一年同期为净亏损5140万元。探探收入自2018年6月开始并表。

归属于陌陌母公司的净利润

2019年第二季度归属于陌陌母公司的净利润为7.318亿元（约1.066亿美元），上一年同期为7.502亿元。

不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌母公司的净利润为12.425亿元（约1.810亿美元），上一年同期为8.932亿元。

每股美国存托股(ADS)净利润

2019年第二季度每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为3.33元（约0.49美元），上一年同期为3.55元。不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为5.60元（约0.82美元），上一年同期为4.22元。

现金和现金流

截至2019年6月30日，陌陌持有的现金、现金等价物、定期存款和短期投资为124.898亿元（约18.194亿美元），截至2018年12月31日为112.926亿元。2019年第二季度经营活动带来的净现金为14.220亿元（约2.071亿美元），上一年同期为9.924亿元。

2019年上半年业绩

2019年上半年，陌陌净营收达到78.755亿元（约11.472亿美元），比上一年同期的59.169亿元同比增长33%。这主要是由于来自直播服务、增值业务的显著增长。

2019年上半年归属于陌陌的净利润为10.211亿元（约1.487亿美元），上一年同期为15.754亿元。

2019年上半年，不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌的净利润为21.528亿元（约3.316亿美元），而上一年同期为17.970亿元。

2019年上半年，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为4.71元（约0.69美元），而上一年同期为7.52元。

2019年上半年，不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为9.75元（约1.42美元），而上一年同期为8.58元。

2019年上半年经营活动带来的净现金为25.979亿元（约3.784亿美元），上一年同期为18.179亿元。

业绩展望

公司预计2019年第三季度的净营收在42.5亿至43.5亿元人民币之间，同比增长在17%至19%之间。这反映公司管理层对目前市场和运营环境的初步看法，未来可能有所变化。

在国内，除了婚恋网站外，陌生人交友市场基本被陌陌和探探所占领，而在国外也有类似陌陌那样的公司，这个公司叫Match Group。这家成立于20年前的公司，目前是全球最大的约会集团。

Match Group旗下的产品包括Tinder, Match, PlentyOfFish, Meetic, OkCupid, OurTime 和Pairs。以42种语言向全球190个国家提供约会服务。目前拥有超过7百万付费用户。13亿美元的年营收和4.69亿美元的EBITDA。Match Group的产品促成的约会数量占线上平台的60%。旗下的Tinder（跟国内探探公司类似）一度位居约会类应用全球下载量和营收排名榜首。

Match Group旗下主要有六大约会品牌，如在美国市场火爆的传统约会网站Match，以及流行于欧洲市场的Meetic，针对中老年群体的OurTime，受年轻移动用户欢迎的Tinder，讲究数学和问题匹配的PlentyofFish和okcupid约会平台。

作为线上约会平台，Match变现能力强劲，其主要收入来自会员付费。4Q17美国市场付费会员数量达到390万，海外市场付费会员为320万人，全球共计有700万付费用户。2014年至今，Match的付费会员数量年复合增长率高达26%。

会员数量的增长自然也推动收入水涨船高。2017年Match的营收达到13.31亿美元，同比去年增长19%，EBITDA利润则同比增长16%至4.69亿美元，公司利润率高达35%。

2012年推出的Tinder极受千禧一代的欢迎，以左滑右滑代表不喜欢和喜欢而闻名于世，其玩法也被中国的探探所借鉴。Tinder的商业化开始于2015年Q1，目前全球的付费用户达到了310万人。

Tinder的商业化主要包括付费会员服务和广告，付费会员服务包括黄金会员（Tinder Gold）和会员（Tinder Plus）两种。

Tinder基本的会员服务的功能包括无限点赞次数，每个月1次的Boost机会（排在所在地区用户前面）；管理年龄和距离（限制资料的可见范围）；选择可见对象（如只对赞过的人可见）；在全球范围内任意配对；每天5个超级喜欢的功能；可以无限返回；无广告等。

而Tinder黄金会员除了拥有以上的基本会员功能外，还可以查看喜欢你的人，从而黄金会员可以实现快速匹配。

尽管全球竞争对手如云，但达到Match这般规模的产品却是比较少，在美国市场上，Match Group占前5款约会软件中的4款。

2017年Tinder的付费会员增长近一倍，营收超过一倍，拥有310万付费用户，4季度净增54.4万人。

2018年Tinder的产品方向主要聚焦在提高用户互动，专注女性体验，并计划于下半年引入新功能。如提供匹配后的深度互动功能，通过AI的方法推荐超级喜欢的用户，同时引入位置的玩法。

2017年Match产品引入了Missed Connections的功能，以帮助用户发现线上场景中与自己擦肩而过或路径有交集的人，从而帮助用户发起有益的对话。引入了Match Stories的视频功能也有助于用户更好表达自己和发现匹配的约会对象。针对Ourtime产品，2018年Match将持续进行商业化和产品体验提升，同时针对拉美用户推出新的产品。

OkCupid和PlentyOfFish产品方面，2018年Match的主要的任务是商业化和市场推广。

2017和2018年，Match也将积极扩展欧洲和亚洲市场。

财务方面，2017年Q4 Match的付费会员数增长24%至704万人，ARPU则增长4%，主要得益于国际市场人均消费的增长。

4季度营收同比增长28%至3.79亿美元，运营利润同比增长13%至1.28亿美元，EBIDTA利润同比增长20%至1.53亿美元。

预计2018年Match营收将介于15-16亿美元之间，EBIDTA将达到5.5-6.0亿美元之间。

Match预期未来财务表现将持续保持强劲，营收年复合增长率在17%，运营利润年复合增长率达到25%。

随着现金管理效率提升，Match预计其自由现金流将会持续增加。

面对这些眼花缭乱的数字和产品，相信你大概领会到了Match的成功奥秘，那就是深扎约会和婚恋领域，不断创新的多元化产品布局和国际市场扩张。

via：199IT财务数据中心

观点 :

• 2017年7月份婚恋交友app用户规模为892万；
• 行业并无巨无霸。多数婚恋交友app市场渗透率在0.1%以下，小恩爱app渗透率居首，约为0.4%；
• 每逢佳节必相亲。春节、情人节期间各婚恋app数据飙升；
• 婚恋交友app女性用户偏好拍照P图app，男性用户偏好陌陌；
• 维护关系类app女性占比较高，对象寻觅类app男女比例较为均衡；
• 福建人民对于婚恋交友app偏好度最高，北京、上海、深圳对于婚恋交友app的偏好度居于全国城市top3。

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