2024年，尽管面临高利率和地缘政治因素的挑战，全球笔记本市场出货量预计仍将增长3.9%，达到1.74亿台。

2025年的增长预期主要受到美联储降息、Windows 10服务终止以及商务换机需求的推动。

商用笔记本市场在2024年受到全球裁员潮和经济动荡的影响，需求保守，但预计在2025年将实现超过7%的年增长。

消费市场方面，品牌通过促销活动刺激需求，入门款机型成为销售主力，预计2025年消费机种的增长将放缓至3%，但产品结构将更优化。

Chromebook在2024年表现稳定，预计在2025年将在日本GIGA School 2.0计划的支持下，成长动能提升至8%。

自 快科技

尽管AI笔电的贡献尚显有限，但AI附加功能的普及正推动着规格升级。随着品牌厂商逐步整合AI功能，预计AI笔电的市场渗透率将自然提升。

当前，中国依然是全球笔记本电脑的主要生产基地，其产能约占全球总量的89%。

尽管部分原始设计制造商（ODMs）已经在越南、泰国、印度和墨西哥等地积极部署生产线，但要建立一个完善的供应链生态系统仍需时日。

展望2025年，全球笔记本电脑的出货量预计将进一步增长4.9%，达到1.83亿台。

自 快科技

TechInsights近期发布的研究报告指出，全球笔记本电脑出货量在2023年Q2同比下降13%至 4740万。虽然PC市场与疫情时期的高点相比继续萎缩，但已经出现了初步的企稳迹象。

重要的是，2023年Q1 – Q2笔记本电脑市场实现了环比增长，这是自2021年以来的首次。尽管2023年的出货量仍将低于2022年，但今年Q2的返校需求将为下半年的持续商业复苏铺平道路。

笔记本电脑的销量仍低于高点；然而，下降速度已经放缓

在前五大供应商中，苹果是唯一一家实现同比增长的厂商，尽管这主要是由于苹果在2022年Q2期间经历了供应中断。惠普在美国的笔记本电脑和Chromebook销量尤为强劲，与一年前相比基本持平。其他所有厂商的销量都出现了两位数的下滑。

Windows继续保持领先地位，在该季度笔记本电脑总销量中占比79%。ChromeOS占据了10%的市场份额，由于返校需求较早，其销量和份额都比上一季度有所增加。

第二季在笔电整机及零组件库存压力将会缓解的预期下，渠道回补需求有望逐月增强，同时带动第二季度笔电出货量提升至 3,763 万台，环比增长 11%，但仍较去年同期衰退 18%。

▲ 图源 TrendForce 集邦咨询

摘录报告如下：

受到市场需求疲弱拖累，企业营收不断萎缩，而美国联准会在本月再度宣布升息 1 码，基准利率升高至 4.75% 到 5% 区间，是 2007 年金融海啸前夕以来最高的利率。融资、借贷成本攀升至新高点的情形下，可见企业端严加控管财务支出，除了采购计划延宕，同时间也执行人力精简计划，恐进一步影响商务机种出货量。

另一方面，暌违（kuí wéi，意为别离）三年后，今年 5 月底 COMPUTEX 台北电脑展又将再度登场，品牌计划推出搭载英伟达 GeForce RTX 40 系列中端、入门款新机，拥有更为亲民的入手价格，TrendForce 集邦咨询认为此举将扩大购置新显卡的消费群，需求也随之提升。同时，AI 话题兴起，主打高效能的电竞、创作者机种亦备受瞩目，即便属于小众利基型产品，仍有望成为消费市场的激励因子。

即便下半年旺季促销活动仍将为市场带来正面影响，然而，疫情后复苏迟滞，通胀影响消费级距扩大，企业缩减支出，恐将使得 2023 年全球笔电出货量进一步下修，年衰退率收敛至 13%。

自 IT之家

根据调查，目前笔电市场之结构性供需失衡问题仍未解，故今年出货量呈现逐季递减的趋势，预期终端整机去化至少延续至 2023 上半年。TrendForce 集邦咨询认为，待现阶段库存压力逐步回归健康水位后，明年第二季 Chromebook 可能是首波需求回温的产品，传统的周期性成长动能可望重返市场，出货量将较 2022 年的 1,444 万台小幅回升至 1,620 万台。

