今年是Match上市五周年，五年前公司IPO时还面临移动转型的压力，正在收购Tinder和Pairs。今天Tinder的成功已经众所周知，3Q20非Tinder业务的直接营收也同比增长达到了23%。这五年的旅程体现了公司成功地管理了满足全球不同单身群体需求的产品矩阵。

Tinder首创的左右滑功能成为行业的标配，在约100个国家中长期霸榜生活分类畅销榜单，其直接营收也从2014年的几乎为0增至2020年约14亿美元。3季度末，Tinder的消息量和滑动次数相比疫情前2月份的最后一周增长两位数，付费用户数和ARPU从疫情的低谷中走出来，在发达国家保持强劲，除了在印度、东南亚和拉美等部分受疫情影响较大的不发达市场复苏较慢。Tinder白金会员在10个国家测试，预期将在4季度扩大至全球。

Hinge的成功再次体现了Match通过收购该产品，利用公司的最佳成功实践将其打造成大众品牌的能力。3季度Hinge推出了两个按条付费的功能，推动ARPU同比增长100%，相比之下Q2的同比增速为63%。ARPU的增长加之付费用户数的增长，使得Hinge的直接营收同比增长达到200%。

针对垂直人群的自研产品Chispa 和 BLK的用户和营收继续增长，基于这些产品的成功，公司在同样的平台上推出针对基督教人群的垂直APP交友产品Upward®。

出乎很多人意料的是，公司两款骨灰级老产品 Match® 和 Meetic是进入约会品类年龄在35岁以上用户中最知名的品牌。基于其较高的品牌认知，在推出更软的付费墙后，Match产品的消息发起量增加了20%。Meetic的付费用户数则达到4年来的新高，正在测试更软的付费墙来提升用户互动。

在PlentyofFish，超过550万付费用户使用了一对多的视频直播功能。自今年推出以来，该直播功能互动一直保持强劲，并且带来了额外的收入。

公司预期4季度营收介于6.4亿-6.5亿美元之间，同比增长17-19%，尽管受到疫情的不确定影响，公司预计4季度的 EBITDA 介于2.35亿美元和2.45亿美元之间。

【疫情缓解后用户付费意愿恢复】2季度Tinder产品ARPU同比下降2%，汇率不变的情况下则同比持平。2季度Tinder付费会员数增长12.8万人，同比增长18%，直接营收同比增长15%。在经过疫情导致的低谷后，5月份用户的付费倾向开始恢复。

Tinder在受疫情影响较大的印度市场仍然疲软，但全球来看Tinder的增长势头稳健。

【新产品和直播贡献收入】2季度非Tinder产品营收同比增长9%。新产品Pairs, Chispa 和 BLK开始贡献明显的收入增长。PlentyOfFish一对多视频取得付费用户和普通用户的积极反响，公司对这些产品未来的增长前景乐观。

【3Q将加大市场投入】2季度公司节省了市场营销开支，如果ROI理想，公司会在3Q加大市场投入，环比2Q将大约增加5000万美元的市场投入。

公司预计三季度EBITDA 介于2.15亿美元和2.25亿美元之间，反应了更高的营收增长和市场花费，公司预计利润水平将同比去年处于低位，但长期实现EBITDA利润率为40%的目标不变。

尽管面临不确定的宏观环境，公司认为今年仍能达到23亿美元的营收目标。全年的EBITDA同比增长10%。

【公司围绕产品矩阵的优化将持续推动收入增长】

Tinder持续保持用户和变现能力强劲。将在2021年针对国际市场推出本地化的体验，并将于2020年底针对头部用户测试付费功能。

一对多的直播服务：尤其体现在Plenty of Fish上面，用户对此反响积极，渗透率健康并且产生收入贡献。

一对一视频聊天服务：在主要产品上都引入了视频聊天功能，包括Tinder。公司测试不同的解锁视频聊天功能，比如用户在多轮对话后才能开启一对一的视频聊天。

【持续扩张市场并推出新产品】

公司针对基督教社区推出新的产品。

OkCupid正利用其在印度成功的“进入市场”战略，作为其在土耳其、德国和以色列等市场的增长蓝图。

自2017年投资以来，hinge用户增加了10倍。将把这些成功经验复制到收购的针对伊斯兰群体的Hawaya产品（原先名字为Harmonica）上。Hawaya近期开始进军中东、亚洲和西欧的12个市场。

