其中一项统计显示，男生不追女生有三个主要原因，分别是金钱成本太高、时间成本太高、没有遇到真正喜欢的女生。99%的男生认为社会给男性的压力很大，95%的女生也同意男生的想法。

“你是因为什么不想谈恋爱”，回答里100%的人选择因为没有时间和精力，76%的人选择懒得付出怕麻烦，过程中需要做的事情太多。

造成现在的情况就是，女生抱怨男生没有仪式感追求女生，男生抱怨追求后女生没有回应。于是男生开始学习如何不做“舔狗”，女生学习如何鉴别渣男。

追求，曾经是男生每天早上骑着自行车去给女生送早饭，是用明信片写情书，也曾经是站在女生宿舍门口举着花的等待，是送她自己爱看的一本书或者一张CD。那现在呢？人们正处于新旧爱情脚本混杂的时代。

自 游民星空

那么Bumble有哪些投资要点，我这边简单梳理下，供各位牛友参考：

庞大的单身人群和网上交友渗透提升
单身人群的空虚寂寞冷的刚需就不必说了，可以预料的是随着晚婚晚育观念的走红，越来越不将就妥协单身人群增长，这个本就庞大的市场肯定会持续增长，席卷美国、欧洲、中国和其他地区。

其次是网络作为交友渠道的渗透率逐年提升，在认识你的另一半方面，美国，互联网已经成为第一渠道。

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第三就是单身人群往往有钱，也愿意为寻找真爱付费，这类产品有成熟稳定的用户付费习惯。

公司有两个能打的产品Badoo+Bumble，美其名曰：双轮驱动
2020年9月，Sensor Tower的数据显示Badoo拥有2840万月活跃用户，加上Bumble的一千多万用户，公司共计有4200万用户，跟只拥有单一社交产品的公司相比，公司算是有双拳头的产品，这点在资本市场上无疑要更受青睐。毕竟能运营好两款产品的公司就有机会寻找或运营好第三款拳头产品，有助于提升资本市场对公司的想象力。

女性主导社交差异化品牌定位让Bumble脱颖而出

在陌生人交友领域，就单产品而言Tinder是老大哥，Bumble要跟老大哥打，完全复制是不可能的，于是Bumble在产品和品牌上做了差异化，强调女性主导和保护女性，公司的品牌口号是“Make the first move”。在用户相互右滑看脸匹配后，只有女性主动发起聊天才能开启对话。

因为交友和寻找真爱很难，Tinder一个产品无法满足单身人群的需求，所以就存在Bumble的机会。另外在这些交友网站上，女性是第一生产力，得女性用户即得天下，Bumble主打女性友好的牌也有助于帮助它获得女性用户的欢迎，进而再吸引男性用户。

Bumble的女性优先策略无疑是成功的，数据显示使用Bumble的每个男性能接触到的女性数量比其他产品多30%。Bumble这个产品2020年9月份的月活也达到了1230万，尽管不如Tinder的6000万月活。

仍可提升的付费规模和人均付费额

截止到2020年9月，Bumble的月平均付费用户为244万，月付费ARPU为18.48美元，相比Match上千万的付费用户，相对更高的ARPU，Bumble无疑还是有成长空间的。

根据Appannie的数据，Tinder的月活跃为6千万，是Bumble两个产品的两倍左右，这样简单对比看，付费渗透率跟行业领先产品是差不多了，但两者应该仍有增长空间，包括用户规模和付费渗透率以及付费金额。

好的增长和付费ROI模型

公司只有22%的用户来自付费买量，也就是78%的用户都是自来水用户，平均的回本周期少于三个月，可以说非常优秀了，毕竟要找到真爱可不是三个月能搞定的。

估值多少合理？

观察陌生人交友/婚恋这个领域的上市公司，Match是该领域的绝对龙头，目前市值388亿美金，然后是陌陌+探探的上市公司陌陌集团，市值为32亿美金，还有个小公司叫Meet，市值4.6亿美金。Bumble上市后无疑给这个阵营又新增一家上市公司，从产品来看最可比的公司是Match。

简单对比下Match和Bumble两个公司的用户、营收、利润、市值等指标，若Match没有被高估，简单按用户估值和PS估值，Bumble市值应该在100-160亿美元之间。

注：数据取自App annie，两个公司的头部应用12月份的活跃用户

算法能帮你找到真爱吗？在陌生人社交中，基于算法给你推荐匹配的人是产品和工程师孜孜不倦的追求。然而在实践中，理想总是输给现实，推荐“合适的人”远没有推荐“合适的内容”简单和容易。

四大难题令算法很难为你找到“真爱”

社交中推荐人比内容中推荐内容要难的原因有很多，其中比较典型的难点有：

• 如何量化你的“真爱”
• 供给端的瓶颈
• 需求方的“尿“性
• “缘“的随机性

下面试图围绕如上四点来简单谈谈这些难点和坑。

难点一：如何量化你的“真爱”

单身的人一定被问过，你喜欢什么类型的人。恐怕这个时候很多单身的同学说不出所以然来，其实大多数人心中的“真爱”标准模糊的，不清晰的。

不仅你不懂你的真爱是什么类型，你身边的亲朋好友也未必懂你的偏好。把这么难的课题交给算法公平么。

在陌生人匹配分发中，算法面临的第一道难关就是人的数据化和标签化问题。尽管我们可以给一个人贴上很多标签，比如位置、年龄等人口统计学、兴趣爱好、职业收入教育等社会属性、网站的数据反馈等，甚至连颜值和这个人是否有趣也会有相应的打分。

但这里面有多少标签和你的“真爱”标准有关呢？这就不好说了。我们在实践中发现，这些数据和标签的作用往往不在于帮助你找到真爱，而是帮助你过滤一些你明显不会喜欢的人。比如做年龄、收入、地域的排除等。

难点二、供给端的瓶颈

供需不平衡是社交的最大挑战，最典型的情况是僧多粥少，比如所有陌生人社交网站都缺女生。

所以陌生人社交无法做到内容那样可以一对多去提供“服务”，每个女性同一个时间能承载的社交数量是有限的，若算法在短时间内把一个“优质”女性推荐给过多的男生，就会给这个女生带来社交过载，增加女性筛选困难，也抬高了女性的“挑剔‘度，反过来导致更多的男性的需求招呼变得无效。

有些社交网站发现给女性发更多招呼后，数据上看连接的关系数量似乎会提升，但这里面有个大坑是只有非真实社交意图的“女性”才会有目的和意图去回复超过限度的男生，也就是说数据虚增的背后很可能是社交效率的下降和生态的恶化。

难点三：需求方的尿性

在社交中，需求方往往指的是男性。男性在社交上的表现存在的问题是喜欢广撒网、不珍惜、不争气。

若对男性的社交信号（比如探探的右滑，陌陌的打招呼）不加限制，那么男性发送的社交信号是海量的，他会告诉“算法”说，我只要是女的就会喜欢。但一旦匹配上女的了，或者建立消息通道了，男性反而就矫情和挑剔了。他这个时候就发现这个女的没那么好看，或者没有别的好看，于是他就变得兴趣索然了。所以社交APP容易出现很多人匹配上了，却从不主动发起对话聊天的情况。

即便有聊天意愿，又将面临着不会撩的问题。除了少数的情场好手，大部分同学在这方面还是表现比较一般，甚至糟糕的。虽然有很多APP会提供话术提醒和引导，但实践下来作用也是相当有限。

另外在社交中，因为存在无限的可能性，所以每一个人都不值得你珍惜。当你来到一座花园时，你又怎么会着急摘下一朵花呢。借用电影的台词说，生活就像巧克力，你永远不知道拿起的下一颗是啥。往往很多人就在这样的过程中坐等时间流逝。

难点四、“缘”的随机性

真爱和缘分是最不可捉摸的，可以说是最随机的。你可能上一秒对一个人爱死爱活的，下一秒可能就变了心。在社交上就更是如此了，即便两个人可能是最匹配的，但因为各自的状态和时间不一致也很难帮助他们建立持续有效的社交关系。比如你有兴致时，对方正好在忙或者没有心情，等对方有了，你却索然无趣了。因此同时在线、意愿的一致性对构建社交关系非常重要，异步的匹配效率比同步的匹配在建立有效聊天上还是要差很多的。

另外人的喜好是随时间和状态会发生变化的，这有点像你在生活中拒绝过的人，突然有一天你喜欢了。在社交上也是这样，你曾经左滑过的人，再给你推出来，你可能就爱了。所以有时候适当召回曾被pass的人效果并不差于普通的推荐。

