特别说明：本报告仅统计发行商收入，且不包括中国地区第三方安卓渠道收入。

  中国手游发行商收入Top30

随着2020全球总决赛开启，腾讯《和平精英》和《PUBG Mobile》全球收入环比激增51%，加上《使命召唤 》手游成功登陆中国市场，腾讯游戏1月收入环比增长18%，是继去年3月以来收入增长最快的月份。

IGG旗下SLG手游《王国纪元》在上市5年后，于1月创下新的收入记录。与此同时，面向海外女性玩家的《奇幻书境物语》(Dress up! Time Princess) 在欧美市场收入稳步增长。在这两款游戏的助力下，IGG本期收入环比增长79%。

凭借《明日方舟》和《雀魂》在海外卓越的市场表现，悠星网络本期收入环比增长100%，同比增长177%，创历史新高。在日本市场，悠星网络位列1月手游发行商收入榜第11名，是排名第3的外国厂商，仅次于网易和Niantic，后者凭借本土著名IP《Pokémon GO》稳居市场头部。

去年11月成功推出《Project Makeover》以来，Magic Tavern收入保持强势增长，本期排名首次跻身榜单前十。1月，这家专注于海外消除手游赛道的厂商收入前三的市场为美国、日本和英国，分别占60.5%、9.7%和4.6%。

纵观本期榜单，排名前8的厂商均积极部署全球业务，其中4家专注于海外市场，海外收入已成为中国厂商最强力的增长引擎。

继去年底推出SLG手游新作《Kiss of War》之后 ，Tap4Fun收入持续增长并重回榜单。本期该游戏作为发行商旗下收入最高的手游产品，贡献了56%的收入。

得益于《问道》手游新年活动开启，雷霆游戏1月收入环比增长31%。此外，1月底推出的修仙放置手游《一念逍遥》，上市以来保持在中国iPhone手游收入榜头部。从目前的趋势看，2月雷霆游戏收入将持续大幅增长。

此外，入围全球收入Top100的中国手游发行商包括创酷互动、Six Waves、紫龙游戏、竞技世界、乐易网络、字节跳动，共36家厂商，占全球Top100发行商收入的37.5%。

  中国App Store手游收入Top20

12月底上市的《使命召唤》手游收入环比增长91%，上升至榜单第8名。1月初上市的《天谕》和《荣耀大天使》分列第9和第16名。

除此之外，收入增长幅度最大的游戏为《穿越火线》，在元旦活动的带动下，该游戏收入环比增长126%。

去年春节假期，由于全民宅家，中国手游市场在收入激增的同时，女性向、棋牌等游戏迎来空前的发展机遇。随着今年春节临近，市场结构又会迎来怎样的变化，我们将密切关注。

在《英雄联盟》手游已经上市的地区中，首周下载量排名前五的市场为越南、印尼、日本、土耳其、俄罗斯，其中越南和印尼的下载量均接近70万次。在日本，该游戏连续一周称霸App Store手游下载榜；在韩国则连续16天位列双平台手游下载榜榜首。在东南亚六国，该游戏在App Store手游下载榜榜首连续停留的时间超过8天，在Google Play手游下载榜Top3连续停留的时间超过9天。

首周收入方面，排名前五的市场为中国台湾、韩国、日本、泰国和德国。来自中国台湾的收入超过56万美元，平均每下载付费达3.2美元，大幅领先于韩国(1.4美元)和日本(1美元)。尽管游戏尚处于open beta阶段，亚洲玩家已经显现出高于欧洲、中东等地玩家的氪金热情。

在已公开测试的市场中，累计下载量排名前三的国家为印尼、菲律宾和韩国，分别占总下载量的12.4%、11.7%和11.4%；收入排名前三为韩国、泰国和日本，分别占总收入的19.7%、12.2%和9.6%。

平台方面，来自Google Play的下载量超过760万，占61%，苹果App Store的下载量占39%。收入方面Google Play同样领先，贡献了超过680万美元，占65%，苹果App Store的收入占比为 35%。

《英雄联盟》手游能否成功打开西方MOBA手游市场？

尽管《英雄联盟》手游尚未在中国、美洲和印度上线，但在其他地区已引发玩家试玩热潮，尤其是电竞氛围浓厚的东南亚市场。不过，该作能否撼动东南亚现有MOBA手游霸主的地位，成功撬动美国和欧洲市场，抑或承接其PC玩家在移动端的碎片娱乐和社交需求？相信在不远的将来，市场将给我们答案。

