营收和利润数据：1Q公司营收同比增长17%，EBITDA同比增长11%至1.72亿美元。

疫情对1季度经营的影响时间体现在：1-2月份岁月安好，虽然2月份疫情已经开始影响日本，新加坡等亚洲市场，但像日本的Pairs产品基本未受疫情影响，三月份，随着疫情在欧美爆发，在家隔离措施的广泛采取，旗下的业务开始明显受到了疫情的影响。

公司在3月份最后几个星期减少了市场支出，公司的成本结构中可变成本占比大，在疫情期间的成本和支出拥有很大的弹性。在一开始的谨慎之后，公司已经开始根据不同市场和媒体的营销ROI来恢复和进行适当的市场营销投入。

疫情对用户行为的影响：用户使用量在上升，尤其体现在年轻用户、女性用户群体上。但新增用户疲软，用户付费偏好因为疫情原因而减弱。

新增用户减缓的原因：1、疫情时期不是一个加入约会产品的合适时间；2、公司旗下的很多产品依赖口碑传播，用户无法线下见面使得这个传播渠道变得困难；3、公司减少了营销的花费。

新用户付费倾向变化：首先是新付费用户的减少，在疫情严重的地区，年纪稍大的群体中这种情况更为突出。在3月份下半个月，公司大龄用户占比较高的产品中，付费出现两位数的下降。但在最糟糕的时候过去后，所有的产品都出现企稳，尤其在北美市场。尽管不同市场和城市表现不一，但总体上看，4月份首次付费用户年比年开始呈现增长，但用户平均花费有所下降，尤其在Tinder这个产品上，用户都倾向于选择更低价格的服务，按条收费也有一些下降。

公司对产品和营销做了很多调整以帮助用户度过这段时间。在过去6周公司观察到的现象中，有两种趋势公司认为尤为值得关注：

第一个是女性使用显著增加，新增和活跃中女性占比都比过去有所改善，这对于社交生态是很健康的。公司认为女性增加很可能是因为疫情期间，对见面顾虑的减少反而缓解了女性使用约会产品的压力。

第二个是视频的使用。公司其实早在2011年就推出1对1的视频服务了，但用户使用程度一直不高。但这次当用户不得不使用视频时，他们发现了视频的好处并很可能在后面继续使用它。

不同产品的付费用户变化：1Q 公司整体年比年净增130万付费用户，Tinder付费订阅用户仍然稳健增长，增长28%，直接营收增速为31%。1Q非Tinder产品的付费用户年比年持平，这些产品的直接营收增长2%。

Tinder和非Tinder产品的付费收入均受到疫情的负面影响。用户年龄较大的产品受影响最大，其中包括OurTime、Meetic和Match。而像OKcupid、Hinge这些产品，它们有很多用户集中在疫情严重的地区，也较早体现了疫情的影响。尽管如此，1季度Hinge、OkCupid、Pairs、Chispa和BLK的付费订阅用户年比年仍然贡献了不错的增长。Hinge的价格优化提升了转化率和营收，但对话受到轻微影响而下降，公司认为今年这个趋势将持续。

目前公司产品整体续费率并没有受到负面影响，但公司在持续跟进疫情隔离对产品和付费的后续影响。

公司在视频方面的进展：2019年公司在视频方面有两个动作，一个是1对1视频聊天平台Ablo，疫情到来后，公司将在Ablo上学习到的经验应用在其他产品上，4月份已经在Match和Pairs中推出视频聊天功能，接下来几周会在Meetic和Hinge上推出，Tinder会在6月进行测试。第二是去年Q4推出的1对多直播体验，鉴于目前的情况，公司已经在POF和Twoo上全面推出直播服务。公司认为视频约会是提高第一次约会质量的一种安全有效的方法。