既然那么难，那么应该怎么搞

作为一个摸着石头过河的人，也无法给你最优解，但有一些启发和经验可以跟各位分享一二。

（1）人群基础属性还是很刚的，能够提升用户筛选效率

比如年龄、收入、阶层不能差异太大，在强奔现心智的社交中，距离不能相距太远。

给用户筛选的权利或者直接在推荐中过滤匹配率较低的标签能够有效提升用户的响应效率。

（2）同时在线非常重要

建立连接时，如果只有一方在线，另一方不在线，有效对话是很难建立的。试问谁想回复一天前的消息，谁想理会一天后才回复自己的人呢。

如果可以的话，尽量给同时在线的人创造连接的机会，方法包括把招呼存起来在双方同时在线时下发。

（3）应对人性的弱点，要控制上限

不仅应该控制社交信号的数量，理想情况下还应该控制用户同一时间的并发数量。无限招呼这种除了制造社交信号风暴外，对于真实社交的构建根本没有好处。

（4）列表的排序不必锱铢必较

算法根据掌握的数据，利用复杂的模型给你找来了一堆真爱，但你却往往有不同的想法，你可能不会选择第一位、第二位、第三位，你选择了第四位，然后被第四位拒绝了。

正是加入了用户的自由选择和算法无法掌握的秘密，只要你的真爱推荐能出现在用户每天能够处理的列表中，她排在第1位还是第4位并不那么重要。

（5）包办“婚姻”也挺好

如果完全剥夺用户的自由选择，让系统来全面分配会怎样？理论上这比引入用户的自由选择，以及由此引出的各种用户“尿性”要好。

这个时候算法除了可以检测谁最匹配，还知道对方是空闲还是忙着跟人打情骂俏，也知道你是否处于需要人来激活一下的状态。

把用户的选择权剥夺，让系统去推荐在数据效果上并不见得给列表和卡片让用户选择差，反而在资源的分配上系统有更多的主动权，理论上可以实现更优。

所以从信息流那种人的可选列表，到左滑/右滑的卡片，到点击一个按钮给你缘分匹配个真爱，到连按钮都省了在“缘分来临”时刻把你们拉到一起聊聊，从左到右，系统在推荐上扮演的角色越来越重，对资源的分配应该会越来越好。

（6）慢下来、门槛高点也挺好

一堆同学学了一堆的用户增长理论，在社交上做了很多降低用户门槛的事情，比如不用填资料、一键给很多人打招呼，虽然在数据上也许挺好看的，但到真正有效关系的构建环节，却未必是优的。

很多时候慢下来，把用户发送社交信号的门槛抬高点，未必不是一个坏事。往往你对人认真，别人才会认真，你付出努力，别人才会同样对你。抬高门槛，不服务不满足需求的人，反而有助于进来的人群拥有更匹配的意愿和更高的质量，最后有利于用户关系和体验。

反之如果一味降低门槛，想服务所有人，反而没法让任何一个人满意。

（7）话题引子很重要

有资料和动态人就可以找到搭讪和聊天的话题，如果没有太多的信息，跟输入文字打招呼相比，人们会倾向于给你点个赞，表示欣赏。有丰富更新的资料和动态，更有助于人们找到切入点建立聊天。

就想到这些了，以后学习了新知识再分享。

【疫情缓解后用户付费意愿恢复】2季度Tinder产品ARPU同比下降2%，汇率不变的情况下则同比持平。2季度Tinder付费会员数增长12.8万人，同比增长18%，直接营收同比增长15%。在经过疫情导致的低谷后，5月份用户的付费倾向开始恢复。

Tinder在受疫情影响较大的印度市场仍然疲软，但全球来看Tinder的增长势头稳健。

【新产品和直播贡献收入】2季度非Tinder产品营收同比增长9%。新产品Pairs, Chispa 和 BLK开始贡献明显的收入增长。PlentyOfFish一对多视频取得付费用户和普通用户的积极反响，公司对这些产品未来的增长前景乐观。

【3Q将加大市场投入】2季度公司节省了市场营销开支，如果ROI理想，公司会在3Q加大市场投入，环比2Q将大约增加5000万美元的市场投入。

公司预计三季度EBITDA 介于2.15亿美元和2.25亿美元之间，反应了更高的营收增长和市场花费，公司预计利润水平将同比去年处于低位，但长期实现EBITDA利润率为40%的目标不变。

尽管面临不确定的宏观环境，公司认为今年仍能达到23亿美元的营收目标。全年的EBITDA同比增长10%。

【公司围绕产品矩阵的优化将持续推动收入增长】

Tinder持续保持用户和变现能力强劲。将在2021年针对国际市场推出本地化的体验，并将于2020年底针对头部用户测试付费功能。

一对多的直播服务：尤其体现在Plenty of Fish上面，用户对此反响积极，渗透率健康并且产生收入贡献。

一对一视频聊天服务：在主要产品上都引入了视频聊天功能，包括Tinder。公司测试不同的解锁视频聊天功能，比如用户在多轮对话后才能开启一对一的视频聊天。

【持续扩张市场并推出新产品】

公司针对基督教社区推出新的产品。

OkCupid正利用其在印度成功的“进入市场”战略，作为其在土耳其、德国和以色列等市场的增长蓝图。

自2017年投资以来，hinge用户增加了10倍。将把这些成功经验复制到收购的针对伊斯兰群体的Hawaya产品（原先名字为Harmonica）上。Hawaya近期开始进军中东、亚洲和西欧的12个市场。

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营收和利润数据：1Q公司营收同比增长17%，EBITDA同比增长11%至1.72亿美元。

疫情对1季度经营的影响时间体现在：1-2月份岁月安好，虽然2月份疫情已经开始影响日本，新加坡等亚洲市场，但像日本的Pairs产品基本未受疫情影响，三月份，随着疫情在欧美爆发，在家隔离措施的广泛采取，旗下的业务开始明显受到了疫情的影响。

公司在3月份最后几个星期减少了市场支出，公司的成本结构中可变成本占比大，在疫情期间的成本和支出拥有很大的弹性。在一开始的谨慎之后，公司已经开始根据不同市场和媒体的营销ROI来恢复和进行适当的市场营销投入。

疫情对用户行为的影响：用户使用量在上升，尤其体现在年轻用户、女性用户群体上。但新增用户疲软，用户付费偏好因为疫情原因而减弱。

新增用户减缓的原因：1、疫情时期不是一个加入约会产品的合适时间；2、公司旗下的很多产品依赖口碑传播，用户无法线下见面使得这个传播渠道变得困难；3、公司减少了营销的花费。

新用户付费倾向变化：首先是新付费用户的减少，在疫情严重的地区，年纪稍大的群体中这种情况更为突出。在3月份下半个月，公司大龄用户占比较高的产品中，付费出现两位数的下降。但在最糟糕的时候过去后，所有的产品都出现企稳，尤其在北美市场。尽管不同市场和城市表现不一，但总体上看，4月份首次付费用户年比年开始呈现增长，但用户平均花费有所下降，尤其在Tinder这个产品上，用户都倾向于选择更低价格的服务，按条收费也有一些下降。

公司对产品和营销做了很多调整以帮助用户度过这段时间。在过去6周公司观察到的现象中，有两种趋势公司认为尤为值得关注：

第一个是女性使用显著增加，新增和活跃中女性占比都比过去有所改善，这对于社交生态是很健康的。公司认为女性增加很可能是因为疫情期间，对见面顾虑的减少反而缓解了女性使用约会产品的压力。

第二个是视频的使用。公司其实早在2011年就推出1对1的视频服务了，但用户使用程度一直不高。但这次当用户不得不使用视频时，他们发现了视频的好处并很可能在后面继续使用它。

不同产品的付费用户变化：1Q 公司整体年比年净增130万付费用户，Tinder付费订阅用户仍然稳健增长，增长28%，直接营收增速为31%。1Q非Tinder产品的付费用户年比年持平，这些产品的直接营收增长2%。

Tinder和非Tinder产品的付费收入均受到疫情的负面影响。用户年龄较大的产品受影响最大，其中包括OurTime、Meetic和Match。而像OKcupid、Hinge这些产品，它们有很多用户集中在疫情严重的地区，也较早体现了疫情的影响。尽管如此，1季度Hinge、OkCupid、Pairs、Chispa和BLK的付费订阅用户年比年仍然贡献了不错的增长。Hinge的价格优化提升了转化率和营收，但对话受到轻微影响而下降，公司认为今年这个趋势将持续。

目前公司产品整体续费率并没有受到负面影响，但公司在持续跟进疫情隔离对产品和付费的后续影响。

公司在视频方面的进展：2019年公司在视频方面有两个动作，一个是1对1视频聊天平台Ablo，疫情到来后，公司将在Ablo上学习到的经验应用在其他产品上，4月份已经在Match和Pairs中推出视频聊天功能，接下来几周会在Meetic和Hinge上推出，Tinder会在6月进行测试。第二是去年Q4推出的1对多直播体验，鉴于目前的情况，公司已经在POF和Twoo上全面推出直播服务。公司认为视频约会是提高第一次约会质量的一种安全有效的方法。

公司对2季度和全年的预期：公司并未直接给出2季度的业绩预期，而是给出了4月份的数据供投资者参考。公司对全年实现15% 至 20%的营收目标保持信心。

根据Match发布的4Q19财报，公司营收同比增长20%至5.47亿美元，2019年全年营收突破20亿美元，其中Tinder营收占一半以上，是营收增长的驱动力。

公司付费订阅会员达到981万人，同比增长19%；北美市场同比增长9%，国际市场同比增长30%；付费会员中Tinder占6成左右。

Tinder年比年净增154万付费用户，36%的同比增速，但公司4季度北美付费会员减少比较明显，主要主要受到iOS 13升级后，在用户卸载APP时提醒用户订阅情况的影响。Tinder作为一款用户经常卸载重装的产品，这个提醒显著提升了付费会员的流失率。公司预期一季度仍会有一定的负面影响，在2季度则基本不受此影响。非tinder付费用户增长1%，这是2016年Q4来的首度同比增长。增长主要得益于hinge pairs okcupid chispa和blk等产品矩阵的影响。