承上所述，消费与商用型笔电市场将持续承压，尽管前者需求历经五个季度的调整后，旺季动能有望扮演要角，加上新款 CPU 导入助澜，预期 2023 下半年消费型笔电出货将会重返传统旺季需求轨道，但全年格局上仍难逃衰退；而商用型需求面临企业疫情后以及美元升息导致企业融资借贷利率升高，进而调节资本支出缩编、裁员等状况，下跌幅度将更甚消费型笔电。

此外，疫情的红利效应虽然逐渐淡化，导致 2022 年高阶笔电市场的成长力道略有衰减，TrendForce 集邦咨询仍观察到如电竞型、创作型笔电依旧是摇钱树。面对全球笔电出货量逐渐回落的困境，高毛利的细分市场更加脱颖而出，笔电大厂及 Intel 与 Nvidia 等处理器品牌无不竞相拓展，藉由高规格、客制化等方式提升消费者使用体验，同时刺激市场的潜在需求，成为未来得以持续成长的笔电类别。

然而通胀压力与地缘问题仍是大环境的不确定性因素，首当其冲在消费性电子领域上，笔电市场未来的出货规模仍需密切参照相关变动。据 TrendForce 集邦咨询观察，基于笔电零部件繁琐且庞大的产业聚落特性，目前只有美系大厂积极推进其于越南的生产布局，短期内其他品牌及 ODM 厂仍未着手推动。

受全球经济低迷影响，国际货币基金（IMF）预测 2023 年经济成长率约 2.7%，较 2022 年再下调 0.5 个百分点。整体而言，报告预估 2023 年全球笔电市场暂时没有明显回温迹象，即便出货量年减幅度虽然收敛至 6.9%，但仅仅只有 1.76 亿台。

自 IT之家

在通货膨胀限制家庭预算、企业面临经济挑战的影响下，笔记本电脑市场开始进入新常态。Strategy Analytics近期发布的研究报告指出，2022年Q2全球笔记本电脑出货量同比下降15%。尽管存在挑战，但对所有厂商来说，笔记本电脑的销量和平均售价比疫情前要好得多，这一趋势也将继续。

自 Strategy Analytics微信公众号

• 2022年Q2（日历年）联想仍保持笔记本电脑市场的No.1。其出货量（批发）降至1280万台，比去年同期的1550万台下降了17%，环比下降11%。
• 惠普在2022年Q2再次遭受重创，笔记本电脑出货量同比下降了29%，至1050万台；市场份额连续第二个季度低于20%，这是自2016年Q1以来罕见的市场表现。
• 戴尔的出货量几乎与去年同期持平，为1030万台，仅同比下降1%，逼近排名第二的惠普；市场份额上升3个百分点至19%，表现优于市场。
• 由于该季度供应紧张，苹果MacOS的表现勉强超过了整体市场；MacBook出货量为480万台，较2021年Q2下降13%，较2022年Q1下降21%。
• 宏碁在2022年Q2保持全球第五的位置，其市场份额稳定在8%，出货量为440万，同比下降16%。

Strategy Analytics行业分析师 Chirag Upadhyay表示：“由于教育需求持续放缓，消费者对更换 Chromebook的热情处于最低点，ChromeOS的出货量受到了消极影响，2022年 Q1，Chromebook出货量同比下降了 67%。Chromebook业务规模很小，但对顶级供应商来说仍然非常重要，这是由于他们在主要市场在 2022年 Q2教育需求启动前有着良好的库存。由于公共部门希望投资更便宜的教育设备，因此 Chromebook仍在新市场中产生影响，虽然速度缓慢。”

Strategy Analytics互联计算服务总监 Eric Smith补充道：“全球笔记本电脑出货量同比下降 7%，但由于大多数企业和中小型企业客户仍选择混合办公，同时额外购买高质量的产品，因此，企业对 Windows 11电脑和 M1芯片组驱动的 MacBook需求依旧保持强劲。戴尔和苹果是市场增长的两个优秀的例子——高端 Windows笔记本电脑和配备 M1芯片组的 MacBook。”

