DSCC报告指出，从2019年到2023年，折叠屏面板出货量每年至少增加40%，但2024年预计仅增长4%，2025年将下降4%，出货量稳定在2200万块左右。

报告还提到，2024年Q3折叠屏面板的出货量同比下降38%，预计未来五个季度内有4个季度将会出现同比下滑的情况。

截至目前，三星和华为仍然是折叠屏手机的两大巨头，其中三星Galaxy Z Flip6的出货量低于预期，预计2024年Galaxy Z Flip6出货量比2023年的Galaxy Z Flip5低10%以上。

预计2024年Galaxy Z Fold6比去年Galaxy Z Fold5的出货量有所增长，但增长幅度仅仅是个位数，三星折叠屏面板的采购金额预计下降20%以上，达到了2021年以来的最低水平。

此外，由于价格高昂、利润率有限，一些智能手机品牌正在停止研发小折叠屏，另一些智能手机品牌由于市场需求不足选择退出折叠屏市场。

值得注意的是，未来折叠屏市场仍有可能翻盘，预计苹果将在2026年进入折叠屏市场，鉴于苹果在直板手机领域处于领导地位，因此折叠屏iPhone有可能会为市场带来新的增长点。

因此，预计2026年将是可折叠设备创纪录的一年，增长超过30%，预计2027年和2028年也将增长超过20%，在PC领域，DSCC预计2026年至少有一家品牌会推出三折叠笔记本电脑。

自 快科技

注：图片中 Galaxy Z Flip 5 应为笔误

报告中指出可折叠手机出货量在 2022 年第 3 季度达到顶峰，总出货量超过 600 万台，所有 OEM 的总增长超过 500%。

根据品牌细分，三星依然保持行业老大的位置，市场份额为 45%；OPPO 位居第二，市场份额为 21%。

Galaxy Z Flip 4 是 2023 年第 1 季度最受欢迎的可折叠手机，市场份额为 27%。

附上推文截图，显示第二受欢迎的可折叠手机是华为 Pocket S，占比为 15%。接下来 Galaxy Z Fold 4，占 13%，其次是 OPPO Find N2 Flip，占 11%，华为 Mate X3 占 6%。

自 IT之家

这前十名中，iPhone13以8%的单位份额位居榜首。iPhone 14 Pro Max以11%的份额成为收入最高的单品机型，其次是iPhone 13和iPhone 13 Pro Max。

苹果在2022年第四季度占据了主导地位，前五款最畅销的iPhone中，有四款在出货量和收入上都是如此。例如，iPhone 14 Pro Max和iPhone 14 Pro占了25%的单位份额和38%的收入份额。

整个榜单中，安卓阵营排名最靠前的是小米的Redmi Note10/11/11s，其还有Redmi Note 12系列上榜，同阵营的还有三星A52。

DSCC认为，苹果将在iPhone 17系列中全线引入LPTO面板，该技术可以让显示屏大幅动态改变其刷新率。

自 快科技

由于更低的价格，更好的性能改善以及摄像头，屏幕改善等，DSCC 期待折叠智能手机 2023 年增长 45% 至 18.6M（1860 万台），预计折叠手机面板出货量将上升 52% 至 23.2M（2320 万片）。在 2023 年会有更多的折叠手机采用无偏光片技术（CoE），这可以显著地提高显示效率，减少显示厚度，提高可折叠显示的耐用性等。虽然 CoE 是由三星显示首先应用在折叠面板上的，但在 2023 年，预计很多上下折形态的产品将使用中国面板厂提供无偏光片方案。同时预计 CoE 方案的渗透率从 2022 年折叠显示市场的 24% 上升到 2023 年的 38%。

另一个有趣的发现是多折显示（Z 型），对比消费市场较为欢迎的可卷曲 / 卷轴手机来说，多折 (Multi-Fold) 相对在技术上是比较容易实现的。Multi-Folds 可以使更大的显示屏进入智能手机市场，并兼容更好的平板电脑性能。中国的品牌也已经在预研多折产品，预计在 2024 年上市。

虽然折叠显示市场的容量基数还不够大，但是中国品牌极力去降低价格并规划出高低端机型来应对不同的消费市场，同时如传音主打海外新兴市场的品牌也在积极规划折叠手机产品，研究认为 2023 年对于折叠市场来说特别是中国的折叠品牌来说是一个热度兴起的年度。