4季度公司运营利润同比增长19%至1.8亿美元，调整后EBITDA同比增长22%至2.15亿美元。值得一提的是4季度公司的营销费用环比减少比较明显，原因主要有两点：4季度是交友约会类APP的淡季，公司认为这个时候的营销投放效率相对比较低；同时4季度印度爆发了大规模的抗议，澳洲又生起了大火，大家无心交友，于是公司也主动减少了预算，这进一步降低了市场营销费用。公司将会把这些钱花在1季度，营收ROI更好的时候。

2020年公司发展路径

2020年公司的发展路径将围绕如下几个方面：

• 提高Tinder的安全性和产品创新，推动用户和营收增长
• 非Tinder类产品的市场拓展和商业化
• 扩大国际市场的营收

1、2020年Tinder的首要任务

一是提升产品的安全性，推出的noonlight功能可以在用户有需要时提供安全指南和报警协助，照片验证将扩大至更多的国家，提升交友的安全性。

二是产品创新：（1）让用户在tinder上有更多的事情可以做，这样就会多回来，swipe night是其中一个典型例子；（2 ）产品使用更好和更高效，tinder U就是其一，让校园同学连接校园同学，女性用户尤其喜欢这个功能；（3） 存在机会同时提供免费和付费功能增强用户体验；（4）正在引入更多让用户表达自己和展示兴趣的功能。

三是增长：Q4 Tinder用户增长在各个地区仍然保持两位数；收入增长方面，尝试la carte （按条收费）功能的拉动，按条付费功能已经占到tinder直接收入的25%，潜力仍然很大；在亚洲市场，会员订阅不是流行模式，app内购和按条收费可能机会更大，公司将会重点探索。

2、Hinge

2019年主要是优化产品和体验，通过2个成功的广告活动实现用户下载翻倍，目前该产品在北美和英国都很有竞争力；收入增长4倍，对比tinder，Hinge的转化和arpu提升空间很大

3、OkCupid

不仅在印度市场也在北美市场增长迅猛，已经连续保持8个季度年比年10%以上的增长，主要归功于专注产品的核心功能和创新的营销活动，这些营销活动再次引起人们对OkCupid的关注。印度市场的经验将会被扩大到其他地区，在土耳其和以色列已经在投资相应的计划。

4、Ourtime在欧洲增长两位数，日本市场pairs和tinder市场份额增长喜人，

5、提升国际市场营收

公司正在扩大国际市场的营收，目前占到公司直接营收的一半，2015年时这个比例只有1/3.亚太地区的营收目标是占25%，Q4已经达到17%。日本市场因为有pairs和tinder两款领导产品，是目前亚太区最主要的营收和增长市场。

公司2020年财务展望

公司预期2020年tinder的营收增幅仍能跟2019年接近，Tinder仍然是营收增长的主力，营收增幅跟2019年类似。tinder的付费用户目标仍然是增长100万以上。ios13升级对续费带来的影响集中在11月和2月，这个影响在Q1有所减缓，预期tinder的营收将增长30%以上。非tinder产品，Hinge，pairs okcupid meetic chiispa和BLK增长都不错，PlentyofFish的直播收入应该也有强劲增长。值得注意的是Hinge的商业化将会为非tinder产品的营收带来提升。2020年Hinge将会盈亏平衡，公司将会持续投入其他品牌，包括ablo，chiispa和BLK等。穆斯林市场将会投资去年收购的公司加快产品和市场的增长。

Tinder的增长很少依赖付费广告，其他产品的营销也非常节制，这使得公司的利润率在过去五年稳步提升，从2015年的33%提升至2019年的38%。我们认为长期能够将EBITDA利润率提升到炒股40%。2020年公司预期EBITDA增长为15～20%之间。

不过值得一看的是，其营收占比前三的分别是美国、英国和巴西，其中巴西为 Tinder 贡献了 5% 的收入。也就是说巴西用户在 2019 年 Q3 贡献了 1150 万美金。作为新兴市场，巴西用户在社交软件上的付费习惯和意愿值得出海企业注意。

巴西作为世界第五人口大国，总人口 2.09 亿，互联网用户总数达 1.2 亿。根据 eMarketer 数据显示，在巴西大约有 10% 的互联网用户使用 Tinder，也就是说大约有 1200 万巴西用户通过 Tinder 进行约会交友。

另外根据 App Annie 的数据显示，早在 2017 年 Tinder 就排到了巴西人花费最多的应用榜单第二名，而且在 2018 年巴西也是 Tinder 收入贡献市场第三位。

与探探切入用户量迅速增长但业务依然亏损的印度市场相比，巴西同样作为新兴市场，是否能够做到既有量、又有收入，值得探究。

就此，我们可以同时看下其他陌生人社交产品在巴西的情况。从用户、产品模式、榜单排名几个维度了解下巴西约会交友赛道的现状和潜在机会。

根据 App Annie 网站数据，Google Play 巴西非游戏类应用畅销榜单前 50 中，陌生人约会交友应用的数量达到了 8 个。其中 Tinder 以及 Happn 冲进了前五，其他入榜产品依次是 Hily、Grindr、Azar、Badoo、Bermuda 以及 Jaumo，无一来自中国。

我们选取前五个应用以表格的形式来做一个简单地了解。

通过表格来看，巴西人在约会交友上的付费意愿是非常强烈的，根据 Sensor Tower 公布的数据显示 Tinder 2018 年 6 月到 2019 到 5 月在东南亚六国的总收入是 1220 万美元，在人口仅为东南亚六国 1/3 的巴西，大概是 2300 万美元（按巴西占比 5% 估计），对比明显。

另外排名第 24 的 Grindr 在 2018 年在巴西市场收获了 259 万美元，排名第 29 的 Azar 在巴西也取得了 132 万美元的收入。也就是说，在巴西做到社交 Top5，年收入在百万美元级别左右。（计算方式为：该应用 2018 年度总营收乘以巴西市场所占份额，Grindr 2018 年收入 8642 万美元，巴西占比 3%，Azar  2018 年年收入 6610 万美元，巴西占比 2%，数据来源 Statista）。

通过表格可见，前四款使用的都是滑动屏幕匹配心仪对象的“传统”线上社交模式，基本流程就是注册、选择兴趣分类然后双方同时右滑就可以连线聊天，这是 Tinder 在 2013 年创建的社交模式，简单快捷，因为仅限于文字交流，交友双方逐步了解对方的信息。

Happn 最大优势在于可以将定位范围缩短在 5 米，正如他的 slogan 一样，在擦身而过中交友，可以通过定位查询到某个区域的用户集群，甚至可以回看本区域的往期用户，这是一种模拟现实交友的线上形式，甚至那句“我好像在哪见过你”在 Happn 上很有可能会实现，这个核心功能在巴西也很适用，巴西的人口主要都集中在圣保罗、里约热内卢、巴西利亚等几个大城市，圣保罗的人口更是达到了 2000 万，不过关于用户位置隐私的问题也需要被关注。

相较之下，Azar 主打的是随机匹配视频聊天的形式，相比于传统模式，形式更直接，因为交友过程中，看脸是第一道门槛，这个因素引入后，直接推快了交友流程。另一款主打视频聊天交友的韩国应用 Bermuda 也登上了畅销榜前 50，目前还没有语音类约会交友登榜。

相较于印度和中东中国视频聊天交友 App 霸榜的情况，中国产品对巴西市场的渗透不足。

几款应用的收费价格也有所不同，Tinder 和 Azar 的价格相对较低，每月 9.99 美元，Grindr 的价格中等 19.99 美元，而 Hily 以及 Happn 的价格已经到了 24.99 美元。

几款产品的付费服务着力点包括 2 个方向，一个横向上扩大用户的使用范围、以及纵向上优化用户体验，前者典型如匹配数量更多、匹配区域更广，后者如筛选要求更细致、喜欢程度分级别、为后悔买单。

Grindr 的付费机制设置地很巧妙，综合了以上两个付费点。普通用户每天只可以看见 99 个用户名片，并且不可以查看是谁 like 了自己，但是开通会员后就可以无限制地查看用户，另外可以进行更高级别地筛选，可以精确到种族、身高、体重，对于经常使用 Grindr 的用户来说，开通会员可以说是刚需。

中国出海产品在巴西约会交友赛道表现不算乐观，根据 App Annie 网站数据，Google Play 非游戏类应用畅销榜单前 100 都没有中国约会交友应用，最终笔者在社交类榜单中找到了两家中国出海产品，分别是排名第 26 的蓝莓约和排名第 37 的同志交友 Blued。

蓝莓约英文名字 lamour，是由亚洲创新在今年 7 月份上线的，上线仅五个月就快速挤占了印度与印尼两大热门市场，分别位于 Google Play 印度以及印尼非游戏类应用畅销榜单第 7 名和第 12 名，另外值得注意的是在 Google Play 10 月份巴西社交类畅销榜单前 100 还看不到蓝莓约的踪影，短短三个月迅速跻身前 30。

视频交友，有之前的韩国产品在先，以及蓝莓约的表现在后，在巴西有可能迅速打开局面。

蓝莓约应用内设单身社群功能，还可以帮助用户快速筛选在线用户，可能有在向同城交友靠近的趋势。除此之外在文字聊天的基础上增加了语音聊天以及视频聊天，还引入了在中国市场很受欢迎的表情包功能以及礼物功能。以蓝莓约为代表的新一批出海应用与传统出海应用先在国内做市场不同的是，这些应用初始规划就是全球市场。

