报告发现，首先，2022年第三季度，家庭财富和收入继续增加，指数分别为100.6和100.1，但增速显著回落；工作稳定性略有下降，指数值为99.8，同二季度基本一致。

其次，相比上季度，家庭各类资产配置意愿有所调整。今年三季度家庭投资理财收益率较差，平均收益率为-1.06%。三季度家庭的风险意识较高，对股票基金等权益类资产的配置意愿下降，对保险类和贵金属类资产配置意愿有所增加。同时，存款利率的下降导致家庭对存款类资产的配置意愿也下降。同上季度相比，家庭的线上投资意愿在2022年第三季度继续提升，但增速有所回落，年轻、高资产及一线城市家庭的线上投资意愿相对最高，但增速明显下降。

此外，2022年三季度的数据表明，银行是家庭主要的财富管理机构，其次是互联网理财平台和基金公司，券商机构紧随其后；进一步对比发现，高收入群体的财富管理机构选择更为丰富，而低门槛准入的互联网理财机构普惠了中低收入群体，丰富了其投资渠道；家庭在投资决策前更倾向于自主研究和听专业机构意见，在决策前最看重的因素是金融产品的风险级别；选择财富管理机构时更为在意机构的综合实力；购买金融产品后更看重其后续风险提示。

最后，三季度家庭消费支出仍增加，但增速下滑，生存型消费增幅放缓，发展型消费增幅略有下降。负债方面，相比于上季度，本季度负债继续增加，但增速有所回落，反映出家庭对未来收入及财富预期相对谨慎：负债需求方面，消费贷与经营贷需求继续增长，但增速均显著回落；负债获得方面，经营贷和消费贷获取容易度均明显提升，低收入群体信贷获取容易度得到明显改善。信贷满意度方面，家庭对当前信贷额度普遍较为满意，但希望当前消费信贷利率和手续费阶段性下降的家庭占比略高。

从未来预期看，消费预期增幅有所下降。从股市预期看，家庭对下季度股市预期较弱。从整个经济发展预期看，2022年第三季度的家庭的经济发展预期指数为108.1，家庭预期经济向好发展，但增速有所回落。

本报告建议：1）市场震荡背景下，理财收益不及预期，家庭要积极调整资产配置结构。相对均衡化的资产配置是实现家庭财富保值增值的重要途径，在外部市场环境多变的情况下，家庭分散化、多样化投资对抵御市场波动尤为重要。鼓励家庭提高自身的金融素养，同时在自身金融素养不足的情况下，积极寻找专业投资机构的咨询和帮助。2）三季度家庭消费增速明显下滑，生存型消费增幅放缓，非刚需消费活力不足，消费贷与经营贷需求增速均显著回落，建议出台更多稳就业措施，随着信贷政策的支持力度加大，信贷获得环境也将更加宽松，均有利于改善就业环境并提高家庭收入。从家庭宏观经济预期看，家庭预期下季度经济向好发展，但增速有所回落，要继续提振家庭对经济的信心。

报告发现，首先，2022年第二季度，家庭财富和收入继续增加，指数分别为103.8和102.3，增速略有回落，财富增速继续超过收入增速，工作稳定性指数虽低于100，但指数有所回升。分群体特征看，高收入组的财富指数增速下降；低收入组家庭的财富和收入仍处较低水平、工作稳定性下滑；自由职业群体的经济状况仍较差，降幅扩大，其财富指数为93.0。

其次，相比上季度，金融投资对财富增加的贡献率有所上升，房产对财富增加的贡献率有所回落。对财富增加的家庭来说，房产依然是影响家庭财富变动的最主要因素，2022年第二季度住房资产对财富增加贡献了 60.9%，金融投资价值对财富增加贡献了 29.3%。对财富减少的家庭来说，住房资产价值减少是最主要因素，贡献率为 47.7%，金融投资减少贡献率为 34.8%。受房价波动影响，相比上季度，房产对财富减少的贡献率增加。

再次，相比去年，今年上半年家庭投资理财收益率表现较差，平均收益率为-0.08%。各类资产配置意愿仍相对均衡，均衡类资产配置家庭财富和投资收益率较高。家庭对各类金融资产配置的意愿有所调整，家庭对存款类、保险类、股票 /基金类、海外资产类和贵金属类各类资产配置意愿继续增加，较非新市民家庭，新市民家庭各类资产配置意愿增加更为明显，金融投资产品价值实现正增长。活期/ 定存类、商业保险类以及贵金属等避险资产的配置意愿指数依旧高于股票 / 基金类资产，这说明，二季度家庭的风险意识较高，但随着疫情逐渐平稳，股票市场逐渐回暖，家庭对股票 / 基金类资产配置意愿逐渐上升，新市民家庭的股票 / 基金类资产配置意愿上升更加明显。20 21年三季度之前，家庭更偏向于投资偏股型基金，这可能是受到各类爆款基金的影响。自2021年三季度后，该趋势逐渐减弱。与上季度相比，2022年第二季度偏股型基金与股票类资产投资意愿增幅上升，偏债型基金投资意愿略微上升。2022年二季度家庭的投资习惯更倾向于投资熟悉产品和自己判断。此外，家庭的线上投资意愿在 2022年第二季度继续提升，年轻、高资产、一线城市及新市民家庭的线上投资意愿相对最高。值得注意的是，上半年，随着股市回暖，高资产家庭线上投资增幅高于上季度；年老家庭的线上投资意愿增幅也高于上季度。