出海收入Top30榜单

11月米哈游《原神》在海外App Store和Google Play吸金超过1.05亿美元，蝉联出海手游收入榜冠军。其收入前三的海外市场为日本，美国和韩国，分别占35.6%，27%和8.8%。在这三个市场，《原神》分列当地手游畅销榜第5，第6和第9名。值得留意的是，12月1日新版本「迫近的客星」上线后，《原神》海外移动端当天吸金超过1100万美元，刷新中国手游在海外的单日收入纪录。

随着3周年庆典开启，网易《荒野行动》重回日本App Store手游畅销榜榜首，11月收入环比增长46%，位列榜单第4名。

时空幻境《Matchington Mansion》常年稳居榜单，2017年10月上市至今，该游戏在海外获得超过1.23亿次下载，总收入超过5.25亿美元。在消除+经营手游全球收入排行榜中，该作位列第4名，仅次于Playrix《梦幻家园 》，《梦幻花园》和《梦幻水族箱》。随着新作《Project Makeover》的推出，时空幻境收入有望翻倍增长。

由字节跳动在中国港澳台地区发行的《RO仙境传说：新世代的诞生》本期收入超过1700万美元，并首次入围榜单。除了繁体中文市场，仙境传说IP在东南亚同样拥有庞大的粉丝群体。以另一款IP改编手游《RO仙境传说：守护永恒的爱》为例，来自东南亚的收入在该游戏总收入的占比达到27%，与港澳台市场相当。因此《新世代的诞生》在海外的收入仍有可观的增长空间。

出海下载量Top30榜单

时空幻境消除手游《Project Makeover》经过1年的调试后，于11月中旬正式登陆海外市场，在半个月内获得超过1000万次下载，空降榜单第2名。在收入方面，该游戏同样表现优秀，11月其预估收入约670万美元。从目前的趋势看，12月该游戏收入有望达到2000万美元。

本期首次进入榜单的产品还有沐瞳科技休闲手游《Jail Breaker》，以及《Truck’em All》。

美国手游市场规模

进入Q3，美国手游市场延续疫情爆发以来的高增长，总收入达58.3亿美元，已连续两个季度保持近40%的同比增长，再次超越日本(32.2%)和韩国都多(35.1%)。其中，App Store收入占比为56.5%，Google Play占43.5%。

Q3美国App Store和Google Play手游总下载量为13.3亿次，较Q2下滑7.6%，较去年同期增长6.4%。其中，App Store手游下载量占52.6%，Google Play占47.4%。

美国市场热门手游

疫情爆发，远程教育开启，使得Z世代和Alpha世代拥有接入互联网的设备，成为美国移动游戏市场的新生力量，而在青少年市场布局多年的《Roblox》无疑最先吃到这波红利。Sensor Tower商店情报数据显示，Q3《Roblox》移动端在美国市场的收入达到1.98亿美元，同比增长109%。截至第三季度末，该游戏在移动端的全球总收入已经达到19.5亿美元。随着孩子们将游戏币Robux列入圣诞愿望清单，其收入在Q4或将迎来新一轮增长。

下载榜中，现象级游戏《Among Us》以超过2400万次下载位居榜首，是超休闲游戏《Tie Dye》的3倍，也是迄今为止美区单季下载量排名第二的游戏，仅次于2019年Q4上市的《使命召唤》手游(3100万)。通过社交裂变成功引爆美国市场的游戏，《Among Us》不是第一个，也不会是最后一个。

除此之外，超休闲游戏仍是美区的吸量主力，在Top20中一共占据15个名额。

中国手游在美国 

本期进入美区畅销榜Top100的中国手游达到20款，合计吸金6.44亿美元，较去年同期增长57%，是2018年Q3的3.6倍。无论在入围Top100的游戏数量还是收入方面，中国厂商均创造了新记录。

腾讯《PUBG Mobile》稳居榜首，FunPlus末日生存SLG手游《State of Survival》收入环比增长63%，上升至第2名；乐易网络西部题材SLG手游《West Game》收入环比增长29%，跃居第12名。

下载榜中，中国厂商携各具创意的休闲手游探索美国市场，其中音乐游戏《Beat Blade》以超过500万次下载位列榜首。

值得留意的是，Shape Keeper旗下三款网赚游戏入围下载榜，分别为《Plinko Master》，《Lucky Pusher》和《Hyper Plinko》。