另一款 Blued 是由中国发行商北京蓝城兄弟文化传媒公司在 2012 年 11 月推出的同性社交应用，Blued 于 2014 年开启了国际化战略，以中国为核心辐射全世界。截至目前全球注册用户 4000 万，海外占比 40%，支持包括葡萄牙语在内的 11 种语言，就这点来看在产品本地化上表现出了诚意。

Blued 与 Grindr 的定位都是同志交友应用，不过 Blued 注册审核更严格、功能更齐全。用户在注册时必须在应用内拍摄一张正脸照片，这在一定程度上可以减少虚假信息，另外系统会根据这张照片来估测用户的类型以及可能匹配的类型，这些步骤都不可跳过，当然也设置了一定门槛。

Blued 同时具备文字聊天、视频聊天、直播、短视频、超话以及公益健康等多种功能，用以满足用户不同的需求而且可以使用户在找到伴侣后依然保持使用 Blued 的习惯，产品更倾向于社区、整个生命周期更长。

不过通过其在巴西的表现来看还有进一步优化空间，当然这也可能 Blued 是发源于国内，收入主要来源于直播，海外用户并没有养成打赏习惯。另外，Blued 在巴西的订阅价也不高大概 10 美元。

社交是人类社会刚需，而线上交友作为社交的重要形式也是近 10 年才被市场重视，已经产生了巨大的经济效益，而新兴市场由于互联网渗透还有空间，交友需求也待进一步挖掘，巴西更是显现出巨大的付费潜力。出海企业在关注离家更近的东南亚市场外，也可以将眼光看向更远的桑巴之国。

via：白鲸出货（本文作者：辛童）

这项功能可以将用户从目前的人脉网络中抽离，若用户在最初使用时设定“不看共同好友”，通过系统匹配的对象则与你没有任何共同好友，Facebook称这是对用户“另一种层面的保护”。

“Facebook Dating”还搭配了暗恋功能，通过“暗恋”可以让用户对至多9个Facebook或Instagram用户表达喜爱之情；仅在两个用户互相为对方点赞“暗恋”的情况下，系统会给双方发送通知。与Facebook的社交功能一样，“Facebook Dating”向用户免费，但不包含网络广告或应用软件内的购买消费。

目前，“Facebook Dating”在包括美国在内的巴西、加拿大、智利、哥伦比亚、厄瓜多尔、圭亚那、老挝、马来西亚、墨西哥、巴拉圭、秘鲁、菲律宾、新加坡、苏里南、泰国、乌拉圭和越南等20多个国家和地区上线。发言人透露，这项服务将于明年初登陆欧洲市场。

Facebook进军婚恋交友领域，曾一度引发市场对婚恋交友领域巨头Match的前景的担忧，然而根据Match披露的数据，在Facebook推出婚恋服务的国家，Match及旗下Tinder产品的付费用户数仍然保持迅猛的增长，无惧Facebook婚恋服务的影响。

Facebook Dating之所以无法撼动Match的原因在于：（1）单身交友市场需求大，没有一个产品能够很好解决需求，用户习惯使用多个产品，Facebook dating只是增长了一个潜在选项；（2）Facebook虽然用户规模庞大，用户信息全面，有助于帮助用户匹配，但掌握用户信息本身也是把双刃剑，用户可能不会寻求Facebook解决交友问题；（3）Match的多产品矩阵的持续创新，作为在婚恋交友领域扎根已久的Match深谙用户需求，通过APP工场的策略以不同的产品满足不同用户的交友诉求。

2019年上半年，陌陌公司净营收达到78.755亿元（约11.472亿美元），同比增长33%。不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌的净利润为21.528亿元（约3.136亿美元），上一年同期为17.970亿元。不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为9.75元（约1.42美元），上一年同期为8.58元。

根据雅虎财经汇总的数据，华尔街13位分析师平均预计，陌陌公司2019年第二季度营收为5.6977亿美元。财报显示，陌陌公司2019年第二季度营收为41.526亿元（约6.049亿美元），远超华尔街预期。此前陌陌公司给出的二季度营收预期为40亿到41亿元之间，财报数据远超公司预期。

2019年第二季度业绩摘要

净营收达到41.526亿元（约6.049亿美元），同比增长32%。

归属于陌陌母公司的净利润为7.318亿元（约1.066亿美元），上一年同期为7.502亿元，这一变化主要是由于2019年第二季度陌陌公司确认了总计4.825亿元（约7030万美元）的股权奖励费用，其中包括授予探探创始团队的总计3.237亿元（约4710万美元）的特定期权股权奖励费用，上一年同期确认的股权奖励费用为1.342亿元。2018年8月，探探公司向其创始团队授予了3578205股期权。这笔期权的其中一个行权条件是如果探探公司在绩效方面达到特定要求和条件，这笔期权将会即期归属于探探公司创始团队。2019年第二季度，探探公司满足了上述特定要求和条件，因此我们确认了3.237亿元（约4710万美元）的股权奖励费用。

不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌母公司的净利润涨至12.425亿元（约1.810亿美元），上一年同期为8.932亿元。

每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为3.33元（约0.49美元），上一年同期为3.55元。不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为5.60元（约0.82美元），上一年同期为4.22元。

2019年6月，陌陌主App月度活跃用户为1.135亿，上一年同期月度活跃用户为1.080亿。

2019年第二季度，陌陌公司直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1180万（包括探探付费用户320万），上一年同期为1160万（包括探探2018年6月的付费用户310万）。

近期发展

探探的下载和支付服务于2019年7月15日全面恢复。截至2019年8月25日，探探付费用户数为410万。

2019年上半年业绩摘要

净营收达到78.755亿元（约11.472亿美元），同比增长33%。

归属于陌陌的净利润为10.211亿元（约1.487亿美元），上一年同期为15.754亿元。不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌的净利润为21.528亿元（约3.136亿美元），上一年同期为17.970亿元。

每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为4.71元（约0.69美元），上一年同期为7.52元。不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为9.75元（约1.42美元），上一年同期为8.58元。

高管评论

陌陌公司董事长兼CEO唐岩表示:“ 公司二季度表现很出色，我们的财务业绩依旧强劲，各项战略重点均有所推进。自7月中旬全面恢复下载和支付服务以来，探探的用户、收入等核心指标出现强势反弹。这显示出中国线上交友旺盛的市场需求，也验证了探探在这一领域特殊的地位。我们期待探探在未来几年成为公司一个重要的增长引擎。”

2019年第二季度财务业绩

净营收

2019年第二季度净营收为41.526亿元（约6.049亿美元），与上一年同期的31.525亿元相比增长32%。

2019年第二季度陌陌直播服务营收30.999亿元（约4.515亿美元），与去年同期的26.209亿元相比增长了18%。直播服务营收的增长，主要原因在于直播服务付费用户数的增长，以及每季度的付费用户平均收入也有所增长。

2019年第二季度增值业务营收达到9.484亿元（约1.381亿美元），同比上一年的3.526亿元增长169%。增值业务包括会员订阅服务以及虚拟礼物服务。增值业务营收的增长主要是由于陌陌为提升用户的社交体验而引入了更多付费方案从而推动了虚拟礼物业务的持续增长，同时受到探探第二季度会员收入并表的影响，去年二季度探探只有六月一个月会员收入并表。

2019年第二季度移动营销营收为7620万元（约1110万美元），移动游戏营收为2320万元（约340万美元）。

2019年第二季度陌陌主App的净营收从2018年二季度的31.198亿元增至38.654亿元（约5.631亿美元），这主要是由于直播服务和增值服务净营收的显著增长。2019年第二季度探探的净营收从2018年二季度的3100万元增至2.848亿元（约4150万美元），这主要来自增值服务营收。探探收入自2018年6月开始并表。

成本和支出

2019年第二季度的成本和支出为33.868亿元（约4.933亿美元），比上一年同期的23.568亿元增长44%。成本和支出的增长，主要是由于：

1、人员相关成本增长，包括股权激励，特别是对探探创始团队的期权确认了3.237亿元（约4710万美元）股权奖励费用，同时也包括公司迅速扩大人才储备所带来的结果；

2、与提供直播服务的主播及虚拟礼物服务分成的增加；

3、用以吸引用户和推广直播业务的市场营销及推广费用的增加；

4、基础设施相关支出增长，比如宽带成本、服务器折旧，这些成本的增长源于陌陌平台推出了更多功能；电视节目相关费用的减少抵消了部分成本和支出。

2019年第二季度，不按照美国通用会计准则计量，成本和支出为28.667亿元（约4.176亿美元），比上一年同期的22.109亿元增长30%。

其他运营利润

2019年第二季度其他运营利润为1.619亿元（约2360万美元），上一年同期为1.001亿元。其他运营利润的增长主要是由于2019年第二季度获得了更多的政府补贴。

运营利润

2019年第二季度运营利润为9.277亿元（约1.351亿美元），上一年同期为8.958亿元。2019年第二季度陌陌主App的运营利润为13.544亿元（约1.973亿美元），上一年同期为11.593亿元。2019年第二季度探探的运营亏损为4.314亿元（约6280万美元），去年同期亏损9780万元。探探收入自2018年6月开始并表。