自 IT之家

报告中指出其中至少有 16 款预估会采用翻盖式设计（类似于 Galaxy Z Flip），而大约有 20 款会采用书本式设计（类似于 Galaxy Z Fold）。

DSCC 预估 2023 年全球可折叠智能手机的出货量将达到 1900 万台，折叠面板出货量将超过 2200 万片，产量超过 2000 万台。

自 IT之家

报告指出，2022 年第四季度可折叠面板出货量预计将环比下降 54%，同比下降 26%。三星 Galaxy Z Flip 4 和 Z Fold 4 的销售也相应减缓。iPhone 14 系列带走了部分的注意力和销售量，而 Z Fold 4 在售 1799 美元的价格在目前经济环境下仍然太高。

IT之家了解到，DSCC 表示，与上一代相比，Z Fold 4 和 Z Flip 4 预计在第四季度将出现同比下降，但第三季度是同比上升的，因而 2022 年整年相对仍有增长。

此外，由于 2022 年第四季度整体市场需求的疲软，DSCC 认为 2022 年可折叠面板出货量比之前预测的 1770 万片低 15%，预计可达 1500 万片出货量。DSCC 还预计可折叠智能手机终端的出货量将达到 1320 万部，此前预期为 1530 万部。

自 IT之家

苹果公司在2021年发布了几款搭载mini-LED屏幕的产品，其中包括M1 iPad Pro以及14英寸和16英寸重新设计的MacBook Pro型号。这家总部位于加州的巨头预计将把这种显示技术带到其他产品中，从而大规模地增加采用比例。随着采用mini-LED的产品类型的增加，一份报告称，到2022年，mini-LED面板的出货量将增长80%，苹果公司毫无疑问是最大主顾。

自 cnbeta

折叠屏手机的普及速度，似乎超过了有些人的想象。屏幕机构DSCC公布的一份研究报告指出，今年三季度，折叠屏手机的总出货量环比增加了215%、同比更是暴涨480%。品牌方面，三星的出货份额高达93%，其次是华为的6%，两者几乎暂时垄断了该领域。

2020年，苹果公司将其iPhone 12阵容转向全OLED配置，所有四个型号都配备了高品质的新材质屏幕。之前的报告称，尽管iPhone 13即将推出，但苹果目前的iPhone系列仍然需求旺盛，这可能是苹果可能在2021年超越三星成为最大的OLED智能手机供应商的原因之一。

自 cnbeta

在销售额方面，三星当季仍位居榜首，京东方和 LG Display 则紧随其后。此外，还有四家市场份额在 5% 至 8% 之间的公司，分别是中国台湾的友达、群创、华星光电和夏普。而 JDI 低于这一水平，同时落后于天马。

数据显示，Samsung Display 第三季的销售额为 7.32 万亿韩元，同比下降 21％，但比上一季度增长 9％；LG Display 的销售收入为 6.7376 万亿韩元，同比增长 16％，环比也实现 27％的增长。

（图源：DSCC）

DSCC 指出，整个面板行业的毛利润在第三季度连续上升，季度增长 106%，达到 27 亿美元，同比则增长 182%。

同时，13 家显示器制造商在第三季度恢复盈利共计 13.3 亿美元，是自 2018 年第四季度以来的最高水平。其中，Samsung Display 的营业利润依旧最高，为 0.47 万亿韩元，占合并营业利润的 30％。

在单价方面，京东方每平方米的平均销售价格为 668 美元；LG Display 标价 706 美元。得益于其产品组合，天马每平方米的平均销售价格仍然是其竞争对手的三倍以上。

而出货量方面，LG Display 以 830 万平方米的显示面积出货量重登榜首，其次是京东方，显示面积出货量为 810 万平方米。之后是群创光电和华星光电。

LCD 电视面板价格的提升，以及相关面板的涨价，推升了整个面板行业的第三季度业绩表现。展望第四季，DSCC 也预计，显示器制造商可能会取得更高的收益。

来自：集微网

如图1所示，2017年第一季度随着显示市场资本支出季度增长8%，年度增长106%的趋势下，设备市场季度增长6%，年度增长93%，达45亿美金规模。DSCC 首席执行官Ross Young说道：“显示设备市场史无前例的增长，是由于两个主要的投资周期同时发生。

第一个周期来源于OLED在智能手机应用替代LCD的市场，这个周期预计将会持续到下个5年间，主要供给智能手机市场以及等同于2-5倍LCD工厂成本的资本密集型柔性显示OLED工厂。OLED投资将一直会持续，不仅仅是因为OLED显示画质，能够减轻重量以及缩小厚度等优点，同时也是由于能够实现柔性显示，可弯曲可折叠产品的形态，这些产品能够给OLED面板厂商以及手机品牌厂商带来较高的利润和营收，也是较难替代的市场。