出海收入Top30榜单

米哈游《原神》10月在海外App Store和Google Play的预估收入超过1.6亿美元，刷新中国手游出海记录。其海外收入前三的市场为日本，美国和韩国，分别占35.6%，27.4%和11%。同时，《原神》在这三个海外市场10月手游畅销榜排名分别为第三，第五和第四。没有IP加持，不走热门赛道，《原神》以3A级别的游戏品质惊艳了海外市场。在以慢热著称的美国手游市场，米哈游成功获得PC/主机玩家的追捧并快速破圈，在买量和品牌联动之外，开辟了全新的跨平台出海之路 。

由于《原神》强势登顶，榜单头部大部分游戏排名下降一位。不过，FunPlus《State of Survival》收入再创新高，稳居榜单前三。榜单中另外两款末日生存SLG手游《守望黎明》和《Age of Z Origins》收入表现也相当稳健。

在2019年11月榜单我们曾报道过，受影视文化影响，末日题材在海外拥有规模可观的粉丝群体。进入2020年，在疫情全球爆发的大背景下，末日生存游戏似乎更容易让玩家获得代入感，榜单中三款手游收入亦迎来大幅增长。

Sensor Tower商店情报数据显示，今年10月这三款手游在海外的预估总收入超过1亿美元，较去年同期提升224%，是2018年10月的10倍，成为海外增长最快的细分市场。尽管题材和玩法有一定相似度，但这三款游戏主打不同的区域市场，《State of Survival》超过60%的收入来自欧美市场，《Age of Z Origins》有65%的收入来自美日韩，而《守望黎明》的收入分布较为均匀。海外广阔的市场为这一品类提供了充足的发展空间。

说明：Sensor Tower平台显示的收入为扣除30%商店分成之后的净收入

在题材差异化方面，另一款表现突出的游戏是友塔网络旗下帮派题材SLG手游《黑道风云 》。2016年底上线至今，该游戏海外预估总收入将近8.7亿美元，常年稳居出海手游收入榜头部。其收入最高的市场为日本和美国，分别占50%和20%。

出海下载量Top30榜单

10月米哈游《原神》在海外App Store和Google Play获得近1400万次下载，勇夺榜单第一名。其下载量前三的市场为美国，日本和印尼，分别占 15%，8.5%和7.7%。

本期共9款游戏首次进入榜单，除了新上市的3D射击手游《Ninja’s Creed》和解谜游戏《Brain Find》，还有音乐游戏《Smash Colors 3D》，消除手游《Tile Fun》，FPS手游《Modern Strike》，模拟经营手游《Cooking Frenzy》，消除手游《Tile Connect》，超休闲游戏《Tough Man》，以及竞速手游《Racing Smash 3D》。

由于国内市场买量成本高企，以及大厂对资源掌控，中小厂商的生存空间受到挤压。但放眼海外，在超休闲游戏和几大成熟赛道之外，中国手游厂商正依托国内丰富的开发资源，以及广告平台成熟的变现模式，积极试水海外市场，相信中度手游将为厂商提供充足的探索空间。

特别说明：本报告仅统计发行商收入，且不包括中国地区第三方安卓渠道收入。

  中国手游发行商收入Top30

腾讯《天涯明月刀》手游10月16日上市，首周预估收入近5000万美元，10月 稳居中国iPhone手游畅销榜前三。在该游戏的带动下，腾讯手游10月收入环比增长14%。

米哈游《原神》于9月28日跨平台同步发行，首月移动端吸金2.5亿美元，成为同期全球收入最高的手游。得益于《原神》卓越的市场表现，米哈游10月收入环比激增567%，并一举夺得全球发行商收入榜第二名，超越Playrix，Zynga等耕耘多年的海外大厂，成为头部最年轻的厂商。

今年9月23日，莉莉丝《万国觉醒》开启国服公测。在中国手游玩家的追捧下，该游戏全球月收入首次超越1亿美元，创历史新高。其中，来自中国App Store的收入占47%，来自海外App Store和Google Play的收入占53%。