不按照美国通用会计准则计量，运营利润为14.479亿元（约2.109亿美元），上一年同期为10.417亿元。不按照美国通用会计准则计量，2019年第二季度陌陌主App的运营利润为14.885亿元（约2.168亿美元），上一年同期为12.589亿元。不按照美国通用会计准则计量，2019年第二季度探探的运营亏损为4790万元（约700万美元），去年同期运营亏损为5150万元。探探收入自2018年6月开始并表。

所得税费用

2019年第二季度所得税费用为2.839亿元（约4140万美元），与上一年同期的1.986亿元相比有所增加。所得税费用的增加主要是由于2019年第二季度我们获得了更多收入。

净利润

2019年第二季度净利润为7.311亿元（约1.065亿美元），上一年同期为7.481亿元。2019年第二季度陌陌主App的净利润为11.495亿元（约1.674亿美元），上一年同期为10.086亿元。2019年第二季度探探的净亏损为4.232亿元（约6160万美元），去年同期为净亏损9480万元，这主要是由于确认了探探创始团队3.237亿元（约4710万美元）股权奖励费用。探探收入自2018年6月开始并表。

不按照美国通用会计准则计量，净利润为12.418亿元（约1.809亿美元），上一年同期为8.910亿元。不按照美国通用会计准则计量，2019年第二季度陌陌主App的净利润为12.836亿元（约1.870亿美元），上一年同期为11.082亿元。不按照美国通用会计准则计量，2019年第二季度探探的净亏损为4910万元（约710万美元），上一年同期为净亏损5140万元。探探收入自2018年6月开始并表。

归属于陌陌母公司的净利润

2019年第二季度归属于陌陌母公司的净利润为7.318亿元（约1.066亿美元），上一年同期为7.502亿元。

不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌母公司的净利润为12.425亿元（约1.810亿美元），上一年同期为8.932亿元。

每股美国存托股(ADS)净利润

2019年第二季度每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为3.33元（约0.49美元），上一年同期为3.55元。不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为5.60元（约0.82美元），上一年同期为4.22元。

现金和现金流

截至2019年6月30日，陌陌持有的现金、现金等价物、定期存款和短期投资为124.898亿元（约18.194亿美元），截至2018年12月31日为112.926亿元。2019年第二季度经营活动带来的净现金为14.220亿元（约2.071亿美元），上一年同期为9.924亿元。

2019年上半年业绩

2019年上半年，陌陌净营收达到78.755亿元（约11.472亿美元），比上一年同期的59.169亿元同比增长33%。这主要是由于来自直播服务、增值业务的显著增长。

2019年上半年归属于陌陌的净利润为10.211亿元（约1.487亿美元），上一年同期为15.754亿元。

2019年上半年，不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌的净利润为21.528亿元（约3.316亿美元），而上一年同期为17.970亿元。

2019年上半年，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为4.71元（约0.69美元），而上一年同期为7.52元。

2019年上半年，不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为9.75元（约1.42美元），而上一年同期为8.58元。

2019年上半年经营活动带来的净现金为25.979亿元（约3.784亿美元），上一年同期为18.179亿元。

业绩展望

公司预计2019年第三季度的净营收在42.5亿至43.5亿元人民币之间，同比增长在17%至19%之间。这反映公司管理层对目前市场和运营环境的初步看法，未来可能有所变化。

营收同比增长18%，运营利润上升15%

2季度Match营收同比增长18%至4.98亿美元，北美和国际市场分别增长13%和27%。

运营成本和费用占比从64%提升至65%，主要是运营成本上升抵消了市场营销费用占比的下降。因此运营利润则同比增长15%至1.73亿美元。

Tinder仍然是Match最重要的现金牛，付费会员环比增长50.3万至523万

2季度Tinder付费会员数同比增长39%至523万户，人均ARPU同比增长6%，在会员数和ARPU的双重引擎驱动下，Tinder的营收同比增速达46%。

以Tinder为主力，加之pairs和Hinge助攻，总付费订阅用户数达到900万

2季度Match付费用户数达到900万人，同比增长18%。其中Tinder是付费会员增长的主力，广受日本用户的欢迎的婚恋产品Pairs也有不错的贡献，随着Hinge的用户快速增长，也开始对​集团的会员增长产生贡献。

2季度，Match海外市场付费会员数首度超过北美市场，达到​456万人。Match认为海外市场的增长趋势将持续下去，毕竟其目标用户市场的2/3在海外。

​亚太市场：继续推进增长策略，收购埃及穆斯林婚恋公司

A：日本市场保持领先，推出婚姻产品Pairs Engage

公司在日本婚恋交友市场的地位进一步强化，2季度Paris​和Tinder的下载量都显著领先于竞争对手。

目前日本单身人士只有不到20%使用在线婚恋产品，公司认为可以在日本这个非常老龄化，低结婚率和生育率的市场中​发挥更大的作用​。为此公司推出新产品Pairs Engage，定位那些具有较高意愿想在一年内结婚的群体，意图在日本​5亿美金的婚姻市场中分一杯羹。

​B：收购穆斯林婚恋APP公司

2季度公司收购了一家位于埃及的穆斯林婚恋公司Harmonica，目的是更好地满足该群体的本地化婚恋社交需求。目前穆斯林人口有18亿，占全球人口的24%，预计未来30年还将增长70%，由于该人群具有独特的宗教和婚恋文化，公司认为更接地气的本地化公司能够更好地理解和撬动这个市场。

公司将会对收购的Harmonica团队注入更多的资源，用于产品，人才和市场建设，以服务亚洲和中东地区的33个以穆斯林为主的国家和市场。

​Tinder重要产品改进动力：付费和功能优化以及针对欠发达市场的精简版

2季度Tinder的现有功能优化包括​：

• 推荐引擎提升以驱动更明显的互动
• 持续增加支付手段和优化定价
• 提升黄金会员的销售

在新功能方面​：

• 针对东南亚和北美市场发布Tinder Lite，较完整版节省25X，所需要的电池和数据消耗也更少
• 针对LGBTQ人群推出旅行预警提示，在近70多个对该人群有歧视的国家会针对该人群做风险提示
• 增加按条购买付费功能，如超级曝光，消息已读等

Okcupid​：北美市场重焕生机，印度市场增长喜人

在经过两年的重新打造后，Okcupid的市场营销和商业化取得明显进展，营收连续6个季度取得​同比增长。​

2018年底公司将部分产品功能在印度做本地化开发，并开始在营销方面​做投入。公司马上会在印度发起首轮品牌广告活动“Find My Kind”。得益于公司在印度的产品本地化努力和营销投入，Okcpuid目前在​印度是下载量排名前五的约会应用。

Hinge和Mathc​：扎实推进

Hinge​：全球下载量同比增长超过3倍，在美国大城市影响力很大，正在向小城市扩展​。扩大“注定被删除”营销活动​。因为Pete Buttigieg市长在Hinge上认识到其​丈夫而成为全国热议话题。

老产品Match的婚恋咨询功能AskMatch​明显提升了用户的体验。

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过去10多年间，在智能手机和移动约会应用的崛起下，情侣配对来自线上占比提升很高。情侣夫妻等两性关系始于线上的比例从1995年的2%上升至2017年的39%，而传统的婚恋配对模式比如通过朋友和家人牵桥搭线的比例，则分别从1995年的33%和15%下降至2017年的20%和7%。

对于线上寻找真爱的人而言，跟陌生人配对的比例也在提升，从2009年的81%上升至89.5%，有朋友作为配对中介的比例则从11.2%下降至3.7%。

如果你仍然单身，请不必对邻居抱有多大的幻想，邻居帮忙配对的比例已经从8%下降至3%。今天你的同事也不大可能成为你的媒人，该比例也已经从1995年的19%下降至11%。

共同的物理空间和相似经历在今天智能手机蒙眼时代面前也力不从心，牵桥搭线的效率也同样下降。数据显示在初高中配对的比例从10%下降至5%，教堂牵线成功的比例从7%下降至4%，大学则从9%下降至4%。

物理空间的唯一幸存者是酒吧/餐厅，配对成功的比例从10年前的19%上升至27%。可见灯红酒绿，醉生梦死的酒吧/吃饭场景是唯一能够打破智能手机的配对场景。

互联网在婚礼配对中的作用上升似乎毫不为奇。以前距离太远，车马太慢，朋友和家人是一个人连接新的关系和信息的桥梁，而且这座桥梁往往具有一定的担保和可信度，过去一直在两性关系中扮演着重要的角色。但互联网约会APP的好处则在于：1、连接的人数远远多于你的朋友和家人，对于想寻找“真爱”等难以寻找的人更具价值。比如互联网对同性恋群体的作用就会远大于异性恋。2、人们可能并不愿意共享他们的约会偏好给父母和朋友。3、线上约会平台可以提供个人海量和更新的信息，这在父母和家人作为中介的传统婚恋模式下可做不到。4、线上约会平台长期可以提升他们的匹配算法，提高效率。

当然线上约会平台也并非完美，婚恋平台上充斥着大量虚假的个人信息，照片也可能存在10级美颜，不法骗子借助此地兴风作浪。加上因为婚恋配对仍然讲究面对面地沟通，这些因素都会阻碍线上配对比例的增长。但随着我们对数字世界的依赖日渐加深，可以预知线上对我们的婚恋配对行为和观点都会有越来越深的影响。