• 联想笔记本电脑出货量（批发）为 1440万部，同比下降 12%，但仍以 23%的市场份额保持领先
• 惠普在 2022年 Q1遭受重创，其笔记本电脑出货量同比下降 20%，至 1250万台；市场份额自 2016年 Q1以来首次跌破 20.0%
• 戴尔是唯一一家同比增长超过 5%的大型供应商，2022年 Q1戴尔笔记本电脑出货量为 1050万台，市场份额较去年同期增长近两个百分点，达到 16.5%
• 苹果 MacOS延续了上两个季度的势头，该季度出货量达到 610万台，较去年同期增长 4%
• 宏碁在 2022年 Q1以 470万台笔记本电脑出货量保持全球第五的位置，同比下降 5%

集微咨询（JW Insights）报告指出，2019年全球笔记本电脑出货量为1.73亿台，同比增长5.5%；2020年随着疫情全球蔓延，居家办公、在线学习成为常态，对笔记本电脑的需求进一步复苏。2020年全球笔记本电脑销量为2.22亿台，同比增长28.3%。2021年疫情升级，挖矿潮兴起，笔记电脑市场需求进一步释放，继续推高全球笔记本电脑市场销量。

自 集微网

注：数字为四舍五入

Strategy Analytics行业分析师 Chirag Upadhyay表示：“2021年 Q4成为笔记本电脑市场又一个强劲季度，为又一个强劲的年份画上了句号。混合工作环境的持续需求支持了发达市场的增长，同时也受到 windows 11和 DaaS诱人价格的推动。新兴市场受到中小企业持续需求的推动，同时消费者继续向移动性转变。此外，因元器件短缺和供应问题，从 2021年 Q3开始推迟的订单也在 Q4得到了解决。”

Strategy Analytics互联计算服务总监 Eric Smith补充道：“随着 Chromebook在 2021年下半年的需求放缓，Windows的需求在 2021年 Q4开始增长。Windows 11企业版的升级为 Windows笔记本电脑提供了强劲的动力。微软最近推出的针对 K-8教育的 Windows 11 SE也吸引了顶级 PC厂商，旨在应对疫情期间 Chrome市场份额的激增。随着假日季游戏笔记本电脑的需求持续增长，Windows仍然是消费者的热门选择。”

• 2021年 Q4，联想笔记本电脑出货量（批发）为 1620万台，同比下降 9%，环比增长 6%
• 2021年 Q4，惠普保持第二的位置，笔记本电脑出货量达到 1450万台，同比下降 4%
• 戴尔笔记本电脑出货量达到创纪录的 1320万台，同比增长 14%，环比增长 8%
• 苹果 MacOS延续了之前的势头，在 2021年 Q4创造了该公司历史，在假日季出货量超过 660万，同比增长了 11%
• 宏碁以 520万台的笔记本电脑出货量重返前五名，与上一季度受供应问题的负面影响相比，环比增长 6%

• 联想连续第四季度占据市场主导地位。 2021年Q3，联想笔记本电脑出货量（批发）达到1530万台；这比去年同期的1450万的出货量增长了5%。
• 惠普在该季度保持了笔记本电脑出货量第二的位置——出货量达到1430万台，同比下降5%；自疫情爆发以来，这是该公司首个季度出货量同比下降。
• 戴尔出货量增长至1220万台，同比增长50%；戴尔保持了全球第三的位置，但重要的是，去年同期市场份额增加了5.1个百分点，达到18.2%。
• 苹果MacOS业务创下了公司历史上的季度记录，Q3出货量超过650万台，比去年同期增长了10%。
• 华硕凭借商用和消费级用户出货量的提升，跻身前5名；出货量增长到510万台，同比增长10%

TrendForce集邦咨询进一步表示，第四季起将同时迎来Windows 11换机潮，与搭载英特尔新一代处理器的新机陆续上市，然商用笔电市场的需求能否延续，以及全球疫情变化，将是决定第四季整体出货表现是否进入衰退期的关键。展望2022年，随着全球疫苗施打普及率上升，以及相关因疫情衍生的消费性需求退去，预估全年笔电出货将有7~8%的回档，下降至2.2亿台，不过相较疫情前仍高出约6,000万台。