第二个周期来源于60寸与大尺寸4K TV面板供给紧张，未来数年将至少有五座10.5代线产生来解决产品价格以及成本问题。这些世代线投资较高，驱动了显示设备市场到达高点”

Figure 1: Quarterly Display Equipment Revenues and Growth 

Source: DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

如图2所示，Canon在2017年第一季度以16%的份额成为领先设备厂商，年度增长超过500%，在光刻与蒸镀设备类别中占比超过50%的份额。Cannon自2014年第三季度起第一次销售曝光机数量超过Nikon，他的子公司Tokki在OLED蒸镀市场占据主导地位。AMAT由于在CVD和柔性显示OLED无机PECVD封装领域的优势位居第二。

SFA在自动化设备以及其他设备出给三星显著的出货量因此位居第三。总的来说，10家公司的增长率表现平均高于50%，而前六家增长率平均高达90%。一般来说，设备厂商由于OLED特别是柔性OLED市场的增长，他们的成长会更加快。这些公司包括做高分子涂层的Toray Engineering，做高分子固化的Tera Semicon 与 Viatron ，激光制程的AP Systems，以及做封装的AMAT，Jusung与Kateeva等。

 Figure 2: Q1’17 Display Equipment Supplier Revenue Share and Growth 

Source: DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

由于韩国与中国的一些设备厂商也在竞争份额，所以其它类别的份额也会增长的很快。同时由于柔性显示OLED制程中协作的额外步骤，自动化设备增长也是非常快的，因此后续我们将会添加进入更多的韩国与中国厂商在自动化设备分类。

设备厂商财务数据整合如图3所示，营业利润达到了13%，净利润高达10%。

Figure 3: Q1’16 – Q1’17 Margins for Display Equipment Suppliers

Source: DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

Ross Young认为设备资本扩张强势增长将贯穿整个2017.此外，由于LG和三星将从2019年拉进一些OLED订单到2018，显示设备营收在2018年也将继续增长。

DSCC’s Display Capex and Equipment Service 报告通过累积式数据在产房设备的规划，按照不同的公司，技术，区域，基板尺寸等检视工厂产能。如图4所示，OLED投入产能年复增长率预计为40%，达到4千1百万平方米，柔性显示OLED投入产能年复增长率为82%，达2千3百万平方米，占OLED 56% 产能份额。柔性显示OLED投入产能预计将在2019年赶超LTPS LCD的投入产能。以OLED产能来看，三星首当其冲，但是由于LG着重在TV，将消耗较大面积，LG有可能在2021年追上三星，依赖于10.5代OLED工厂上线的确切时间。然而，以柔性显示OLED产能看，三星并不希望很快陷入，在2021年仅占据40%份额，BOE紧随LG位居第三，如图5所示。

Figure 4: OLED vs. Flexible OLED Capacity

ource: DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

Figure 5: Flexible OLED Capacity by Supplier

Source: DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

以所有显示产能来看，假设到2021年间没有任何工厂关闭，LCD产能预计年复增长率在6.6%，按区域来看，如图6所示，中国将从2017年位居领先位置并在2021年达到近一半全部显示产能。以厂商来看，LCD与OLED产能一起，BOE将从2019年起位居领先位置，但与与LG之间的差距非常小，如图7所示。然而如果我们只看LCD产能如图8所示，BOE在2021年的优势将扩展到5%的空间。

Figure 6: Display Capacity by Region

Source: DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

Figure 7: LCD and OLED Input Capacity by Supplier

Source: DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

Figure 8:  LCD Input Capacity by Supplier

Source: DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

如图9所示，8.5代线长期占据主导市场，然而，10.5代线增长迅速预计在2021年赶超六代线，占15%份额，六代线从2017-2021年间稳定在15%市占率左右，五代线以下的世代线将掉至2%并且有较多将会关闭。  

Figure 9: Area Capacity by Glass Size

Source: DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

DSCC最新的设备资本支出报告针对各种假设条件做出切合目前实际情况分析，如有多少六代线OLED手机工厂是必须的，多少10.5代线工厂能够满足60寸以上的需求等等。同时还提供了设备厂商设计规格，市场份额按设备类别以及分析面板厂商和设备厂商的财务表现。