报告下载地址：https://t.zsxq.com/3BqRZR7

Tinder驱动营收持续增长，付费会员增长亮眼

Q1 公司营收同比增长14%至4.65亿美元，排除外汇影响同比增长18%，运营利润同比增长6%，调整后EBITDA利润同比增长13%至1.55亿美元。

付费会员数同比增长16%至861万人，其中北美市场增长10%至43.6万人，国际市场同比增长23%至42.5万人。人均ARPU为0.58美元，相当于每个付费会员每天为公司贡献3.96元。

Tinder是驱动付费会员和收入增长的主要动力。Tinder的营收年同比增长38%，付费会员用户数（不含单条服务付费用户）为437.0万，同比增长36.3%，较4季度净增加38.4万，日均ARPU同比增长2%。

尝到国际化甜头，公司将加大亚太地区的筹码

公司认为亚太地区市场潜力巨大，因为全球6亿单身人群中有一半在亚太地区，人数是北美地区单身用户的4倍。同时亚太地区对约会文化的接受程度逐渐提升，东南亚地区互联网普及率也在迅速提高，为公司产品的发展带来机遇。

公司的产品在亚太地区广受用户欢迎：

• Q1 Tinder为印度畅销榜第一的约会应用。Okcupid下载量同比增长600%
• Pairs为日本Top1约会应用，Tinder则在第四位
• 2018年Tinder、Pairs在亚太地区贡献超过2亿美元的收入
• 后续将推出Tinder Lite，以更好地在发展中国家推广

尝到国际化甜头的公司在印度新德里、日本东京、韩国首尔、新加坡设立区域中心，以加强Tinder等多个约会应用的推广。通过这些努力公司希望在2023年将亚太地区的营收贡献提升到25%。

公司将继续贯彻多产品矩阵战略，不断创新以满足用户的约会需求

Tinder会推出跟活动相关的更多功能。调研发现70%的用户更关注生活体验而非拥有物品，因此团队会将品牌与生活体验联系起来。这也是公司打造如下创新功能的原因：

• Spring Break Mode：3月份在Tinder U（Tinder 大学生）产品中引入，用户在个人资料页中添加目的地后，就可以在旅行前实现匹配和联系
• Festival Mode：5月推出，允许用户在参加音乐会、活动前建立联系。过去几年，音乐会等盛事举办期间，Tinder用户增长趋势也很明显
• College Swipe Off：在美国学校中举办赛事活动，赢家将获得音乐会门票
• 增加个人展示形式：过去推出的视频Loops功能渗透率进一步提升，60%的用户会观看Loops来做匹配决策。近期会推出整合Snap Stories的功能，让用户更多维地展示自己

其他新品牌如hinge（严肃婚恋，设计被删除）、Chispa（定位拉丁裔用户）、BLK（定位非洲裔）、ship（好友替你选对象）的目前重点是改善产品体验、扩大用户规模。

Match老产品的重新设计获得好评。新设计提高了个人主页的吸引力，改进算法匹配效率；增加What if功能，以制造配对惊喜。数据上看，用户对Match新版设计反馈良好，参与度提升明显，喜欢数增长20%，消息发起数提高10%；苹果商店4星以上评价增加20%。

尽管支持如此多的产品，公司预期营销支出占比还会持续下降

尽管公司旗下产品众多，交友婚恋市场也面临Facebook date和其他竞争对手的抢夺，但公司认为用户会同时选择多个产品，这也为公司多款产品带来发展机会。

公司产品的增长主要还是来自产品的自然增长，口碑增长，但也会为不同市场制定不同的营销策略加以助力。比如在印度、韩国，电视渠道效果仍然很明显，会在这些地方增加电视广告投放，但美国，日本这些发达市场则会更加关注网络渠道。

公司认为随着收入的增长，营销支出上也会有更好的杠杆，营销支出在营收中的占比未来仍然会保持下降。

在国内，除了婚恋网站外，陌生人交友市场基本被陌陌和探探所占领，而在国外也有类似陌陌那样的公司，这个公司叫Match Group。这家成立于20年前的公司，目前是全球最大的约会集团。

Match Group旗下的产品包括Tinder, Match, PlentyOfFish, Meetic, OkCupid, OurTime 和Pairs。以42种语言向全球190个国家提供约会服务。目前拥有超过7百万付费用户。13亿美元的年营收和4.69亿美元的EBITDA。Match Group的产品促成的约会数量占线上平台的60%。旗下的Tinder（跟国内探探公司类似）一度位居约会类应用全球下载量和营收排名榜首。

Match Group旗下主要有六大约会品牌，如在美国市场火爆的传统约会网站Match，以及流行于欧洲市场的Meetic，针对中老年群体的OurTime，受年轻移动用户欢迎的Tinder，讲究数学和问题匹配的PlentyofFish和okcupid约会平台。

作为线上约会平台，Match变现能力强劲，其主要收入来自会员付费。4Q17美国市场付费会员数量达到390万，海外市场付费会员为320万人，全球共计有700万付费用户。2014年至今，Match的付费会员数量年复合增长率高达26%。

会员数量的增长自然也推动收入水涨船高。2017年Match的营收达到13.31亿美元，同比去年增长19%，EBITDA利润则同比增长16%至4.69亿美元，公司利润率高达35%。

2012年推出的Tinder极受千禧一代的欢迎，以左滑右滑代表不喜欢和喜欢而闻名于世，其玩法也被中国的探探所借鉴。Tinder的商业化开始于2015年Q1，目前全球的付费用户达到了310万人。

Tinder的商业化主要包括付费会员服务和广告，付费会员服务包括黄金会员（Tinder Gold）和会员（Tinder Plus）两种。

Tinder基本的会员服务的功能包括无限点赞次数，每个月1次的Boost机会（排在所在地区用户前面）；管理年龄和距离（限制资料的可见范围）；选择可见对象（如只对赞过的人可见）；在全球范围内任意配对；每天5个超级喜欢的功能；可以无限返回；无广告等。

而Tinder黄金会员除了拥有以上的基本会员功能外，还可以查看喜欢你的人，从而黄金会员可以实现快速匹配。

尽管全球竞争对手如云，但达到Match这般规模的产品却是比较少，在美国市场上，Match Group占前5款约会软件中的4款。

2017年Tinder的付费会员增长近一倍，营收超过一倍，拥有310万付费用户，4季度净增54.4万人。

2018年Tinder的产品方向主要聚焦在提高用户互动，专注女性体验，并计划于下半年引入新功能。如提供匹配后的深度互动功能，通过AI的方法推荐超级喜欢的用户，同时引入位置的玩法。

2017年Match产品引入了Missed Connections的功能，以帮助用户发现线上场景中与自己擦肩而过或路径有交集的人，从而帮助用户发起有益的对话。引入了Match Stories的视频功能也有助于用户更好表达自己和发现匹配的约会对象。针对Ourtime产品，2018年Match将持续进行商业化和产品体验提升，同时针对拉美用户推出新的产品。

OkCupid和PlentyOfFish产品方面，2018年Match的主要的任务是商业化和市场推广。

2017和2018年，Match也将积极扩展欧洲和亚洲市场。

财务方面，2017年Q4 Match的付费会员数增长24%至704万人，ARPU则增长4%，主要得益于国际市场人均消费的增长。

4季度营收同比增长28%至3.79亿美元，运营利润同比增长13%至1.28亿美元，EBIDTA利润同比增长20%至1.53亿美元。

预计2018年Match营收将介于15-16亿美元之间，EBIDTA将达到5.5-6.0亿美元之间。

Match预期未来财务表现将持续保持强劲，营收年复合增长率在17%，运营利润年复合增长率达到25%。

随着现金管理效率提升，Match预计其自由现金流将会持续增加。

面对这些眼花缭乱的数字和产品，相信你大概领会到了Match的成功奥秘，那就是深扎约会和婚恋领域，不断创新的多元化产品布局和国际市场扩张。

via：199IT财务数据中心

Match针对单身美国人的调研报告的其他要点还有：

约会的未来

今天有一半的美国单身人士使用在线婚恋或约会APP，2017年互联网已经居于单身人士约会的第一位。

朋友？性爱？首次约会？通向浪漫的三条路径：今天的单身人士在寻找认真的关系（69%），他们有各种方法实现这个目的。（1）40%的人先建立朋友关系，如开始朋友接触（Hanging out），在这一步他们略过性爱环节，不将之视为正式的首次约会。（2）55%的单身人士有性伴侣。（3）44%的单身一族有过首次正式约会的经历。而且不少单身一族三种方式齐头并进。

朋友接触（Hanging Out）：朋友接触已经成为寻找伴侣的新方式，29%有过朋友接触经历的单身一族发展成了严肃的情侣关系。很多单身人士认为在朋友接触阶段，如下举动是可以接受的：

• 当天约是可以接受的（朋友接触阶段的接受度为48%，高于首次正式约会场合的27%）
• 费用AA（在朋友接触阶段，认同AA的比例为48%，高于正式约会场合时的29%）
• 一步步靠近身体接触。只有37%的单身人士认为在朋友接触阶段接吻是OK的，然而有64%的人认为在首次正式约会阶段接吻是合适的

炮友关系：55%的单身人士有性伴侣，45%的人发展成为了彼此认可的关系。只有19%的人在积极寻求炮友关系（其中27%的男士，12%的女士）。88%的女性和73%的男士表示炮友关系这自然而然就发生了。大部分炮友始于朋友关系（71%的男性，80%的女性）。