Chromebook全年出货量约3,600万台，需求减退，惠普、三星受影响最大

今年上半年Chromebook成为笔电出货的主要动能，然下半年因欧美、日等国疫苗施打率提升，由远距教学所带动的Chromebook需求变得不再急迫，且覆盖率也高，该产品单月出货量瞬间衰退超过五成。其中，惠普（HP）、三星（Samsung）等Chromebook产品占比较高的品牌也因此受到不小影响，品牌出货量预期将较上半年衰退约10~20%。不过，七月起受惠于美国启动约71.7亿美金的紧急连接基金（Emergency Connectivity Fund）补助，将有助学校与图书馆等采购笔电、平板与上网设备，故近一年内Chromebook将仍有一定需求量，预估2021年 Chromebook 出货量可达3,600万台。

下半年起，随着欧美返回办公室，可进一步带动相关商用换机潮，拥有最高商用机种占比的戴尔（Dell）因此受惠最多，平均月出货量高于上半年约两成。如前述所提，下半年除了待观察第四季商用需求是否仍持续，还有Windows 11、英特尔新一代处理器等新机带动的笔电换机潮，预估整体笔电出货量最乐观情况或将与第三季持平，出货动能可持续至年底。

值得注意的是，供应链方面，由于整体半导体零部件仍吃紧，Wifi模块IC、Type C PD IC、PMIC等瓶颈料件仍短缺，以及主流14、15.6英寸 FHD IPS面板仍处于供货吃紧。然而，14、15.6 HD TN等中低端笔电面板需求已逐渐被满足，甚至11.6英寸笔电面板已供过于求且出现跌价态势。随着笔电需求进入高原期，面板供给却持续增加的情况下，预估第四季整体笔电面板市场将会进入供需平衡。

近年Chromebook占整体笔电市场比重逐年增长，2021年将以4,700万台的出货达到高峰，年成长率高达50%，美国以70%占比成为全球需求最大宗的国家，其次为日本的10%。然而，在美国教育笔电市场渗透率逐渐饱和，以及解封后恢复实体上班上课，加上日本GIGA School等教育标案需求明显放缓的情况下，下半年教育笔电需求将不再急迫。

品牌方面，以Chromebook产品占比较大的宏碁（Acer）与三星（Samsung）会受到较大影响。因此，TrendForce集邦咨询提出，Chromebook未来发展的观察重点将着重在美国以外的地区，以及非教育用笔电市场的增长情况。

下半年笔电市场需求放缓，影响时间点在第四季

值得注意的是，近期市场传出对于下半年笔电需求减缓的信号，主因是Chromebook低毛利的冲击逐渐发酵所致，同时又面临近七成Chromebook主要使用的11.6英寸面板大幅涨价，以及半导体长短料等压力，促使品牌开始调整下半年的生产占比。TrendForce集邦咨询预估，第三季欧美等消费需求将逐渐收敛，不过受到渠道市场因低库存的回补需求影响，仍对笔电市场存有一定支撑力道，故出货水平将可能与第二季持平。

此外，随着欧美各国疫苗接种比例提升，疫情逐渐获得控制，因此整体市场与教育标案的需求放缓所产生的效应，至第四季才会有较明显的影响，预估该季笔电出货量为5,800万台，季减3%。同时，部分料件超额预订导致库存增加的影响也将浮出台面。展望2022年，尽管笔电需求放缓，但在混合工作模式成形与商用笔电产品回温的支撑下，明年整体笔电市场出货量或将小幅修正，年减约6%、达2.2亿台。

Strategy Analytics行业分析师Chirag Upadhyay补充道：“Chromebook在教育细分市场继续占主导地位，因为在发达市场，初等教育领域的需求仍然很高。SMB（中小企业）市场也对Chrome生态系统的成本竞争力和可管理性有着良好的反馈，推动这一操作系统在该领域的出货量份额不断增长，并给供应商一个关键的机会，为SMB/商业世界缓慢提高价格和添加功能。”