公司对2季度和全年的预期：公司并未直接给出2季度的业绩预期，而是给出了4月份的数据供投资者参考。公司对全年实现15% 至 20%的营收目标保持信心。

营收同比增长18%，运营利润上升15%

2季度Match营收同比增长18%至4.98亿美元，北美和国际市场分别增长13%和27%。

运营成本和费用占比从64%提升至65%，主要是运营成本上升抵消了市场营销费用占比的下降。因此运营利润则同比增长15%至1.73亿美元。

Tinder仍然是Match最重要的现金牛，付费会员环比增长50.3万至523万

2季度Tinder付费会员数同比增长39%至523万户，人均ARPU同比增长6%，在会员数和ARPU的双重引擎驱动下，Tinder的营收同比增速达46%。

以Tinder为主力，加之pairs和Hinge助攻，总付费订阅用户数达到900万

2季度Match付费用户数达到900万人，同比增长18%。其中Tinder是付费会员增长的主力，广受日本用户的欢迎的婚恋产品Pairs也有不错的贡献，随着Hinge的用户快速增长，也开始对​集团的会员增长产生贡献。

2季度，Match海外市场付费会员数首度超过北美市场，达到​456万人。Match认为海外市场的增长趋势将持续下去，毕竟其目标用户市场的2/3在海外。

​亚太市场：继续推进增长策略，收购埃及穆斯林婚恋公司

A：日本市场保持领先，推出婚姻产品Pairs Engage

公司在日本婚恋交友市场的地位进一步强化，2季度Paris​和Tinder的下载量都显著领先于竞争对手。

目前日本单身人士只有不到20%使用在线婚恋产品，公司认为可以在日本这个非常老龄化，低结婚率和生育率的市场中​发挥更大的作用​。为此公司推出新产品Pairs Engage，定位那些具有较高意愿想在一年内结婚的群体，意图在日本​5亿美金的婚姻市场中分一杯羹。

​B：收购穆斯林婚恋APP公司

2季度公司收购了一家位于埃及的穆斯林婚恋公司Harmonica，目的是更好地满足该群体的本地化婚恋社交需求。目前穆斯林人口有18亿，占全球人口的24%，预计未来30年还将增长70%，由于该人群具有独特的宗教和婚恋文化，公司认为更接地气的本地化公司能够更好地理解和撬动这个市场。

公司将会对收购的Harmonica团队注入更多的资源，用于产品，人才和市场建设，以服务亚洲和中东地区的33个以穆斯林为主的国家和市场。

​Tinder重要产品改进动力：付费和功能优化以及针对欠发达市场的精简版

2季度Tinder的现有功能优化包括​：

• 推荐引擎提升以驱动更明显的互动
• 持续增加支付手段和优化定价
• 提升黄金会员的销售

在新功能方面​：

• 针对东南亚和北美市场发布Tinder Lite，较完整版节省25X，所需要的电池和数据消耗也更少
• 针对LGBTQ人群推出旅行预警提示，在近70多个对该人群有歧视的国家会针对该人群做风险提示
• 增加按条购买付费功能，如超级曝光，消息已读等

Okcupid​：北美市场重焕生机，印度市场增长喜人

在经过两年的重新打造后，Okcupid的市场营销和商业化取得明显进展，营收连续6个季度取得​同比增长。​

2018年底公司将部分产品功能在印度做本地化开发，并开始在营销方面​做投入。公司马上会在印度发起首轮品牌广告活动“Find My Kind”。得益于公司在印度的产品本地化努力和营销投入，Okcpuid目前在​印度是下载量排名前五的约会应用。

Hinge和Mathc​：扎实推进

Hinge​：全球下载量同比增长超过3倍，在美国大城市影响力很大，正在向小城市扩展​。扩大“注定被删除”营销活动​。因为Pete Buttigieg市长在Hinge上认识到其​丈夫而成为全国热议话题。

老产品Match的婚恋咨询功能AskMatch​明显提升了用户的体验。

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过去10多年间，在智能手机和移动约会应用的崛起下，情侣配对来自线上占比提升很高。情侣夫妻等两性关系始于线上的比例从1995年的2%上升至2017年的39%，而传统的婚恋配对模式比如通过朋友和家人牵桥搭线的比例，则分别从1995年的33%和15%下降至2017年的20%和7%。