大部分单身人士同意如下观点：

• 炮友的闺蜜应该排除在约会对象外（62%），69%的单身人士认为不应让闺蜜知道这种关系
• 必须袒露现有的其他性伴侣：61%
• 生育控制和避孕措施必须采用：92%

首次约会：44%的单身人士在2017年与他人有过首次约会。单身人士对于首次约会跟朋友接触，炮友之间有不同的要求，大概有如下方面：

• 提前2-3天约被视为是首度约会可以接受的方式（54%的人接受这点，而27%的人接受当天约）
• 首次约会选在精美的餐厅更被接受（59%的单身人士接受这个，而只有22%的人认为快餐厅也OK）
• 完美结尾：一半的单身人士接受轻吻小脸颊，64%的人同意接吻
• 多多益善：40%的单身人士同时跟超过一个的人约会，而这不仅是千禧一代，Xers一代和婴儿潮Boomers一代同时约会超过一个对象的比例要分别比千禧一代高129%和224%。不仅男性如此，女性也是同样，同时约会多个对象的女性（69%）要高于男性（51%）。其中有一些单身人士（19%）与多个人同时约会的原因是因为他们想跟多个人保持性爱关系。

社交媒体的新规范：近2/3的单身人士用每天至少使用一次社交网络，女性的使用程度高于男性（72% vs 59%），这里有一些新的规则正在浮现：

• 正式约会前，建立界限：不到1/5的人认为在Facebook上相互关注是OK的（19%），其次是相互关注Instagram（17%），关注Snapchat（19%），或者在约会前对照片和文章点赞（20%）

• 约会几次后，再开始更社交：36%的单身人士同意是时候开始在Instagram上相互关注了；33%的人表示他们已经这样了；75%的人会在Facebook上形成好友关系，76%的人相互发送消息。
• 确立关系-变得正式：52%的人表示关注彼此的朋友是可以接受的，66%的人认为可以在Facebook上披露这个关系，当然有13%的人表示他们可不想这样。66%的人认为将头像换成合影照是可以接受的。64%的人表示将手机背景图换成情侣照是OK的，如果已经确立关系。

女性的约会意见

女性对首次约会有什么预期：女性想要的第一大感受是舒适（79%），然后是高兴（35%），第三位是喜欢（27%）。

女性认为在首次约会中什么是合适的：94%的女性希望她们的约会对象能够赞美他们的衣着，90%的人希望约会对象能够提前等待她到达，82%的人希望约会对象能够拥抱她，71%期望可以亲吻脸颊，91%的人认可对象支付账单，45%的人认为AA分账也是可以接受的。

在首次约会时，女性认为不可接受的行为有：经常看手机是首位让女性反感的行为，只有1/10的女性接受这种行为，1/4的男性则认为这个行为可以接受。其他令女性不爽的行为还包括：

• 喝酒。超过80%的女性认为在首度约会时喝超过2杯是不合适的
• 对服务员粗鲁：38%的女性觉得这会让人失去兴趣
• 迟到15分钟：1/4的男性认为这可以接受
• 喝一口女性用户的饮料：58%的女性不喜欢这样

满意的性爱，糟糕的性&机器人性爱

什么是让人满意的性爱元素？不同年龄，性别，种族等人认为激情，关爱和沟通的伴侣是愉悦性爱体验的重要组成部分。这进一步突出了明确的同意，相互尊重和彼此参与对于完美的性爱是至关重要的。

满意的性爱：83%的单身人士认为一个关爱伴侣和富有激情的伴侣是满意性爱的最重要因素，然后是沟通（78%），接吻技巧一流（76%），达到高潮（75%）。

糟糕的性爱：82%的人认为话太多，没激情（74%），基本不动（63%），接物技术糟糕（62%）是导致糟糕性爱体验的主要因素。

姜还是老的辣：性爱的最佳年龄？单身女性在66岁拥有最好的性爱体验，男性在64岁。

主要是异性恋：62%的单身人士对类似三人性行为感兴趣（81%的男性和47%的女性），39%的人单身人士对包括跟自己同性别的人一起三人性行为感兴趣。

糟糕性爱曲线：满意的性很少同时发生，所以14%的单身人士认为首次的糟糕性爱会搞砸事情，绝大部分的单身人士期望伴侣在几个回合后能够发展出好的性爱技巧，但是女性对糟糕性爱的忍受程度要较男性低70%。

机器性爱：1/4的单身人士觉得可能会跟机器人发生性爱关系，但有一半的单身人士认为如果他们的伴侣与机器人做爱会觉得收到欺骗。

川普效应

爱超越政治：尽管美国的政治环境如此分裂，单身人士仍然是以爱优先，72%的人愿意跨越政治派别寻找爱。只有10%的单身人士认为遇到共和党让人倒胃口，只有5%的人反感民主党。

投票否？不重要：2017年人们对伴侣的投票行为已经不像2015年那样重视。在潜在伴侣是否对重大事件有看法外，多数人也不再斤斤计较，只有13%的男性用户和19%的女性用户认为这个会降低兴致，但2015年这个比例却高达32%和37%。对于是否注册投票也不再关心，2017年只有12%的男性和19%的女性认为这不注册投票会降低他们对对方的兴趣，而在2015年这个比例分别有21%和29%。不知道谁在竞选也不那么重要了，只有23%的男人和35%的用户认为这会降低他们的兴致，而2015年，这个比例分别有34%和39%。

政治文明，对不同意见的容纳：2017年，45%的人表示他们会尝试理解对方的预期，26%的单身人士改变了话题，或者礼貌告诉他们的约会对象，他们不认同这点（41%），只有5%的人会立即离开。

别问，直说：54%的单身人士认为目前的政治环境使得发现潜在伴侣的整体政治观点更加重要的。但在首次约会上面，只有23%的人愿意问这些问题。只有16%的男性和18%的女性认为现在的政治环节使得他们在首次约会时更愿意聊政治。多数人仍然避免这个话题，说明对于单身一族而言，爱战胜了政治。

via：199IT翻译自Match，更多http://www.singlesinamerica.com/

观点 :

• 2017年7月份婚恋交友app用户规模为892万；
• 行业并无巨无霸。多数婚恋交友app市场渗透率在0.1%以下，小恩爱app渗透率居首，约为0.4%；
• 每逢佳节必相亲。春节、情人节期间各婚恋app数据飙升；
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• 维护关系类app女性占比较高，对象寻觅类app男女比例较为均衡；
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2015中国人婚恋状况调查报告发布；初次性行为年龄，内地省份中北京最早；95后初恋平均年龄12岁

1月10日，北京大学社会调查研究中心联合百合网婚恋研究院发布了《2015中国人婚恋状况调查报告》（下称“报告”），对2015年各年龄层、各不同学历、地域等群体的恋爱、婚姻及性的行为、态度进行了调查。

《报告》披露，在初次性行为发生时间上，北京市为内地省市最早的，平均年龄为20.63岁；95后群体第一次恋爱的时间平均在12.67岁。《报告》也显示，女性在婚姻生活中压力越来越大，同时有外遇、找“小三儿”的女性比例提高，在婚姻生活中，“7年之痒”已经变成“5年之痒”，婚后3-5年出现危机的比例最多。

据报告的撰写机构介绍，该调研采用互联网线上和线下两种调查方式进行，数据收集历时2个月，获取的有效样本近8万份。调查对象覆盖31个省区市和港澳台地区。

【恋爱】

离异单亲家庭孩子初恋最早

数据显示，被调查对象中有超过一半的人(51.09%)在18岁之前已有过初恋。

父母离异家庭及分居家庭的孩子发生第一次恋爱的年龄较早，其中，离异未再婚的单亲抚养家庭成长的孩子，初恋时间最早，为15.23岁。

《报告》显示，初恋年龄与年龄呈现正相关关系。70前人群第一次恋爱年龄最晚，平均在19.19岁。95后第一次恋爱年龄较早，为12.67岁。

此外，博士常常被看作不食人间烟火的学术一族，尤其是“女博士”更曾被许多网民调侃。但《报告》显示，拥有博士学历的人群恋爱次数是最多的，平均达6.87次，而大专和大学本科学历人群最少，平均次数均为3.15次。

【性行为】

95后首次性行为平均年龄低于18岁

《报告》从地域上调查显示，港澳台地区第一次性行为最早，平均为19.24岁，北京紧随其后，为内地最早的地区，为20.63岁。

被调查对象中，不同年代人群的第一次性行为年龄与年龄呈现正相关关系，80前人群性行为发生年龄较晚，平均在22.17岁，95后平均在17.71岁。

从不同学历来看，本科学历以下发生第一次性行为的年龄较早，均在21岁之前，研究生、博士生最晚，分别为22.55岁和21.65岁。同时，《报告》也显示，大学本科在读及以上学历避孕意识较高，避孕比例均在45%以上，特别是研究生在读，比例高达49%，但是大专及其以下学历则较低，小学及以下学历仅仅有18%的人采取避孕措施。

【婚龄】

全民进入“晚婚”时代

调查显示，被调查者中初婚年龄主要集中在22岁-28岁，男性晚婚(25岁及以后)的人群占63.29%，女性(23岁及以后)晚婚人群占83.07%。

被调查对象中第一次同居主要集中在20岁-24岁。在被调查者中，有38%的人婚前同居，不过，仍然也有62%的人婚前未进行同居生活。

为何出现这样普遍的晚婚，参与报告撰写的一位专家表示，除了社会压力增大等外部原因外，年轻的结婚一代比起上一代来说，心智成熟的时间更晚。

【婚姻生活】

女性压力大更觉不幸福

在婚后生活中，女性和男性究竟谁的压力更大？报告调查显示，由于要操持家务、带孩子、买菜做饭、照顾老人，同时还要上班赚钱，女性比男性更觉得自己的婚姻不幸福。这种压力和不幸福感更多出现在有小孩的家庭。