Strategy Analytics互联计算服务总监Eric Smith补充说：“尽管元器件短缺，但供应商还是设法交付了产品，大供应商设法在最初交付日期之前完成了大量订单。新兴的混合工作模式以及对从家庭学习设备的持续需求增加了消费者升级销售，使2021年Q1在多年后成为最强劲的第一季度。与去年严峻形势的对比更突显了强劲的增长数据。”

Strategy Analytics高级研究分析师Chirag Upadhyay表示：“如果某些供应商能够提供更多设备来满足高需求，那么Q3的生产力可能会更高。 由于北半球进入冬季，全球COVID-19感染率上升，预计需求将继续保持旺盛，因此供应仍将是关键问题。由于疫情仍在全球范围内徘徊，消费者已经在假期开始之前开始购买产品，以准备在家工作和学习的新常态。”

Strategy Analytics互联计算研究服务总监Eric Smith补充说：“ Chromebook在商业和消费者领域均实现了强劲增长，因为该操作系统仍然是发达市场中学校和学生的最爱选择。 同时，游戏和超移动类细分市场的表现良好，这是由于消费者想花费更多来满足他们多任务（娱乐和生产力）的需求，并且期望可以使用更长时间。”

TrendForce集邦咨询表示，第三季除教育用笔电外，消费型与电竞笔电需求量也持续上升，且上游零组件供应吃紧情形也较预期收敛，在疫情衍生的宅经济效应将持续延烧至下半年的情形下，使各家品牌厂对第三季出货表现持正向态度。

教育与消费型笔电需求旺，惠普仍稳居出货冠军

观察各家品牌第三季出货表现，惠普(HP)受惠于教育、消费、电竞三种类型笔电需求提升，预估出货可达1,460万台，季成长0.8%，持续位居第一。产品策略向来以中高端笔电为主的戴尔(Dell)，因应疫情增加教育用与中低端笔电出货以满足市场需求，虽预估第三季出货量可达820万台，然由于第二季基期偏高，相较之下季减14%。

联想(Lenovo)凭借低价策略积极抢占欧洲、北美市场；同时也接获中国教育用笔电订单，拉动整体需求成长，预估第三季出货量达1,100万台，季成长虽高达28.5%，但仍取决于配合的代工厂产能是否能够满足大量订单需求。华硕(ASUS)与宏碁(Acer)原在消费型笔电已占有重要地位，虽然市场需求持续增加，仍需观察上游面板与其他零组件供给状况，以及代工厂是否能满足其需求，预估华硕、宏碁第三季出货量约500万台与430万台，季成长分别达24%和21%。

展望第四季，品牌厂对终端需求的态度仍保持乐观，虽然需求热度可能不如前两季，但预估需求量与往年同期相比仍然有大幅度的成长，预计第四季年成长可达到15.8%。凭借疫情带起的宅经济动能持续挹注，第二季至第四季的需求皆优于我们原先预期。预估2020年笔记本电脑出货可攀升至1亿8,763万台，年成长达14.4%，是自2012年以来笔电市场在底部徘回后的新高点。

Strategy Analytics高级研究分析师Chirag Upadhyay表示：“在全球范围内，那些严重依赖中国供应链的厂商以及在疫情前库存不大的笔记本电脑厂商在第一季度面临了更大的挑战。 从消费者需求的角度来看，最依赖中国国内市场的厂商经历了最大的下滑。 除此之外，2020年第一季度全球笔记本电脑出货量同比仅下降了2％，与大多数其它消费类电子产品相比，这被认为是在非常艰难的环境中取得的成功。”

Strategy Analytics互联计算设备（CCD）服务总监Eric Smith补充道：“随着第二季度COVID-19在全球范围内蔓延，我们预计大型公司和教育机构将会购买更多的笔记本电脑，以支持消费者在家工作/学习计划。 随着越来越多的消费者在家隔离，家庭中的电子设备数量并不足以支持所有家庭成员的工作和学习。 随着普通民众面临经济困境，消费者需求也将会疲软，但是商业需求可能会抵消该消极影响。”