随着新资料片和新服务器上线，雷霆游戏《问道》手游10月收入环比增长47%，厂商排名亦从上期第26名，上升至本期第22名。

此外，入围全球收入Top100的中国手游发行商包括江娱互动，哔哩哔哩，青瓷游戏，乐易网络和Tap4Fun共35家厂商，占全球Top100发行商收入的38.5%。

   中国App Store手游收入Top20

进入10月，在《原神》，《天涯明月刀》等新发大作的带领下，玩家的消费潜力被进一步激发，中国手游市场比暑期更为热闹。

《天涯明月刀》以半个月的收入，跻身收入榜前三。若只对比10月中下旬，其收入已经超越《和平精英》。近年来，随着二次元，女性向等多品类崛起，武侠游戏在中国市场似乎逐渐遇冷。但《天涯明月刀》实力证明，精品手游仍能唤起玩家的江湖情怀。

9月底上市以来，《原神》在中国和海外市场获得的赞誉已经不甚枚举。但对于这款开放世界手游来说，故事才刚刚开始，随着每次新角色上线，其收入或将不断刷新记录。目前《原神》收入最高记录出现在10月21日，当天游戏在全球App Store和Google Play的预估收入达到1400万美元，超越《王者荣耀》，《和平精英》及 《PUBG Mobile》的最高日流水。

在多款新发大作的包围下，三七互娱MMO手游 《云上城之歌》作为榜单中为数不多的逆行者，本期收入环比增长10%，位列榜单第13名。

上市首周，该游戏在全球App Store和Google Play的收入已经达到6000万美元。此后，其热度非但没有下降，反而随着10月20日新角色发布创下新高。在9月28日上市后的30天中，《原神》超越腾讯《王者荣耀》，《和平精英》和《PUBG Mobile》，Niantic《Pokémon GO》，Mixi《怪物弹珠》(Monster Strike)，成为全球收入最高的移动游戏。

就上市首月收入来说，《原神》同样取得亮眼的成绩，超越韩国IP巨作Netmarble《天堂2:革命》和NCSoft《天堂M》，也超过Nintendo《火焰纹章: 英雄》(7000万美元) 和Epic Games《堡垒之夜》iOS版(2500万美元)，仅次于《Pokémon GO》(2.83亿美元)。

Sensor Tower Game Taxonomy(游戏分类)数据显示，《原神》是截至目前在美国市场首月收入最高的RPG手游，达到4500万美元。《火焰纹章: 英雄》排名第二，为1300万美元；Netmarble《七大罪》排名第三，将近1000万美元。

风靡全球

中国是《原神》收入最高的市场，仅iOS端收入就超过8200万美元，占该游戏在全球App Store和Google Play总收入的33.5%。海外市场贡献近1.63亿美元，占66.5%。其中，日本是仅次于中国的市场，贡献了近5900万美元，占24%；美国市场排名第三，贡献4500万美元，占18.3%。

尽管从全球范围来看，《原神》在上市30天内位列全球手游收入榜首，但在中国App Store，该游戏排名第三，仅次于腾讯《王者荣耀 》和《和平精英》。在日本市场，该游戏位列收入榜第四名，仅次于《怪物弹珠》，Konami《职业棒球之魂A》(プロ野球スピリッツＡ) ，Square Enix《勇者斗恶龙Walk》(ドラゴンクエストウォーク)。在美国市场，该游戏排名第五，仅次于《Roblox》，《金币大师 Coin Master》，《糖果粉碎传奇》和《Pokémon GO》。

平台方面，来自App Store的收入达到1.44亿美元，占《原神》首月收入的58.7%。Google Play贡献了1.01亿美元，占41.3%。

开启新的时代

作为长期关注中国手游市场的专家，Sensor Tower合作伙伴Niko Partners的高级分析师Daniel Ahmad指出：米哈游《原神》作为风靡全球的高品质游戏，为玩家提供了一个具备广阔探索空间，足够深度和沉浸感的开放世界RPG手游。米哈游通过《崩坏3》在移动端积累了丰富的经验，同时也积极探索PC和主机平台，从而成功开发出这款跨平台的游戏巨作。

Ahmad进一步指出，中国游戏开发商一直希望在获取本土玩家认可的同时，吸引更多的西方玩家。《原神》通过高品质，流行的游戏机制和足够的系统深度，成功开拓了西方市场。它对于西方玩家的惊喜在于，既获得了主机游戏般的体验，但又没有付费门槛。《原神》在全球范围的成功，反映了中国游戏厂商的进化历程，从15年前提供美术外包，到专注于本土市场的游戏研发，以及同时操盘中国和海外市场的研发实力。