调查显示，孩子三岁之前主要由母亲照顾的占比29.04%，爸爸参与照顾的比例仅占2.1%。

《报告》显示，“第三者”现象并不只是发生在已婚男性身上，婚姻中出现第三者情况中，男方、女方占比相当，各占20%，而双方都有出轨的情况也不鲜见(近10%)。

“七年之痒”缩成“五年之痒”

《报告》显示，随着生活节奏越来越快，“七年之痒”都变成“五年之痒”了。调查显示，在婚后3年至5年，夫妻双方的幸福感、婚姻满意度都达到最低值。婚龄3-5年的调查者中，有11.1%的人表示下辈子不要和对方在一起，另外更有8.9%的人决定下辈子干脆不结婚。

百合网婚恋研究院院长周小鹏认为，“痒”说明夫妻双方在婚姻中需求增大，也说明在遇到婚姻问题时，寻找外遇以及离婚的成本越来越低，“更换”的解决方式取代了“修补”。

在成都红娘微信公众号粉丝和爱哟APP的本地用户 中随机抽取20000名作为样本人群（有效样本19557名），对用户已公开的资料和行为轨迹进行分析。样本人群男女比例1.02:1， 绝大部分样本的年龄集中分布在适婚年龄阶段，其中比重最大的26~30岁阶段占48%，其次是20~25岁阶段占 40%，31~35岁阶段占10%。

根据西南财经大学对知名婚恋交友平台成都红娘＆爱哟用户数据的分析，成都女子的理想男士为30岁左右，176cm，大专或本科以上，月薪5k以上，不一定有房；成都男人心中的“黄金单身女”则要25岁左右，164cm，大专以上，有属于自己的住房。

数据分析显示，男性普遍希望找到比自己小4~5岁，比自己矮10cm左右的女生；同时男性对目标配偶的收入水平存在底线，最好对方能有房。

女性想找一个比自己大3~5岁，比自己高15cm左右的男人；半数女性要求男方要有高收入，对房车状况表示无所谓。

女生们终于可以长出一口气了：大概之后一段时间不大会有人不怀好意地问“你是嫁男人还是嫁房子”了吧？不过，婚恋报告也提出了一个新的问题：女神越来越不好当了，先得有房！

对于这种变化，有分析人士把“男性更看重对方的住房条件，女性更注重对方月薪水平”的新变化理解为：男性用户看重女方当前条件，女性用户关注男方发展空间。

换言之，.男性对期望女性的条件是以减值为前提的，所以男性用户关注女方的现有个人条件——年龄、身高、住房，男性择偶条件是基于生育需求和经济负担的判断；女性对期望男性的条件是以增值为前提的，所以比起住房状况，女性更看重男方的自身经济实力——月薪水平，女性择偶条件是基于对未来生活质量的判断。

你一定没想到，屌丝单着不是因为太（mei）宅（qian），女神剩下也不是因为优（gao）秀（leng），大数据会告诉你，这一切的罪魁祸首，其实都是因为身高啊！

不论男女，都是个子高更受欢迎。但是女性对男方身高的要求更为严格。男性用户觉得比自己矮8~10cm比较合适，女性用户觉得15cm的身高差才是理想，中间相差的5cm是美丽的错过。

一般来说，我们遇到气儿不顺的时候，总想着去找找星座的麻烦，这一回，《2015成都婚恋报告》显示，女双鱼、男摩羯的脱单倾向最高，最容易单身的星座是天蝎，处女座终于扳回一局！

或许是审美方式的转变，对80后的女性而言，她们更青睐“阳光帅气”的青春型男生，而90后的女性却更欣赏“成熟稳重”的大叔型。90后女性群体的思想更加开放，更能够接受比自己年长更多的男性。而对于90后男性，也有一部分倾向于选择“成熟”的女性伴侣。

另外90后女性觉得“大叔型”男性经济实力更好，工作生活也趋于稳定，相对来说更适合走进婚姻。随着社会大环境和生活条件的不断变化，我们觉得女性对男性年龄的要求也会随之而变。

从性格角度讲，“开朗”是最受欢迎的，37%的男生和30.8%的女生喜欢开朗的异性，此外，“温柔”也排名靠前：男生喜欢女生开朗、温柔、孝顺，女生则希望男生开朗、稳重、温柔。

调查显示，高于26 岁的单身女性以天蝎座和射手、天秤座居多，双鱼最少，这可能与其性格相关，星象学提示，天蝎座比较粗犷倔强，射手可能比较花心，分不清爱情和友谊，天秤则多选择恐惧，这些可能是其迟迟单身未婚的原因。

高于29 岁的单身男性也是如此，天蝎座未婚男性明显多，其次是”王者”狮子和爱情友谊傻傻分不清楚的射手，再次是个性偏柔的水瓶和双鱼，而成熟稳重的摩羯男多已结婚。还有一个有趣的现象，处处为人所诟病的处女座反倒不是盛产“剩男剩女”的主要星座之一，他们可能追求完美到吹毛求疵的程度，但其往往兢兢业业，无论男女，都给人踏实、值得信赖的感觉，可能因而比较受欢迎。

明显地，在适龄未婚女性中，从事金融类工作的居多，而从事管理类和生产制造工作的相对较少。一方面是因为金融类工作压力比较大，终日忙碌，没有太多时间谈恋爱，忙于工作成为当今社会多产“剩女”的重要原因；另一方面，从事生产制造的女性一般来说接受教育的时间比较少，大多是高中及以下学历，较早踏入社会，在工作过程中接触的男性更多，并且对另一半的要求也不是很高。

在适龄未婚男性中，计算机类行业的未婚男性明显高于教育、医疗等其他行业，极可能是因为此类IT 男献身于工作，接触的女性不多，从事建筑类工作的未婚男性多也大都是这个原因。还有一个行业剩男较多，即生产制造类，这部分男性之所以未婚，大都是因为其文化程度和经济水平达不到女方的要求。相反地，从事教育、医疗、贸易等工作的男性可能各方面条件都比较好，与女性接触的机会也相对较多，所以剩下的不多。

推特使我们变得古怪，游戏使我们反社会，脸书使我们孤单。所以说嘛，这种名为互联网的，不可名状，难以控制的力量怎么可能导致更高的结婚率呢，你说是吧？

实际上，这正是安德丽娜·贝鲁的新论文中的结论：“互联网传播对结婚率的影响：证据来自于宽带市场。”贝鲁并不只是发现了宽带应用和上升的结婚率之间的联系，她也发现了自从宽带普及以后，结婚率在二十多岁的年轻人中明显上升，这说明了网络和结婚率之间具有某种因果联系。

你不信？其实我之前也是。在过去的20年里，宽带在全国的普及率越来越高。而与此同时，结婚的人却越来越少。下图来自于百特西·史蒂文森和贾斯汀·沃夫，讲述了一百年来结婚率变化的故事。结论表明，结婚率（亮紫色线条）自20世纪70年代起就开始下跌了。

贝鲁发现，在2000年，20多岁的年轻人与1980年，或1985年,1990年,1995年时期的同龄人相比，更不太愿意结婚。请看下图。

再说了，无论如何，尽管高收入的职业领域更容易接触互联网，那可能和他们的结论（网络时代结婚率高升）还是有所偏差。“汉密尔顿项目”显示，今天的高收入的妇女是唯一一群比上世纪七十年代的同龄人更愿意结婚的女人。

但贝鲁还是发现，网络时代的扩张和在20多岁年轻白人，以及其它种族中更年轻的个体中上升的结婚率是有明显联系的。她的图表显示了随着网络宽带渗透程度的不断加深，国家的平均结婚率也在上升。

接下来你瞧瞧。即使在每一千人中有更少的人选择结婚，而且此时的网络宽带比以前覆盖更广，但不管怎么说，普及的宽带还是有可能促进结婚率的增长，大概是因为人们在网上能更容易找到合适的单身伴侣。

在注脚中，贝鲁隐藏了一个有意思的想法：互联网是让婚姻市场更红火了，还是只是更有效率了？二者可是千差万别啊！

如果有针对性的调查使更多性情平和易处的人找到对象，这样配对的恋情会更加稳定。然而，如果无论何时，何岁，和别人约会都变得更容易的话，那么离婚似乎就不那么费事儿了，而这样就意味着人们开始一段婚姻不再经过太多考虑。在后者的案例中，我们也许期待更高的结婚率（由于互联网的扩张），但随之而来也是更高的离婚率。

现在我们还不知道互联网效应对婚姻来说是帮致我们找到我们正在寻找的唯一（比如说“谷歌效应”），还是说它带给我们的终极礼物是让我们更充分地意识到自己面临的无数种选择（比如说“油管效应”）。我认为二者都能带给我们更长久的幸福，但后者带来的是一种通过离婚率大增得到的快乐。仅此一点，就能够颠覆长久以来的潮流了：在过去的30年中，每一千人中的离婚人数也在持续下降。互联网也许拯救了婚姻，但网页也有足够的时间去摧毁它。

via：译言