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营收和利润数据：1Q公司营收同比增长17%，EBITDA同比增长11%至1.72亿美元。

疫情对1季度经营的影响时间体现在：1-2月份岁月安好，虽然2月份疫情已经开始影响日本，新加坡等亚洲市场，但像日本的Pairs产品基本未受疫情影响，三月份，随着疫情在欧美爆发，在家隔离措施的广泛采取，旗下的业务开始明显受到了疫情的影响。

公司在3月份最后几个星期减少了市场支出，公司的成本结构中可变成本占比大，在疫情期间的成本和支出拥有很大的弹性。在一开始的谨慎之后，公司已经开始根据不同市场和媒体的营销ROI来恢复和进行适当的市场营销投入。

疫情对用户行为的影响：用户使用量在上升，尤其体现在年轻用户、女性用户群体上。但新增用户疲软，用户付费偏好因为疫情原因而减弱。

新增用户减缓的原因：1、疫情时期不是一个加入约会产品的合适时间；2、公司旗下的很多产品依赖口碑传播，用户无法线下见面使得这个传播渠道变得困难；3、公司减少了营销的花费。

新用户付费倾向变化：首先是新付费用户的减少，在疫情严重的地区，年纪稍大的群体中这种情况更为突出。在3月份下半个月，公司大龄用户占比较高的产品中，付费出现两位数的下降。但在最糟糕的时候过去后，所有的产品都出现企稳，尤其在北美市场。尽管不同市场和城市表现不一，但总体上看，4月份首次付费用户年比年开始呈现增长，但用户平均花费有所下降，尤其在Tinder这个产品上，用户都倾向于选择更低价格的服务，按条收费也有一些下降。

公司对产品和营销做了很多调整以帮助用户度过这段时间。在过去6周公司观察到的现象中，有两种趋势公司认为尤为值得关注：

第一个是女性使用显著增加，新增和活跃中女性占比都比过去有所改善，这对于社交生态是很健康的。公司认为女性增加很可能是因为疫情期间，对见面顾虑的减少反而缓解了女性使用约会产品的压力。

第二个是视频的使用。公司其实早在2011年就推出1对1的视频服务了，但用户使用程度一直不高。但这次当用户不得不使用视频时，他们发现了视频的好处并很可能在后面继续使用它。

不同产品的付费用户变化：1Q 公司整体年比年净增130万付费用户，Tinder付费订阅用户仍然稳健增长，增长28%，直接营收增速为31%。1Q非Tinder产品的付费用户年比年持平，这些产品的直接营收增长2%。

Tinder和非Tinder产品的付费收入均受到疫情的负面影响。用户年龄较大的产品受影响最大，其中包括OurTime、Meetic和Match。而像OKcupid、Hinge这些产品，它们有很多用户集中在疫情严重的地区，也较早体现了疫情的影响。尽管如此，1季度Hinge、OkCupid、Pairs、Chispa和BLK的付费订阅用户年比年仍然贡献了不错的增长。Hinge的价格优化提升了转化率和营收，但对话受到轻微影响而下降，公司认为今年这个趋势将持续。

目前公司产品整体续费率并没有受到负面影响，但公司在持续跟进疫情隔离对产品和付费的后续影响。

公司在视频方面的进展：2019年公司在视频方面有两个动作，一个是1对1视频聊天平台Ablo，疫情到来后，公司将在Ablo上学习到的经验应用在其他产品上，4月份已经在Match和Pairs中推出视频聊天功能，接下来几周会在Meetic和Hinge上推出，Tinder会在6月进行测试。第二是去年Q4推出的1对多直播体验，鉴于目前的情况，公司已经在POF和Twoo上全面推出直播服务。公司认为视频约会是提高第一次约会质量的一种安全有效的方法。