DigiTimes北京时间5月22日报道，最新数据显示，受季节性因素影响，4月份全球五大笔记本电脑厂商的出货量环比下滑了约30%，但同比增长3%。

市场研究公司Digitimes Research认为，同比增长并非市复苏的结果，而是因为市场波动性让供应商的出货量波动幅度比以往更大。

惠普4月份的出货量环比剧烈下滑，但这家美国厂商仍取得了双位数的同比增长。戴尔在今年内第二次超越联想，成为市场第二名。联想则受到了中国和美国贸易摩擦的影响，并且在进行业务重组，其出货量在4月份下滑至市场第三位。

分析师表示，联想今年前三个季度累计亏损2. 22 亿美元，第四季度即使能够盈利0.9亿美元至1亿美元，全年亏损额也将达到1.3亿美元左右。

本月初，联想宣布成立新的智能设备业务集团(IDG)，整合原有PC电脑、手机等智能设备业务，不过分析师认为，业务整合将需要时间和成本，再加上联想本身面临PC市场萎靡、手机业务亏损、数据中心投资起步等问题，该公司今明两年恐怕都难以扭转颓势。

来自：凤凰网科技

TrendForce笔记本电脑分析师王靖怡表示，今年第一季笔电市场杂音纷扰，一度传出微软将调高授权金，使得Wintel（微软-英特尔联盟）笔电阵营士气大受打击，加上部分零部件如硬盘（HDD）已在第一季调高售价，垫高整机成本，以上原因皆使品牌厂对今年整体需求有所疑虑，TrendForce预估2016年全球笔记本电脑出货将衰退4~5%。

淡季影响多数厂商，苹果出货大幅衰退四成

第一季联想挤下惠普登上第一名宝座，主因第一季为联想财会年底，为求财报表现持续冲刺笔电出货量，因此联想季出货仅小幅衰退10%。然而联想的下游渠道在第一季库存持续累积，预期第二季拉货胃纳量将非常有限，难守龙头地位。

惠普第一季以去化库存为优先目标，为后续多款新机上市做准备，也由于淡季冲击，使季出货衰退幅度达21.2%，退居亚军。

戴尔受惠于商务市场客户稳定，第一季出货仅衰退15%，稳踞季军。

华硕季衰退幅度达28.9%，仍稳守第四名的位置。第一季处淡季，华硕趁此时积极调整产品组合以提升获利能力，如增加高解析度笔电出货比重，今年将持续以获利为首要目标向前迈进。

宏碁第一季除需去化渠道库存外，在美洲、欧洲销售也持续低迷，出货季衰退24.7%，却险胜第一季出货节节败退的苹果，名次上升至第五。

苹果第一季无新笔电产品上市，亦无降价促销活动刺激销量，加上受到Wintel阵营Windows 10系统上市与Skylake处理器供货顺畅后，全力冲刺出货影响，因此第一季出货衰退幅度高达40.4%，退居第六名位置。

三星自去年底回归消费性笔电市场，今年第一季因广泛铺货至一般渠道，出货季增长高达43%。

WitsView研究副理陈虹燕表示，五月份前九大品牌中，宏基占上月增长之首，出货约160万台，月增长达六成，是自去年第四季以来的最佳出货量及月增长幅度；惠普近年来在标案市场的成绩不斐，五月份出货增长50%且备货力道不见减弱，巩固笔记本电脑市场霸主的雄心壮志可见一斑；而东芝的出货超过1百万台，增长18%，创下近几个月的新高。至于戴尔与苹果则是在四月出货基期较高的情况下，导致五月份出货分别衰退约17%与33%。展望未来，暑期促销的备货需求，加上五月份因面板供货紧张而导致的整机生产递延，预估六月份笔记本电脑出货将增长9-11%。

陈虹燕进一步指出，2014年1-5月全球笔记本电脑出货量为6450万台，较去年同期出货量增长近5%。在大环境的经济逐渐改善，笔记本电脑与平板间的功能性区隔逐渐明朗的情况下，需求有逐渐回温的迹象，因此WitsView预估2014年全球笔记本电脑出货1.68亿台，衰退幅度缩小至0.7%，且不排除转正的可能性。

Source:WitsView