《原神》也印证了通过先进的开发技术，在移动端提供媲美主机的优质游戏的可能性。我们相信在不远的将来，将有更多游戏厂商探索跨平台研发领域。

Sensor Tower商店情报数据显示，上市首周该游戏在中国App Store预估收入近5000万美元，打破2019年《完美世界》手游创下的上市首周收入记录。

《天涯明月刀》手游上市首周，总计有5天位于中国iPhone手游畅销榜榜首，在10月20日和21日被米哈游《原神》取代，但之后迅速重新夺回收入冠军宝座。在该游戏上市之前，中国App Store手游畅销榜头部常年由《王者荣耀》和《和平精英》垄断，仅个别游戏能短暂停留在榜首位置。

今年以来，随着多款重磅游戏登陆中国手游市场，以及大厂资源倾斜，《原神》，《剑与远征》，《荒野乱斗》等头部大作在上市首周均取得卓越的市场表现。不过比起竞技，放置和SLG手游，IP改编的MMORPG大作更容易吸引玩家在游戏初期大方氪金，以取得角色成长的先发优势。

  出海收入Top30榜单

腾讯《PUBG MOBILE》第15赛季于9月15日开启，当天收入超过520万美元。9月该游戏海外吸金超过8600万美元，虽不及5月疫情期间的收入峰值，但同比增长达到17%。以沙特和土耳其为代表的中东市场，占该游戏9月收入19%，成为仅次于美国(28%)的第二大市场。

随着上市1周年活动上线，FunPlus末日生存手游《State of Survival》9月收入再创新高，首次入围榜单前三。9月23日，该游戏一度进入美区iPhone手游畅销榜Top10，与丧尸对抗的玩法设定广受西方玩家好评，同时其广告素材也具备吸量优势。

悠星网络二次元手游《碧蓝航线》于9月开启3周年庆典，随着多款SSR新角色及活动上线，该游戏收入较2周年庆增长67%，创历史新高，位列本期日本手游畅销榜第15名。此前该游戏收入最高的月份是2017年12月，本期收入较当月增长42%。二次元手游收入常伴随着活动波动，但在上市3年后大幅超越上市初期尚不多见，再次佐证悠星网络的运营实力。

相似的现象出现在三七互娱《江山美人》(日替わり内室) 。9月该游戏迎来上市2周年，其收入环比增长12%，较1周年庆增长178%，再次刷新记录。过去一年，宫斗手游热度渐退，但三七互娱凭借美术，运营等全方位深度本地化，在二次元盛行的日本市场，成功开拓这一细分市场。

本期最大的亮点为米哈游开放世界冒险游戏《原神》。9月26日在海外上市后，该游戏5天内冲入9月收入榜第26名，下载榜第12名。截至10月9日（上市2周），该游戏在海外获得1080万次下载，吸金超过6500万美元。从目前的趋势看，10月《原神》收入有望打破《PUBG MOBILE》于今年5月创下的手游出海收入记录。

  出海下载量Top30榜单

字节跳动《是特工就上一百层》继续带领发行商旗下超休闲游戏开拓海外市场。9月该游戏下载量将近810万次，创历史新高。下载量前三的市场为印度，俄罗斯和墨西哥，分别占26%，11%和10%。

沐瞳科技旗下首款休闲io手游《Sweet Crossing》在贪吃蛇内核的基础上，融入Q版角色，糖果元素和道具/技能，备受玩家喜爱。9月该游戏海外下载量超过450万次，排名前三的市场为印尼，菲律宾和越南，分别占41%，16%和16%。关注Sensor Tower东南亚手游季度报告的朋友不难发现，贪吃蛇类游戏作为东南亚最受欢迎的玩法，2020年Q1至今一直稳居当地手游下载榜榜首。《Sweet Crossing》的出现，无疑是贪吃蛇手游的一大进化。

六次方旗下益智拼图手游《Blocksss》下载量环比增长49%，并首次入围榜单。9月该游戏下载量前三的市场为巴西，墨西哥和土耳其，分别占23%，18%和9%。

此外，首次入围榜单的游戏还有《奇妙梦幻城堡》和《Thrilling Fencing Master》。

特别说明：本报告仅统计发行商收入，且不包括中国地区第三方安卓渠道。

 中国手游发行商收入Top30

在海外创下国产SLG手游月收入最高记录的莉莉丝《万国觉醒》，9月23日登陆中国市场至今稳居App Store手游畅销榜前五。上市首周，该游戏在中国苹果商店预估收入达到1350万美元，超越《三国志·战略版》同期，刷新国内SLG手游首周收入记录。