公司对2季度和全年的预期：公司并未直接给出2季度的业绩预期，而是给出了4月份的数据供投资者参考。公司对全年实现15% 至 20%的营收目标保持信心。

营收同比增长18%，运营利润上升15%

2季度Match营收同比增长18%至4.98亿美元，北美和国际市场分别增长13%和27%。

运营成本和费用占比从64%提升至65%，主要是运营成本上升抵消了市场营销费用占比的下降。因此运营利润则同比增长15%至1.73亿美元。

Tinder仍然是Match最重要的现金牛，付费会员环比增长50.3万至523万

2季度Tinder付费会员数同比增长39%至523万户，人均ARPU同比增长6%，在会员数和ARPU的双重引擎驱动下，Tinder的营收同比增速达46%。

以Tinder为主力，加之pairs和Hinge助攻，总付费订阅用户数达到900万

2季度Match付费用户数达到900万人，同比增长18%。其中Tinder是付费会员增长的主力，广受日本用户的欢迎的婚恋产品Pairs也有不错的贡献，随着Hinge的用户快速增长，也开始对​集团的会员增长产生贡献。

2季度，Match海外市场付费会员数首度超过北美市场，达到​456万人。Match认为海外市场的增长趋势将持续下去，毕竟其目标用户市场的2/3在海外。

​亚太市场：继续推进增长策略，收购埃及穆斯林婚恋公司

A：日本市场保持领先，推出婚姻产品Pairs Engage

公司在日本婚恋交友市场的地位进一步强化，2季度Paris​和Tinder的下载量都显著领先于竞争对手。

目前日本单身人士只有不到20%使用在线婚恋产品，公司认为可以在日本这个非常老龄化，低结婚率和生育率的市场中​发挥更大的作用​。为此公司推出新产品Pairs Engage，定位那些具有较高意愿想在一年内结婚的群体，意图在日本​5亿美金的婚姻市场中分一杯羹。

​B：收购穆斯林婚恋APP公司

2季度公司收购了一家位于埃及的穆斯林婚恋公司Harmonica，目的是更好地满足该群体的本地化婚恋社交需求。目前穆斯林人口有18亿，占全球人口的24%，预计未来30年还将增长70%，由于该人群具有独特的宗教和婚恋文化，公司认为更接地气的本地化公司能够更好地理解和撬动这个市场。

公司将会对收购的Harmonica团队注入更多的资源，用于产品，人才和市场建设，以服务亚洲和中东地区的33个以穆斯林为主的国家和市场。

​Tinder重要产品改进动力：付费和功能优化以及针对欠发达市场的精简版

2季度Tinder的现有功能优化包括​：

• 推荐引擎提升以驱动更明显的互动
• 持续增加支付手段和优化定价
• 提升黄金会员的销售

在新功能方面​：

• 针对东南亚和北美市场发布Tinder Lite，较完整版节省25X，所需要的电池和数据消耗也更少
• 针对LGBTQ人群推出旅行预警提示，在近70多个对该人群有歧视的国家会针对该人群做风险提示
• 增加按条购买付费功能，如超级曝光，消息已读等

Okcupid​：北美市场重焕生机，印度市场增长喜人

在经过两年的重新打造后，Okcupid的市场营销和商业化取得明显进展，营收连续6个季度取得​同比增长。​

2018年底公司将部分产品功能在印度做本地化开发，并开始在营销方面​做投入。公司马上会在印度发起首轮品牌广告活动“Find My Kind”。得益于公司在印度的产品本地化努力和营销投入，Okcpuid目前在​印度是下载量排名前五的约会应用。

Hinge和Mathc​：扎实推进

Hinge​：全球下载量同比增长超过3倍，在美国大城市影响力很大，正在向小城市扩展​。扩大“注定被删除”营销活动​。因为Pete Buttigieg市长在Hinge上认识到其​丈夫而成为全国热议话题。

老产品Match的婚恋咨询功能AskMatch​明显提升了用户的体验。

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