最后，二季度家庭消费增速下滑，发展型消费增幅明显，生存型消费增幅下降，享受型消费活力不足。负债方面，相比于上季度，本季度负债继续增加，反映出家庭对未来收入及财富预期仍有一定信心：负债需求方面，消费贷与经营贷需求增长明显；负债获得方面，经营贷获取容易度增加，消费贷获取容易度略有降低，但在不同群体之间存在分化，低收入、退休失业及自由职业、四五六线城市及高龄群体获取消费贷相对更难。购房计划上，二季度计划购房家庭比例为8.9%，有计划购房意愿的家庭比例上升，政策效果初显，有房家庭的整体购房意愿提高。

从未来预期看，消费预期增幅略有提升。从股市及物价预期看，家庭对下季度股市预期相对乐观，预期金融投资产品升值，预期下季度物价将继续增长，且增幅提高。从整个经济发展预期看，2022年第二季度家庭对下季度经济发展预期指数降到125.5，宏观经济预期相对温和，新市民家庭对宏观经济的预期相对更为乐观。

本报告建议：1）均衡化配置家庭资产是实现家庭财富保值增值的重要途径，不仅因为均衡化资产配置的收益更高，而且在外部市场环境多变的情况下，家庭分散化、多样化投资对抵御市场波动尤为重要。面临市场波动风险，家庭应有理性的认知，既不应盲目悲观，也应清晰的认知到家庭财富管理面临的挑战，偏股类基金和股票的配置意愿在上升，鼓励家庭在外部环境变动下，积极调整家庭的资产配置结构。鼓励家庭在自身金融素养不足的情况下，积极寻找专业投资机构的咨询和帮助，机构也要继续做好对长尾客户的渗透；2）家庭生存型消费增幅下降，享受型消费活力不足，消费贷需求增长明显，但消费贷获取容易度在不同群体间存在分化，部分群体获贷难度增加，建议关注重难点群体的信贷需求。从家庭宏观经济预期看，相比上季度，本季度家庭的宏观经济预期指数下降，因此要继续提振家庭对经济的信心。温和而非悲观的经济预期，在一定程度上能更好地促进经济发展的良性循环。

其次，相比上季度，家庭各类资产配置意愿有所调整。今年三季度家庭投资理财收益率较差，平均收益率为-1.06%。三季度家庭的风险意识较高，对股票基金等权益类资产的配置意愿下降，对保险类和贵金属类资产配置意愿有所增加。同时，存款利率的下降导致家庭对存款类资产的配置意愿也下降。同上季度相比，家庭的线上投资意愿在2022年第三季度继续提升，但增速有所回落，年轻、高资产及一线城市家庭的线上投资意愿相对最高，但增速明显下降。

此外，2022年三季度的数据表明，银行是家庭主要的财富管理机构，其次是互联网理财平台和基金公司，券商机构紧随其后；进一步对比发现，高收入群体的财富管理机构选择更为丰富，而低门槛准入的互联网理财机构普惠了中低收入群体，丰富了其投资渠道；家庭在投资决策前更倾向于自主研究和听专业机构意见，在决策前最看重的因素是金融产品的风险级别；选择财富管理机构时更为在意机构的综合实力；购买金融产品后更看重其后续风险提示。

最后，三季度家庭消费支出仍增加，但增速下滑，生存型消费增幅放缓，发展型消费增幅略有下降。负债方面，相比于上季度，本季度负债继续增加，但增速有所回落，反映出家庭对未来收入及财富预期相对谨慎：负债需求方面，消费贷与经营贷需求继续增长，但增速均显著回落；负债获得方面，经营贷和消费贷获取容易度均明显提升，低收入群体信贷获取容易度得到明显改善。信贷满意度方面，家庭对当前信贷额度普遍较为满意，但希望当前消费信贷利率和手续费阶段性下降的家庭占比略高。

从未来预期看，消费预期增幅有所下降。从股市预期看，家庭对下季度股市预期较弱。从整个经济发展预期看，2022年第三季度的家庭的经济发展预期指数为108.1，家庭预期经济向好发展，但增速有所回落。

其次，房产和金融投资依旧是影响财富变动的关键因素，今年以来，房产对财富增加的贡献度不断下降，金融投资对财富增加的贡献度不断上升。2021 年第三季度住房资产对财富增加贡献了 62.5%，与上季度相比进一步下降；金融投资价值对财富增加贡献了 29.4%，与上季度相比进一步上升。投资理财平均收益率较上一季度减少，均衡类家庭占比有所上升，均衡配置家庭的财富和投资收益水平较高。从选择的财富管理机构来看，银行是家庭主要选择的财富管理机构。从选择财富管理机构最关注的维度来看，绝大多数家庭更关注产品的收益率。此外，家庭的线上投资意愿在 2021 年第三季度继续提升，年轻、高资产及一线城市家庭的线上投资增幅相对最高，老年、低资产及非一线城市家庭的线上投资也是增加的，但相比上述群体仍存在一定差距。另外，参与线上投资家庭的资产配置更均衡化，且财富与收益更高。

再次，近八成家庭无继续生育意愿，家庭继续生育意愿主要受到子女养育成本、生育年龄限制以及子女教育投入的影响，其次是生育年龄的限制和子女教育问题的影响，占比分别为 37.9%、29.3%和 26.2%。家庭之前参与过慈善捐赠活动占比为 78%，单次慈善捐赠的金额在百元以内的家庭约半数，从家庭对参与慈善捐赠活动考虑的因素来看，被捐赠对象的信息真实性和捐赠全流程的公开透明度是家庭最主要考虑的两个因素，占比分别为 64.6%和 53.5%。

最后，家庭对下季度的财富和收入预期继续保持乐观但增速有所放缓，同时各收入组计划增加储蓄的意愿在 2021 年第三季度进一步有所下降。今年以来，总体计划购房家庭比例明显下降，各城市组计划购房的比例下降明显，有房尤其是多套房家庭计划购房意向有所下降。从经济发展预期看，2021 年第三季度的家庭的经济发展预期回升，同时家庭对物价预期提高。

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