得益于《云上城之歌》和《江山美人》等游戏在国内外市场的卓越表现，三七互娱9月收入环比增长38%。本期该发行商收入前三的市场为中国，日本和中国台湾地区，分别占41%，32%和13%。

米哈游《原神》9月28日全球发行以来，稳居中国苹果商店手游收入榜前三。在海外市场，《原神》进入美国，德国，法国，日本，韩国等多个市场畅销榜前五。在该游戏的带领下，米哈游9月收入环比激增61%，创下新的收入记录。值得留意的是，在10月首周，该发行商收入已超过9月全月。

继8月在港台地区发行《最强蜗牛》之后，雷霆游戏于9月10日在中国市场推出暗黑放置手游《不朽之旅》。在两款新作的助力下，发行商9月收入环比增长30%。

榜单之外，得益于策略手游《口袋奇兵》(Top War)在海外市场的卓越表现，江娱互动位列本期中国手游发行商收入第34名，并首次跻身全球手游发行商收入Top100。本期该发行商收入前三的市场为美国，韩国和德国，分别占41%，7%和6%。

此外，入围全球收入Top100的中国手游发行商包括创酷互动，英雄互娱，龙腾简合，Six Waves和乐易网络共36家厂商，占全球Top100发行商收入的37%。

 中国App Store手游收入Top20

今年暑假中国手游市场略显平静，但进入9月中国苹果商店手游收入榜迎来4款产品新晋榜单。随着《万国觉醒》，《原神》等新品在国内运营进一步深化，中国手游市场的竞争格局和榜单头部有望出现新的变化。

另一方面，江娱互动和乐易网络等厂商凭借单款产品突围全球手游发行商收入Top100，也让我们看到海外市场更多的可能性。

Sensor Tower 商店情报数据显示，今年9月抖音及其海外版TikTok以超过6110万次下载量，位列全球移动应用（非游戏）下载榜冠军，较2019年同期增长2%。巴西是本期下载量最大的市场，占比为11%；其次是美国，占9%。全球热门移动应用下载量Top10完整榜单请见上文图表。（注：下载量仅统计App Store和Google Play，不包括中国及其它地区第三方安卓市场。）

ZOOM以5500万次下载排名第2，是去年同期的21.4倍。来自印度的下载量占23%，其次是美国，占16%。

排名前五的另外3款应用依次是Facebook，WhatsApp和Google Meet。

Sensor Tower 商店情报数据显示，2020年9月抖音及海外版TikTok在全球App Store和Google Play吸金超过1.3亿美元，是去年9月的7.9倍，再次蝉联全球移动应用(非游戏)收入榜冠军。其中，大约89%的收入来自中国版本抖音；美国市场排名第二，贡献了6%的收入；土耳其市场排名第三，占1%。全球热门移动应用(非游戏)收入Top10完整榜单请见上文图表。

YouTube以近8550万美元的收入，位列榜单第二名，较去年同期增长56%。美国用户贡献了收入的55%，其次为日本用户，占11%。

榜单前五名另外三款应用为Tinder，Disney+和腾讯视频。

2020年，新冠突袭，人类社会遭受空前危机，全球政治及经济发展均受震荡，适逢中国全面小康社会建成收官之年，“双循环”序幕迅速拉开，发展潜力巨大的下沉市场立于“时代风口”之中，成为焦点。（备注：本文下沉市场指中国三线及以下城市和农村区域）

中国下沉市场消费人口巨大且处于消费升级的关键周期，将成为“双循环”之巨大引擎

据Trustdata统计数据，2020年下沉市场人口总量超10亿，城镇及农村人口占比各半，农村经济发展水平及居民消费水平低于城镇，但随着中国城镇化的加速推进，小康社会的全面建成，居民可支配收入呈现快速增长态势。据国家统计局数据，2019年中国居民人均可支配收入突破3万元，其中城镇居民39244元，同比增长7.9%，农村居民16021元，同比增长9.6%，农村增速快于城镇。总体来看，在城乡发展逐渐均衡的大前提下，拥10亿人口之巨的下沉市场，有十足的开拓潜力，有较大的结构性优化空间，必将成为双循环之内循环的强劲引擎。