对于线上寻找真爱的人而言，跟陌生人配对的比例也在提升，从2009年的81%上升至89.5%，有朋友作为配对中介的比例则从11.2%下降至3.7%。

如果你仍然单身，请不必对邻居抱有多大的幻想，邻居帮忙配对的比例已经从8%下降至3%。今天你的同事也不大可能成为你的媒人，该比例也已经从1995年的19%下降至11%。

共同的物理空间和相似经历在今天智能手机蒙眼时代面前也力不从心，牵桥搭线的效率也同样下降。数据显示在初高中配对的比例从10%下降至5%，教堂牵线成功的比例从7%下降至4%，大学则从9%下降至4%。

物理空间的唯一幸存者是酒吧/餐厅，配对成功的比例从10年前的19%上升至27%。可见灯红酒绿，醉生梦死的酒吧/吃饭场景是唯一能够打破智能手机的配对场景。

互联网在婚礼配对中的作用上升似乎毫不为奇。以前距离太远，车马太慢，朋友和家人是一个人连接新的关系和信息的桥梁，而且这座桥梁往往具有一定的担保和可信度，过去一直在两性关系中扮演着重要的角色。但互联网约会APP的好处则在于：1、连接的人数远远多于你的朋友和家人，对于想寻找“真爱”等难以寻找的人更具价值。比如互联网对同性恋群体的作用就会远大于异性恋。2、人们可能并不愿意共享他们的约会偏好给父母和朋友。3、线上约会平台可以提供个人海量和更新的信息，这在父母和家人作为中介的传统婚恋模式下可做不到。4、线上约会平台长期可以提升他们的匹配算法，提高效率。

当然线上约会平台也并非完美，婚恋平台上充斥着大量虚假的个人信息，照片也可能存在10级美颜，不法骗子借助此地兴风作浪。加上因为婚恋配对仍然讲究面对面地沟通，这些因素都会阻碍线上配对比例的增长。但随着我们对数字世界的依赖日渐加深，可以预知线上对我们的婚恋配对行为和观点都会有越来越深的影响。

报告下载地址：https://t.zsxq.com/3BqRZR7

Tinder驱动营收持续增长，付费会员增长亮眼

Q1 公司营收同比增长14%至4.65亿美元，排除外汇影响同比增长18%，运营利润同比增长6%，调整后EBITDA利润同比增长13%至1.55亿美元。

付费会员数同比增长16%至861万人，其中北美市场增长10%至43.6万人，国际市场同比增长23%至42.5万人。人均ARPU为0.58美元，相当于每个付费会员每天为公司贡献3.96元。

Tinder是驱动付费会员和收入增长的主要动力。Tinder的营收年同比增长38%，付费会员用户数（不含单条服务付费用户）为437.0万，同比增长36.3%，较4季度净增加38.4万，日均ARPU同比增长2%。

尝到国际化甜头，公司将加大亚太地区的筹码

公司认为亚太地区市场潜力巨大，因为全球6亿单身人群中有一半在亚太地区，人数是北美地区单身用户的4倍。同时亚太地区对约会文化的接受程度逐渐提升，东南亚地区互联网普及率也在迅速提高，为公司产品的发展带来机遇。

公司的产品在亚太地区广受用户欢迎：

• Q1 Tinder为印度畅销榜第一的约会应用。Okcupid下载量同比增长600%
• Pairs为日本Top1约会应用，Tinder则在第四位
• 2018年Tinder、Pairs在亚太地区贡献超过2亿美元的收入
• 后续将推出Tinder Lite，以更好地在发展中国家推广

尝到国际化甜头的公司在印度新德里、日本东京、韩国首尔、新加坡设立区域中心，以加强Tinder等多个约会应用的推广。通过这些努力公司希望在2023年将亚太地区的营收贡献提升到25%。