内循环巨轮转动，一方面促进新消费需求的增长，另一方面助力原有消费的升级。此两方面，在下沉市场均大有可为，特别是在电商消费的带动之下。下沉市场虽已历经各大平台深耕细作，但消费增长动力依旧十足，且发生着较为深远的变化。

据Trustdata数据，2020年1-9月下沉市场电商净增活跃用户超9千万，MAU已达5亿。在量增的同时，用户电商消费额及消费占比亦有显著增长，截止9月，2020年下沉市场电商用户线上月均消费额211元，同比增长23.4%，1-9月累计消费近2000元，与2019年全年水平相当；2020年1-9月电商消费额占总消费金额的21.1%，同比增长44.1%。随着电商购物在下沉市场的加速普及渗透，未来用户消费必将进一步向线上转移。

与此同时，下沉市场电商消费产品类型逐渐多元。根据Trustdata数据，实用型的生活用品依然为下沉市场的主力购买产品，但享受型产品也大幅增长，包括美容护肤，清洁护理、品牌服装，智能电子产品、玩具零食、家居装饰等；低价不再是下沉市场用户购买的第一诱因，产品质量和体验也已成为较多用户考量的因素；被动体验型消费有减少趋势，精心挑选的电商购物行为明显增加，用户不再仅依赖某一个电商应用，越来越多的用户开始跨平台对比购物。

在下沉市场用户增长及消费行为的变化之中、双循环大背景的驱动之下，市场孕育新机遇，也同时带来新一轮的品牌竞逐，巨头厮杀再次上演。

2020年下沉市场战火重燃，阿里推淘宝特价版，杀入拼多多腹地

下沉市场作为电商必争之地，各大巨头拼抢已久，如今烽烟再起，战场再填新势力。

下沉市场与电商有着天然的契合，2019年冬，京东推特价应用京喜，率先搅局，成绩斐然；2020年，疫情爆发，制造业内忧外困，淘宝特价版看准时机，快速入场。据Trustdata数据，淘宝特价版正式上线仅半年，活跃用户增长迅猛，9月MAU已超5000万，月均净增用户规模为拼多多同期的近20倍，而从下沉市场用户年度净增去向来看，淘宝特价版占比已达30.9%，渐与拼多多成分庭抗礼之势。

拼多多成长于下沉市场，深耕五年，着力上行之际，腹背受敌。

淘宝特价版势如破竹的增长，也更加验证下沉市场迎来再次开发的好时机。

疫情影响下，电商消费人群及诉求均加速多元，下沉市场表现尤为凸出。阿里顺势而为，扩充供应链，利用平台优势，连接外贸产业，助力外贸生产恢复，高标准高质量外销产品快速投入电商市场。而后，阿里进一步整合供给侧资源，将旗下1688与淘宝特价版供应链全面打通，产业集群及规模采购效应影响之下，平台凝聚超强竞争力。对于供应商来说，阿里旗下近10亿的活跃用户势必为产业带商家带来巨大流量及订单，马太效应逐渐在供给侧显现，商家将持续向强势平台聚集，拼多多等下沉电商平台或承压前行。

从用户端来看，经过多年发展的下沉市场，伴随着消费能力的提升，低价但低质的产品已不能满足用户日益成长的诉求，此时，用户势必转向购买更高性价比的产品，淘宝特价版借势大力让惠用户，自6月起，上线“1元包邮”活动，深受下沉市场用户喜爱，成为淘宝特价版打开下沉市场的杀手锏。促销及让惠活动拉动用户增长的同时，更直接助益用户粘性及留存的增长，据Trustdata数据，淘宝特价版上线后，用户日均启动次数最高达5.5次，次均使用时长199秒，日均使用时长最高达23分钟，月均留存最高达77.8%，均好于其他下沉电商应用。

（备注：月留存率=100%-流失率）

下沉市场电商发展进入3.0时代，多线竞争持续上演

经过综合电商的大力开发、社交电商的进一步培养，下沉市场发展进入3.0时代，仍为开拓热土，有亿量级用户等待“被看见”，但机遇与挑战并存。下沉市场覆盖的用户在年龄结构、消费能力、消费习惯及诉求方面与一二线存在差异，随着市场的不断成长，三线城市或逐渐与一二线趋同，但四线及以下城市、广大的农村地区仍有较多用户未经培养，尚在寻找“线上购物入口”。

今时不同以往，此入口进入方式多元，切入角度多样，诱人机会再引群雄逐鹿，电商平台全力出击，短视频平台加速渗透，生活类平台虎视眈眈，社交平台跃跃欲试。对于参与竞争的各方势力来说，将是供给侧竞争能力、产品差异化及精准触达能力、内容生态布局战略及物流售后的全方位比拼，鹿死谁手，仍待分晓。

Sensor Tower 商店情报平台最新数据显示，2020年8月海外收入前十的MOBA手游共吸金9400万美元，下载量前十的产品共获得2870万次下载，分别较去年同期增长23.2%和34%。

无论头部产品还是整个品类，在海外市场仍保持高速增长，详细分析如下。

海外热门MOBA手游

沐瞳科技《无尽对决》(Mobile Legends: Bang Bang) 超越Supercell《荒野乱斗》，夺得海外MOBA手游双榜冠军。

得益于暑期活动和拳皇皮肤上线，8月《无尽对决》海外预估收入将近3200万美元，同比增长35%。东南亚作为该游戏最大的市场，收入占比超过40%。来自美国，日韩市场的收入分别占17%和9%。今年前8个月，该游戏收入已接近2019全年。截至目前，其海外总收入已突破7.3亿美元。

下载量方面，8月《无尽对决》获得超过820万次下载，其中近60%来自东南亚市场，约15%来自拉美市场。

《荒野乱斗》以2900万美元收入和802万次下载，位列收入榜和下载榜第二名。本期该游戏超过63%的收入来自欧洲市场，美国和日韩市场的占比分别为14%和9%。下载量方面，欧洲市场占比超过50%，拉美市场占25%，日韩和东南亚各占3%。

总的来说，《无尽对决》和《荒野乱斗》拿下8月海外MOBA手游65%的收入和56%的下载量。这两款游戏分别代表了东西方MOBA手游玩家在美术风格，操作和玩法深度等方面的偏好。同时，也体现了强社交氛围下，MOBA手游的区域垄断特性。

值得留意的是，《Champions Legion》8月下载量激增至490万次，环比增长254%，并一举入围下载榜Top3。该游戏定位5V5经典MOBA手游，并迅速点燃拉美市场，来自拉美的下载量占比将近90%，是目前当地下载量最高的MOBA手游。

海外MOBA手游市场分布

8月海外收入前十的MOBA手游共吸金9400万美元，美国市场贡献了17%，欧洲市场贡献了28%，即欧美市场占海外MOBA手游总收入的45%。从产品角度来看，《荒野乱斗》拿下欧美54%的市场份额，《无尽对决》和《机甲战队》(War Robots Multiplayer Battles)分别占25%和17%。

东南亚玩家的游戏支出占20%，这一市场主要由《无尽对决》和《王者荣耀》占领，分别拿下当地72%和22%的市场份额。

此外，日本，韩国和拉美玩家的付费占比分别为15%，3%和4%。日本市场的收入主要来自《ONE PIECE Bounty Rush》(NE PIECE バウンティラッシュ)和《#Compass》(#コンパス)两款本土手游。

从《无尽对决》反超《荒野乱斗》这一现象来看，对于MOBA这种大DAU产品，扎根人口基数庞大的新兴市场并建立成熟的玩家生态，长远来看游戏收入能够超越依托成熟市场的产品。

8月海外下载量前十的MOBA手游共获得2870万次下载。由于《Champions Legion》在拉美市场大规模吸量，来自拉美的下载量占比从一年前13.5%，提升至33%，超越东南亚市场。《Champions Legion》和《荒野乱斗》在当地的下载量占比分别为46%和21%。

东南亚玩家贡献了27%的下载量，《无尽对决》和《王者荣耀》分别拿下当地63%和19%的市场份额。

欧洲玩家贡献了22%的下载量，这一市场几乎由《荒野乱斗》垄断，在当地的市场份额占比高达64%。

 拉美市场付费能力如何？

拉美市场人口结构年轻，且基数庞大，对强调竞技和社交的MOBA手游存在强烈的需求。随着近年移动互联网生态的发展，当地玩家的付费力也日渐提升。以战术竞技手游《Garena Free Fire》为例，8月该游戏位列海外手游收入第13名，其中来自拉美市场的占比达到24%，东南亚市场占27%，而欧美市场的收入占比为42%。从该游戏的收入构成来看，新兴市场玩家的消费总额已经超越海外成熟市场。随着新兴市场经济发展，当地玩家的付费能力将进一步提升。