公司将继续贯彻多产品矩阵战略，不断创新以满足用户的约会需求

Tinder会推出跟活动相关的更多功能。调研发现70%的用户更关注生活体验而非拥有物品，因此团队会将品牌与生活体验联系起来。这也是公司打造如下创新功能的原因：

• Spring Break Mode：3月份在Tinder U（Tinder 大学生）产品中引入，用户在个人资料页中添加目的地后，就可以在旅行前实现匹配和联系
• Festival Mode：5月推出，允许用户在参加音乐会、活动前建立联系。过去几年，音乐会等盛事举办期间，Tinder用户增长趋势也很明显
• College Swipe Off：在美国学校中举办赛事活动，赢家将获得音乐会门票
• 增加个人展示形式：过去推出的视频Loops功能渗透率进一步提升，60%的用户会观看Loops来做匹配决策。近期会推出整合Snap Stories的功能，让用户更多维地展示自己

其他新品牌如hinge（严肃婚恋，设计被删除）、Chispa（定位拉丁裔用户）、BLK（定位非洲裔）、ship（好友替你选对象）的目前重点是改善产品体验、扩大用户规模。

Match老产品的重新设计获得好评。新设计提高了个人主页的吸引力，改进算法匹配效率；增加What if功能，以制造配对惊喜。数据上看，用户对Match新版设计反馈良好，参与度提升明显，喜欢数增长20%，消息发起数提高10%；苹果商店4星以上评价增加20%。

尽管支持如此多的产品，公司预期营销支出占比还会持续下降

尽管公司旗下产品众多，交友婚恋市场也面临Facebook date和其他竞争对手的抢夺，但公司认为用户会同时选择多个产品，这也为公司多款产品带来发展机会。

公司产品的增长主要还是来自产品的自然增长，口碑增长，但也会为不同市场制定不同的营销策略加以助力。比如在印度、韩国，电视渠道效果仍然很明显，会在这些地方增加电视广告投放，但美国，日本这些发达市场则会更加关注网络渠道。

公司认为随着收入的增长，营销支出上也会有更好的杠杆，营销支出在营收中的占比未来仍然会保持下降。

运营利润为1.12亿美元，同比增长91%。运营利润率和调整后EBITDA利润率分别增长7.8和4.9个百分点，主要反映了业务运营杠杆效应。

1Q18公司自由现金流为1.17亿美元，同比增长39%。净利润为1亿美元，每股盈利为0.33美元，同比去年增长300%，主要受益于强劲营收增长等因素。

公司旗下的Tinder（美国版探探）是驱动公司营收增长的明星业务，其他业务则保持平稳增长。1季度Tinder营收同比增长150%，其中付费会员数同比增长87%，季度净增36.8万，黄金会员续费率好于预期；ARPU同比增长37%，主要得益于黄金会员和La carte的增长。

Tinder 2018年的产品路径主要侧重两个方向，一个是提高用户使用意愿和频次；第二个是增强用户控制，让女性用户可以决定谁最先发送消息。着重于提升用户使用频次的匹配后的FEED，LOOP，位置等功能的测试数据表现非常理想，这些功能逐渐向全球用户开放。

其他产品表现平稳，持续投入以驱动长期增长。Match和Meatic两款高婚恋意愿的产品工作重点是提升产品体验以保持长期吸引力；okcupid则投入市场活动以配合2017年的产品改进。同时加快Paris在日本的增长，并将产品扩大至韩国市场。

1季度公司共拥有付费用户743万人，同比增长26%，其中美国市场同比增长17%至398万人，国际市场同比增长37%至34.6万人。

面对Facebook高调进军约会市场的举动，公司认为并不足惧。数据显示多数用户希望把约会生活分开，单身约会市场的全球规模高达6亿仍未被触达，市场渗透率很低，不是赢家通吃的市场，平均每个用户会使用3个约会软件。Tinder已经不再依赖Facebook登陆，资料也主要来自用户自己生产。

via：199IT财报数据中心